Theta也是錢,這筆帳不能只看表面。当你用Gamma來給Theta定價的時候,問題就來了——在那種瘋狂波動的行情裡,你每天賺的那點權利金說白了就是個幻覺。真到了波動率爆表的時候,gamma跑起來那速度,theta根本剎不住車。



這對想在幣圈做期權賣方的朋友來說,得升級打怪的技能了。从簡單的頭寸規模管理,跳到真正會看曲面、懂二階導數的層面——這才是活下來的門檻。

對沖不是黑魔法,但確實是個技術活。得想清楚怎麼對沖、對沖多少、什麼時候對沖。搞不明白這套邏輯,賺再多權利金也是在刀口舔血。
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liquidation_surfervip
· 3小時前
上次聽個老哥講期權血淚史,說白了就是theta的幻覺騙人呢,gamma一起舞就全完蛋 波動率爆表那一刻才明白,之前賺的權利金根本不夠填的坑 真正的活下來祕訣就這麼幾個字,對沖、時機、頭寸,少一個都危險
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闪电站岗人vip
· 5小時前
又是这套,theta的甜蜜陷阱,多少人栽在这上面还没反应过来呢 我直接问,你们算过極端行情下gamma爆炸時的真实敞口沒,还是就靠那点每日衰减自我催眠 對沖這事兒說白了就是捨不得花錢,等虧的時候就晚了
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无常损失恐惧症ervip
· 12-12 17:59
我就說,theta那點錢看著舒服,真到黑天鵝那一刻直接反噬,gamma根本按不住
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ApeWithNoFearvip
· 12-12 17:59
哥們兒,這theta的坑我踩過...真的是紙上得來終覺淺啊 gamma一波,整個對沖體系就崩了,那點每日權利金根本不夠填窟窿的 幣圈期權賣方確實凶險,沒點真本領還真活不了 光知道規模管理遠遠不夠,得懂二階導數才行,這門檻確實高 對沖的時機最要命,不是簡單的機械操作啊 賺權利金容易,活著才難...在刀口舔血說得賊形象
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ShibaOnTheRunvip
· 12-12 17:58
看破不说破,theta這套東西確實坑。我見過太多賣方以為自己稳赚的,結果一波gamma直接爆炸
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跳跃的蜡烛线vip
· 12-12 17:58
這就是為什麼那麼多賣方最後爆倉的原因啊,看著每天賺點碎銀子,結果一個極端行情直接衝垮防線...真的,對沖不做好就是在賭。
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DeFi宝典vip
· 12-12 17:44
這套邏輯根據歷史數據來看,差不多90%的幣圈期權賣方都踩過這個坑,gamma曲面的二階導數一旦失控,theta的衰減速度根本跟不上,本質上就是在用微觀的權利金收益去對賭宏觀的波動率風險
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