洞見2026：a16z 揭示加密世界未來，RWA、AI 代理與隱私鏈將重塑行業

全球頂尖風險投資機構 Andreessen Horowitz (a16z) 發布了其年度重磅報告《2026 年 17 個加密趨勢》。報告指出，穩定幣年交易量已達驚人的 46 萬億美元，這一數字不僅是 PayPal 的 20 倍，更接近全球支付巨頭 Visa 年交易量的 3 倍。

隨著 AI 智能體大規模融入經濟生活，金融服務的形態正被重新定義。報告前瞻性地指出，區塊鏈技術將從交易和投機的工具，轉型為支撐下一代互聯網價值流轉的基礎設施。

01 行業風向標，從a16z的年度觀察看加密演進路徑

作為加密世界最具影響力的風向標之一，a16z 的年度趨勢報告素來被業內視為預判未來的重要依據。今年的報告彙集了來自其加密團隊及多位特邀行業專家的前瞻性觀察。

報告內容廣泛，涵蓋了穩定幣、現實世界資產 (RWA) 代幣化、支付金融、AI 智能體、隱私安全及預測市場等多個關鍵領域。其核心洞察在於，加密行業的發展重心，正從單純的鏈上性能競爭，轉向網絡效應和應用價值的競爭。

這意味著，構建能夠解決現實問題、創造真實需求的產品和協議，將成為 2026 年的主旋律。

02 穩定幣與金融基礎設施的全面升級

穩定幣已不再是加密貨幣世界的“配角”。報告數據顯示，其龐大的交易量正在快速逼近美國自動清算所 (ACH) 的規模，這標誌著數字美元正在成為全球價值交換的重要媒介。

然而，a16z 的專家們指出，當前的核心瓶頸在於如何將鏈上的“數字美元”與人們日常使用的傳統金融體系無縫連接，即穩定幣的出入金通道。

一批新興初創公司正在通過整合區域支付網絡、利用二維碼和實時支付通道，甚至構建全球互操作的錢包層，來彌合這一鴻溝。

一個更具變革性的觀點是，穩定幣可能成為推動全球陳舊銀行系統進行技術升級的關鍵外力。

a16z 投資合夥人 Sam Broner 指出，全球大量資產仍記錄在運行於大型機、採用 COBOL 語言編程的“數十年歷史的核心帳本”上。

穩定幣、代幣化存款和債券，為銀行和金融機構提供了一條無需重寫老舊核心系統就能實現創新的“低風險路徑”。這也將解鎖全新的實時跨境支付、無銀行帳戶商戶收款等場景。

03 AI代理與區塊鏈的深度融合：從工具到經濟主體

當 AI 智能體大規模承擔起商業活動時，價值流轉的方式必須發生根本性變革。報告認為，未來的系統將基於“意圖”而非一步步的指令來行動。

為了實現這一目標，價值必須能像信息一樣快速、自由地流動，而這正是區塊鏈和智能合約扮演關鍵角色的地方。

目前，智能合約已能在幾秒內完成全球美元支付結算。到 2026 年，隨著 x402 等新興基礎協議的發展，結算將變得可程式化和具備響應能力。

例如，AI 智能體可以即時、無需許可地為數據、GPU 算力或 API 調用相互支付，而無需人工開票和對帳。

a16z 的專家 Christian Crowley 和 Pyrs Carvolth 預見，在這種模式下，“支付流”將不再是一個獨立的運營層面，而會變成一種網絡行為，屆時“互聯網本身將成為金融系統”。

這一演變帶來一個緊迫的新需求：AI 智能體的身份 (KYA)。報告引用 Circle 聯合創始人 Sean Neville 的觀點指出，在金融服務中，“非人類身份”的數量已達到人類員工的 96 倍。

但這些智能體多是“無法接入銀行系統的幽靈”。未來的智能體需要加密簽名憑證來關聯其委託人、行為約束和責任，才能進行交易，這被看作是當前 AI 代理經濟發展的關鍵瓶頸。

04 RWA 代幣化的新範式：從“模擬現實”到“加密原生”

現實世界資產 (RWA) 的代幣化浪潮在 2025 年已蔚為壯觀。根據 CoinShares 的報告，RWA 市場在 2025 年實現了 229% 的大幅增長，其中代幣化美國國債是主要驅動力，規模已從 39.1 億美元增至 86.8 億美元。

a16z 普通合夥人 Guy Wuollet 提出了一个更深層次的思考：當前的許多 RWA 代幣化實踐陷入了“擬物化陷阱”。

即僅僅是將傳統資產（如股票、商品）的現有概念搬到鏈上，而沒有充分發揮加密原生的特性優勢。

Wuollet 認為，像永續期貨這類合成衍生品，往往能提供更深的流動性和更簡單的實現方式，是產品與市場契合度更高的“加密原生衍生品”。

他特別指出，新興市場股票是值得嘗試“永續化”的資產類別之一。

這一思路也延伸至穩定幣領域。報告預測，2026 年我們將看到更多“原生發行”，而不僅僅是“代幣化”。

債務資產應在鏈上直接發起，而非在鏈下發起後再進行代幣化，這將顯著降低服務成本並提高可及性。

05 隱私、安全與可驗證計算的演進

隨著加密應用深入主流，隱私和安全的重要性將愈發凸顯。報告雖然沒有單辟章節詳細闡述，但在多個趨勢中都隱含了這一主題。

例如，在穩定幣出入金通道的解決方案中，就提到了利用加密證明技術讓用戶可私下將本地貨幣餘額兌換為數字美元。

此外，零知識證明 (ZKP)、SNARKs 等可驗證計算技術，被認為是驅動行業從投機轉向構建持久價值去中心化網絡的關鍵力量之一。

這些技術不僅能保護用戶交易隱私，更能為 AI 代理的行為、鏈上數據的真實性提供可驗證的保障，從而構建更深層次的信任。

福布斯的一篇 2026 年趨勢預測文章也呼應了這一觀點，指出區塊鏈正在演變為 AI 的“信任網絡”，更多公司會整合區塊鏈用於簽名、溯源和驗證，以確保自主代理行為的合規與問責。

06 投資與市場視角：在Gate平台把握新趨勢機遇

對於交易所和投資者而言，a16z 報告指明的趨勢意味著新的市場機會與資產配置方向。

在 Gate 等主流交易平台上，與 RWA 叙事相關的資產類別值得持續關注。

圍繞穩定幣基礎設施、AI 代理身份 (KYA) 解決方案、隱私增強技術以及模組化區塊鏈 (Appchain) 的項目，很可能成為下一輪資本青睞和用戶增長的焦點。

從財富管理的角度看，報告預測，隨著更多資產類別實現代幣化，結合 AI 建議的個性化投資策略能夠以極低成本即時執行和再平衡。

這意味著，主動型投資組合管理將不再是高淨值客戶的專屬，而能通過 Revolut、Robinhood 乃至 Coinbase 和 Gate 這樣的平台提供給更廣泛的用戶。

同時，Morpho Vaults 等 DeFi 工具可以自動將資產配置到風險調整後收益最優的借貸市場，為投資組合提供核心收益來源。將閒置資金以穩定幣或代幣化貨幣市場基金的形式持有，將進一步拓展收益空間。

未來展望

回到報告中那個充滿未來感的場景：AI 代理自動協商、支付並完成服務，整個流程在幾秒內無需人工干預即可結算。

為了實現這樣的場景，一條完整的技術棧正在被構建——從底層的隱私安全協議、可驗證計算，到中層的穩定幣支付軌道和 KYA 身份層，再到頂層的 AI 代理應用。

每一層都蘊藏著巨大的創新與投資機會。加密行業的敘事，正在從追求價格波動，轉向構建支撐未來數字經濟的堅實基座。