Litio：正在改變市場的投資機會

鋰不再只是普通的金屬。它已成為全球能源轉型中最關鍵的材料，了解如何在哥倫比亞及其他新興市場投資鋰，對於任何希望把握這一趨勢的投資者來說都是關鍵。

為何鋰是21世紀的黃金

原因很簡單：電動車需要鋰來運作。特斯拉、比亞迪、豐田、本田以及越來越多的傳統製造商，完全依賴鋰離子電池來生產電動車。

全球的規範也支持這一成長。歐盟、中國和美國已制定法律，禁止在2035年起銷售汽油車。這意味著在未來十年內，主要市場將合法只銷售電動車。

**結果是不可避免的：**未來幾年，鋰的需求將大幅超過供應，這將大幅推升這種金屬的價格，並使生產企業的盈利倍增。

鋰價的演變

在過去五年中，鋰在市場上經歷了驚人的轉變。從每噸約24美元的價格，漲到接近70美元，主要原因是電動車需求的指數級增長。

分析師預計，這一上升趨勢將持續。多數預測認為，中期內鋰價可能超過每噸100美元，尤其是考慮到全球鋰產量並未與需求同步增長。

投資鋰的主要途徑

投資者參與鋰熱潮有五條明確的路徑：

1. 作為商品或原料的鋰

一些經紀商提供直接投資鋰作為金融資產的選項。這裡的回報純粹取決於金屬價格的升值。然而，雖然預期會成長，但收益通常較投資於相關企業股票來得溫和。

2. 鋰礦開採與生產公司

這些公司在未來十年內的前景已經確定。它們的商業模式很直接：開採更多鋰，賺取更多利潤。它們不依賴消費者偏好或高端技術。

該行業的三大關鍵公司是：

• **SQM (Sociedad Química y Minera)：**智利礦業公司，領先全球鋰產量，主要在阿塔卡馬沙漠運營。自2020年以來，其股價表現出色，但地理集中於智利也帶來一定風險。

• **Albemarle：**美國公司，全球第二大鋰生產商。在智利阿塔卡馬鹽湖和內華達州運營兩大礦場。自2020年以來，其股價已翻五倍。

• **天齊鋰業：**在西南中國四川設有總部，控制東方市場。是中國電動車爆炸性增長的主要供應商，預計將成為全球最大市場。

3. 鋰離子電池製造商

將鋰轉化為電池的公司可能是有利可圖的投資，但需謹慎分析：

• **特斯拉：**除了以電動車聞名外，特斯拉正將電池生產垂直整合到其超級工廠中，並生產家庭儲能Powerwalls及大型太陽能和風能設施的電池。其股價可能出現顯著反彈。

• **寧德時代（CATL）：**中國寧德市的公司，是亞洲最大的電池製造商之一，服務於電動車和能源儲存系統市場。股價表現穩健，曾突破400美元，並從之前的調整中恢復。

• **松下：**特斯拉的主要電池供應商。雖然產能巨大，但多元化的電子業務限制了電池利潤在股價中的反映。

• **Solid Power：**美國公司，專注於電動車電池的生產，較為新穎。技術尚未商業化，風險較高，但若成功，潛在回報豐厚。

4. 電動車製造商

電動車是鋰的最終用途。投資電動車生產商是較安全的選擇之一，但競爭激烈：

• **特斯拉：**在美國和歐洲領先全球電動車市場，在中國排名第三。其技術優勢和垂直整合能力，預示未來前景堅實。

• **豐田：**早期策略性轉向電動化的傳統大廠之一。現為西方電動車市佔率第二，股價亦有顯著上升。

• **比亞迪（BYD）：**在中國電動車市場佔據主導地位，並垂直整合鋰電池生產。這種自主性降低成本，避免依賴外部供應商。重要提醒：不要將BYD (BYDDY)與Boyd Gaming Corporation（股票代碼同為BYD）混淆，後者是賭場公司，毫無關聯。

5. 專業交易所交易基金（ETFs）

偏好委託管理的投資者，可以選擇成熟的基金：

• **Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT)：**或許是最知名、歷史最悠久的鋰相關ETF。自2020年起持續上升，2022年略有回調。2023年迄今已達9.41%的回報，預計未來十年將有更高收益。

• **Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT)：**雖然歷史較短，但持有一籃子精選的礦業、加工和電動車製造公司。2020至2023年間，幾乎翻倍。

• **WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG)：**新成立的基金，長期表現尚不確定。適合策略性分散，但不建議作為主要投資。

短期與中期展望

在未來10年內，(短期和中期)，鋰投資前景極為有利。主要市場的法律保障下，燃油車被電動車取代已成定局，且所有電動車都需用到鋰電池。

預計金屬需求將超過供應，帶動如SQM、Albemarle和天齊等生產商的盈利倍增。在這十年內，沒有明顯的技術競爭，鋰的地位將穩固。

長遠來看，(超過十五年)，像鈉等替代材料可能逐步取代鋰。然而，這些技術尚未成熟，留有較大空間讓鋰在下一個十年中保持主導地位。

投資鋰的優勢與風險

優勢巨大：

• 電動車產業的核心材料，今日幾乎無真正競爭者
• 主要政府法律保障的市場
• 需求在未來幾年可能超過供應
• 自2020年以來股市表現亮眼
• 有機會參與快速成長的“獨角獸”企業

風險存在但有限：

• 長期內正探索替代鋰的材料
• 行業內公司盈利能力不一
• 部分公司股價目前被高估
• 地緣政治因素可能影響某些地區的開採

鋰投資適合你嗎？

2024年投資鋰，類似於1880年投資石油。這是汽車產業的根本材料，預計將徹底取代燃油車。

地緣政治緊張與化石燃料污染，加速了這一轉變。持續投資於石油產業的人將面臨收益遞減，而押注鋰和電動車的投資者，則能在21世紀產業中佔得先機。

無論你是投資鋰礦開採公司、電池製造商或電動車生產商，未來十年你的投資都具有產生豐厚回報的潛力。關鍵在於盡快將資金從化石燃料轉向電轉型相關企業。