折舊與攤銷：投資者必須了解的會計工具

為什麼要關注這個問題？

如果你正在分析公司的財務報表，你會注意到一些神祕的數字，像是 EBIT、EBITDA，以及每年資產價值逐漸下降的現象，這就是折舊與攤銷的故事。

這兩個概念會影響公司報告的淨利，並且對資產的使用壽命具有重要意義。如果資產的價值被扭曲，公司可能會做出錯誤的決策，甚至在嚴重的情況下被迫關閉。

折舊 (Depreciation) 它在做什麼？

定義簡述

折舊是會計師計算有形資產隨著使用而失去價值的過程，隨著公司使用時間的推移。

它有兩個層面需要理解：

1. 現實層面：資產的價值會隨時間而降低 (汽車的價值不會隨著時間而變得更貴)
2. 會計層面：公司需要將資產的原始成本在預計的使用年限內分攤

用來計算折舊的年數取決於預估的使用壽命，例如筆記型電腦大約可以用5年，財務上會將原始成本分攤到這5年中。

哪些資產可以計算折舊？

資產必須符合以下條件：

• 屬於公司，並用於營運
• 預計有可預測的使用壽命
• 預計使用期限超過1年

可折舊的常見資產： 車輛、建築物、辦公設備、電腦、機器，甚至一些無形資產如專利、著作權和軟體。

不可折舊的資產： 土地 (通常不會折舊)、累積資產 (如藝術品、硬幣)、股票和債券、個人財產或其他使用期限少於1年的資產。

折舊如何影響 EBIT 和 EBITDA？

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) = 利息和稅前盈餘

• 計算折舊時，EBIT會降低，因為折舊是從收入中扣除的費用

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) = 利息、稅金、折舊和攤銷前的盈餘

• EBITDA會將折舊加回來，因此數字總是比EBIT高

為什麼要關注？ 當比較兩家公司時，一家擁有大量固定資產，另一家較少，折舊會讓前者看起來較差。EBITDA可以幫助消除這個差異。

4 種折舊計算方法

1. 直線法 (Straight-Line Method)

**說明：**將資產的價值平均分攤在預計的使用年限內，每年扣除相同金額

優點：

• 簡單易懂
• 適合規模較小、流程較簡單的企業
• 減少錯誤

缺點：

• 不考慮資產在初期折舊較快
• 不反映隨著資產老化，維修成本增加的情況

**範例：**購買一台車價100,000元，預計使用5年 → 每年折舊20,000元

2. 雙倍遞減法 (Double-Declining Balance)

**說明：**在資產的前期折舊較高，逐年遞減，是一種加速折舊的方法

優點：

• 彌補早期維修成本增加
• 在初期最大化稅務優惠
• 適合需要快速回收資金的企業

缺點：

• 較複雜
• 如果公司虧損，稅務優惠可能無法完全利用

3. 減值法 (Declining Balance)

**說明：**加速折舊，計算速度快於直線法 (是雙倍)，第一年折舊較高，之後逐年遞減

優點：

• 更貼近資產的實際價值變化

缺點：

• 計算較為複雜

4. 產量法 (Units of Production)

**說明：**根據資產的實際使用量來計算折舊，例如使用時間或生產的單位數

優點：

• 高度精確，反映實際使用情況
• 適用於使用不均的設備

缺點：

• 較難實施，需要詳細追蹤使用數據
• 預估全部產量較困難

攤銷 (Amortization) 與折舊有何不同？

主要差異

攤銷是會計上將無形資產或借款的成本隨時間分攤的過程

範例：

• 無形資產攤銷：專利或機器的成本10,000元，預計使用10年 → 每年攤銷1,000元
• 借款攤銷：借款10,000元，每年償還2,000元 → 攤銷2,000元

當償還借款時

一開始，大部分的每月還款是利息，隨著時間推移，本金逐漸減少，利息也會降低。每月還款金額相同，但利息與本金的比例會改變。

無形資產的攤銷

商標、專利、著作權，通常在取得相關業務時進行。

最終比較：折舊 vs 攤銷

項目	折舊	攤銷
適用資產	有形資產 (建築、機器)	無形資產 (專利、著作權)、借款
方法	多種 (直線、雙倍遞減等)	一般多用直線法
最終價值	考慮殘值	需額外考量
常用對象	固定資產	負債與無形資產

投資者為何要了解這個？

在分析財務報表時，折舊與攤銷會影響：

• 報告的淨利 (降低)
• 比較公司 (需用 EBITDA 作為參考)
• 投資決策 (不要只看淨利)

擁有大量固定資產的公司，折舊較高，可能讓營收看起來較低。使用 EBITDA可以幫助更清楚地了解公司實際的經營狀況。

理解折舊與攤銷，能讓你投資更聰明，不會被帳面數字所迷惑。