Cascade 項目解讀：一站式全天候交易平台，融合加密與傳統金融

Cascade 的創始團隊在周二公開表示，他們的平台旨在模仿現代零售經紀業務，同時運行於為全天候交易打造的新執行與結算架構。

目前該平台以邀請制對部分存款人開放，計劃於 2026 年初全面向公眾推出，初期將支持超過 10 個永續合約市場。

01 項目概覽

Cascade 是一家總部位於紐約的金融科技初創公司，於近期正式揭幕其核心產品。公司定位為一家“新型經紀服務”提供商，其最大創新在於構建了一個統一保證金賬戶體系。

該賬戶允許用戶全天候交易涵蓋加密貨幣、美國主要股票，乃至如 OpenAI、SpaceX 和 Stripe 等私營公司的永續合約市場。

02 運作機制

從技術架構上看，Cascade 的設計目標是將金融科技交易的速度與透明度帶入永續合約市場。它並非簡單的界面聚合，而是基於一套全新的執行與結算架構。

該協議採用了一種混合架構：一個非托管撮合器負責鏈下價格發現和訂單匹配，以實現亞秒級的執行速度；而鏈上的永續合約則作為執行者，負責交易的最終結算。

在風險管理方面，平台將採用來自 Stork 的經過驗證的資料源作為實時價格預言機，並與自動減倉機制掛鉤，確保在倉位無法滿足保證金要求時被及時清算。

03 產品核心特點

Cascade 的願景是打造一個單一賬戶，用戶可以“擁有股票、交易數字資產、以您的投資組合借貸，並在一個持續結算且全天候可用的賬戶內訪問合成敞口”。

統一保證金賬戶是 Cascade 的基石。用戶無需在多個平台間轉移資金或管理分散的倉位，所有資產和交易都整合在一個界面中。

其 24/7 全天候交易能力突破了傳統股市的交易時間限制，允許用戶在任何時間對美股等傳統資產進行永續合約交易。

在出入金方面，Cascade 集成了 Stripe 的 Bridge，用戶可以直接關聯銀行賬戶，用法幣進行存款和提款，實現了從傳統金融到加密資產的無縫銜接。

04 市場定位

Cascade 的出現，恰逢去中心化永續合約交易所生態加速增長。根據行業數據，2025 年 10 月，頭部永續合約 DEX 的月交易量達到了創紀錄的 1.2 萬億美元。

這一創新模式正處在多個趨勢的交匯點。一方面，像 Ostium 這樣的鏈上平台開始提供黃金、豬腩期貨等合成資產永續合約交易。

另一方面，傳統券商如 Robinhood 也在向全能資產經紀商轉型，允許用戶交易從傳統股票、代幣化股票到外匯、數字貨幣、大宗商品等多種資產。

Cascade 的獨特之處在於，它在追求資產全覆蓋的同時，致力於提供媲美中心化交易所的用戶體驗，以吸引更廣泛的主流用戶群體。

05 融資背景與發展

強大的資本支持為 Cascade 的發展奠定了堅實基礎。公司已成功完成 1500 萬美元的種子輪融資。

本輪融資由 Polychain Capital 和 Variant 聯合領投，並獲得了 Coinbase Ventures、Archetype 等頂級加密投資機構的支持。這些投資者的背書，不僅提供了資金，也帶來了行業資源和聲譽。

Cascade 的聯合創始人 Kevin 在採訪中透露了更長遠的產品藍圖。他表示，未來 Cascade 可能發展為統一的交易和銀行賬戶，用戶甚至可以使用交易賬戶中的資金進行日常消費。

“我們未來也會發行銀行卡，” Kevin 說，“你可以直接使用交易餘額中的資金進行消費，這樣就不再區隔 Web3 和 Web2 的體驗，而是將一切連接在一起。”

06 潛在挑戰

儘管 Cascade 模式具有創新性，但其發展仍面臨來自監管與市場的雙重不確定性。

永續合約本身是高風險的衍生品，涉及高槓桿，將這種產品與美股等傳統資產結合並向更廣泛的零售用戶推廣，可能會引起監管機構的密切關注。

在市場方面，Cascade 需要同時與成熟的傳統券商、專業的加密貨幣交易所以及新興的 DeFi 協議競爭，其“全而不專”的定位能否獲得足夠大的用戶群體，仍有待觀察。

未來展望

放眼未來，Cascade 團隊已開始為平台主網上線做準備，計劃在 2026 年第一季度正式啟動。

打開 Gate 應用，用戶能在行情頁面觀察永續合約板塊的整體動向。未來，當這類融合性創新平台推出自有代幣或合作資產時，像 Gate 這樣的主流交易平台，很可能成為投資者最先接觸和交易它們的場所。