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比特幣減半 101:為什麼每位加密貨幣交易者都應該關注

什麼是比特幣減半?

每隔約210,000個區塊(約每4年),比特幣的挖礦獎勵就會減半。2009年起始為50 BTC,之後降至25、12.5,目前每區塊為6.25 BTC。下一次?預計2024年4月→3.125 BTC。

這不是隨機的——它被硬寫在比特幣的DNA裡,以控制通膨並模仿黃金等貴金屬。截至2023年8月,2,100萬BTC總量中已經挖出1,946萬。大約還剩31次減半,最後一枚比特幣預計會在2140年左右產出。

為什麼這很重要?

實際影響:

  • 減少新BTC進入流通 → 人為稀缺
  • 可能壓縮礦工利潤 (規模較小的礦場可能被迫關閉)
  • 歷史上引發價格波動 (事件前後皆然)
  • 影響整個加密市場,尤其是山寨幣

歷史模式:

  • 累積階段:減半前13-22個月橫盤整理
  • 牛市階段:減半後10-15個月上漲
  • 修正階段:隨後大幅回調 (第一次減半後600+天,其他約1年)

價格走勢:歷史給了什麼訊號

回顧過去減半:

減半 日期 當日價格 150天後
第1次 2012年11月 $12.35 ()+927%$127
第2次 2016年7月 $650.63 $758.81
第3次 2020年5月 $8,740 $10,943

最近一輪:2020年減半後,BTC曾衝上$69K+,隨後崩跌77%。這個模式顯示我們目前正處於減半前的累積期 (自2023年中旬以來橫盤)。

分析師怎麼預測

  • Pantera Capital:~(未來4年周期內
  • Stock-to-Flow模型:)2025年5月前 $150K 但越來越樂觀$460K
  • Robert Kiyosaki、Adam Back:$100K+勢不可擋
  • 渣打銀行(Standard Chartered):(2024年底前
  • **Cathie Wood )Ark Invest$120K **:2030年$1.5M (🚀還是🤡?)

共識:大多看多,但時機≠保證。總體經濟情勢、聯準會政策、機構採納 (ETF!),以及整體市場情緒都會大幅影響實際價格走勢。

誰會被淘汰?誰是贏家?

礦工: 獎勵減半=收入減少。小型、效率低的礦工可能變得無利可圖而退出。大型、能源成本低的礦場能承受衝擊並進一步壟斷市場。

投資人/交易者: 根據歷史周期,潛在100-500倍收益,但劇烈波動可能讓高槓桿倉位爆倉。聰明做法=逢低分批進場(DCA),而非高點FOMO追買。

網路: 不會直接影響交易速度/手續費。不過,若礦工大量退出,算力可能暫時下滑,增加中心化風險 (但BTC網路龐大——實際風險低)。

山寨幣的問題

BTC動,山寨幣隨之 (尤其ETH)。策略建議:BTC減半前8-10個月、信心低點時買進山寨幣。歷史數據:ETH/USD與ETH/BTC於減半前約252天見底。

TL;DR

2024年4月減半=稀缺事件,歷史上都在牛市前發生。不是保證飛天,但若總體經濟配合、機構資金持續流入,上漲機率較大。風險控管>FOMO。請自行研究。

BTC-0.94%
ETH-0.72%
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