市場情緒 (Market Sentiment) - 投資者必須了解的關鍵因素，以創造利潤

市場情緒被視為具有強大推動力，能夠改變各種資產的價格，不論是股票、黃金或是加密貨幣。問題在於，許多投資者仍然忽略了分析 market sentiment 的重要性，僅專注於技術分析，這是一個嚴重的錯誤。本文將幫助你理解什麼是 market sentiment、如何進行分析，以及為何在投資決策中應重視這個因素。

為何 Market Sentiment 對投資如此重要

在深入細節之前，首先要了解 market sentiment 實際上是什麼。market sentiment 就是所有交易者和投資者的集體心理，反映在市場上的買賣行為。當多數人感到恐懼或希望毫無結果時，價格會下跌；反之，當多數人充滿信心時，價格則會上漲，即所謂的「牛市」(bullish)，充滿希望，以及「熊市」(bearish)，被恐懼所主導。

這個理解對於創造利潤非常重要，因為它幫助你預測市場轉折點，早於大多數交易者做出決策。例如，當股票價格下跌時，投資者通常會轉向更安全的資產，如黃金，導致黃金價格上升，而股市下跌，這是由 market sentiment 直接驅動的資金流動。

如何透過分析工具讀取 Market Sentiment

如果你想掌握市場節奏，必須學會如何透過各種指標來讀取 market sentiment。一般來說，專業交易者會使用以下主要工具來追蹤市場情緒：

VIX - 市場恐懼指標

VIX (Volatility Index) 被譽為「恐懼指數」，用來衡量預期的股市波動性。許多交易者利用 VIX 來追蹤 market sentiment 的變化。

• 當 VIX 上升，代表市場恐懼增加，可能是價格觸底的信號 (buying opportunity)
• 當 VIX 下降，代表投資者信心充足，有時候是價格接近高點的跡象

VIX 高企，幫助投資者判斷是否該進場買入或退出。

High-Low Index - 買賣力量的比較

此工具用來衡量市場的強弱，通過比較 52 週新高股數與新低股數。

• 若 High-Low Index 低於 30，代表大多數投資者充滿恐懼 (bearish sentiment)，股價接近低點
• 若 High-Low Index 高於 70，代表投資者信心高漲 (bullish sentiment)，股價接近高點

此指標常用於大型指數如 S&P 500 或 Nasdaq 100，以獲得市場情緒的整體畫像。

Bullish Percent Index (BPI) - 股票多頭狀態的百分比

BPI 衡量處於多頭狀態的股票百分比，反映大多數投資者偏好。

• BPI 超過 80%，表示多數投資者看多 (bullish overbought)
• BPI 低於 20%，代表市場處於嚴重的空頭 (bearish oversold)

當 BPI 達到高或低的極端值，通常是市場轉折的時候。

投資新聞與消息的追蹤

除了統計指標外，閱讀新聞、傳聞與官方聲明也是理解 market sentiment 的一種方式。

例如，2021 年加密貨幣熱潮席捲全球，正面消息與樂觀預期引發 FOMO (Fear of Missing Out)，使比特幣與其他加密貨幣迅速飆升。反之，負面消息如禁令或安全問題出現，信心動搖，價格也隨之下跌。

Market Sentiment 在實際投資中的效用

分析 market sentiment 能幫助交易者預測市場趨勢，找到適合的進場時機，但不應只依賴此一因素。

將 market sentiment 與**技術分析 (Technical Analysis) 以及基本面分析 (Fundamental Analysis)**結合，能提供更全面的視角。當多個指標指向同一方向時，就是最佳的買賣時機。

成功的交易者都知道市場心理與人類心理沒有差別，而大眾的情緒常常驅動價格朝著出乎意料的方向運行。

總結

Market sentiment 是理解投資智慧的關鍵。它不僅是螢幕上的數字或圖表，而是全球交易者集體心理的反映。當你學會用 VIX、High-Low Index 和 BPI 等指標來讀取 market sentiment，並追蹤相關消息，你就擁有了足夠的資訊來做出更有信心的投資決策。

然而，要記住market sentiment 只是投資方程式中的一個變數，必須與其他因素結合，才能達到最佳效果。當投資者善於掌握 market sentiment，獲利的機會也會大幅提升。