為什麼銀在2025年正逐漸成為比黃金更突出的投資選擇

金屬銀的價格在近期呈現爆炸性飆升，全球投資者開始意識到這一動作背後的機會。那麼，Silver到底是什麼？為什麼在當前情況下它比黃金更具吸引力？讓我們深入探討。

超越裝飾品的歷史：銀的價值

在紙幣尚未盛行之前，銀已經代表著真正的價值。人類已經使用Silver進行交易和積累財富超過4000年。

• 自古代起，Silver被鑄造成標準重量的戒指和條狀 (約公元前3000年)
• 16世紀，西班牙將銀礦冶煉成硬幣，成為第一個在七大洲被接受的國際貨幣
• 直到1857年，美國仍將銀作為法定支付手段

儘管1935年取消了金本位制度，Silver作為官方貨幣的角色終止 (自那時起取消金本位制度)，但至今仍被生產為投資用的條狀和硬幣

Silver比黃金更優的地方

使Silver與黃金及其他貴金屬不同的，是其獨特且不可取代的特性

最佳導電性 → Silver是所有電子設備的重要組成部分

最高反光率 → 可使太陽能電池板效率提升2-3倍

抗菌特性 → 用於敷料、醫療器械和水過濾系統

韌性與彈性 → 適用於需要高精度的微電子產品

這些因素使Silver成為在新能源、電動車、5G網絡與人工智慧時代的熱點商品

Silver市場面臨不可避免的赤字

根據The Silver Institute的2025年《世界銀調查》報告，揭示了有趣的數據：Silver市場正處於結構性赤字 (Structural Deficit)，已連續第四年

意味著：全球對Silver的需求超過了產量與回收的總和

需求激增

工業需求創下歷史新高，達到680.5百萬盎司，佔總需求約59% (約占全部需求的59%)

主要推動力來自未來產業：

• 太陽能系統
• 電動車
• 5G與AI電子產品

供應緩慢

當需求爆炸，供應卻因結構性問題受阻：

• 生產不靈活
• 伴生礦產（鉛、鋅、銅）產量可能下降 (可能減少)
• 全球庫存縮減

這種情況被形容為“完美風暴”，推動價格上漲以尋找平衡點

Silver價格與黃金的比率：Gold/Silver Ratio透露了什麼

**Gold/Silver Ratio (GSR)**是衡量用Silver購買1盎司黃金所需Silver盎司數的指標

• 2020年 (市場驚嚇)：GSR飆升至歷史最高的124:1 (投資者尋求避險)
• 2011年 (信心高漲)：GSR降至31:1 (投資者願意承擔風險追求高回報)
• 目前：GSR約為84:1 (高於長期平均值)

意義：市場尚未充分反映Silver的產業基本面，存在價差空隙，為投資者提供機會

黃金與Silver的明確比較

對散戶投資者來說：Silver是成長型投資工具 (Growth Investment)，雖然風險較高

四種投資Silver的方法（適合泰國投資者）

1. 實物銀條或銀幣 (Physical Silver)

購買主流商家銷售的銀條或銀幣

優點：實物所有，無合約風險 缺點：資金門檻較高，存在價差（Premium）、存儲與保險成本

( 2. 投資基金與礦業股 購買投資於全球銀礦的基金單位，或買入生產公司股票

例如：Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Fresnillo、Hecla Mining

優點：高流動性，免存儲 缺點：公司特有風險，與Silver價格不完全同步

) 3. 期貨合約交易 適合熟悉衍生品市場的專業投資者

優點：利用槓桿，雙向獲利 缺點：高風險，有到期日，適合經驗豐富者

4. 透過CFD（差價合約）交易Silver ###Contract for Difference###

短中期投資者常用的彈性交易方式

優點：

• 資金少 (有槓桿)
• 彈性：多空皆可
• 無實物存放成本 (不需存儲)
• 高流動性，24/5隨時進出

缺點：槓桿風險高，需選擇可靠的經紀商

投資Silver的優缺點與風險

( Silver投資的機會

1. 潛在高回報 — 高波動性，但GSR高，潛力巨大
2. 持續的需求 — 清潔能源、電動車、數位化趨勢不減
3. 入手門檻低 — 每盎司價格遠低於黃金數十倍
4. 抗通膨 — 長期保值歷史悠久

) 風險管理

1. 高波動性 — 價格不穩，適合能承受風險的投資者
2. 經濟狀況敏感 — 生產放緩可能導致Silver需求下降
3. 隱性成本 ###實物存放###—存儲、保險、盜竊風險
4. 無額外收益 — 無股息，收益僅來自價差

結論：Silver是一個變化中的“商品”

Silver不僅是收藏家的貴金屬，更是潛在的資產動能，處於貨幣歷史、科學工業與市場動態的交匯點。

Silver價格的飆升並非偶然，而是由龐大且堅實的基本面因素共同推動：

• 供應短缺問題
• 工業需求激增
• 全球經濟轉型
• 市場尚未充分反映Silver價值

對投資者而言：多元化選擇，從實物持有到衍生品交易，根據你的目標、風險偏好選擇合適的投資方式。

投資有風險，請謹慎決策，並持續學習相關資訊。