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Matrixport:MicroStrategy 短期內被迫賣幣概率低,但高溢價入場投資者承壓最重

【Matrixport:MicroStrategy 短期內被迫賣幣概率低,但高溢價入場投資者承壓最重】Matrixport發布每日圖表分析稱,MicroStrategy 依然是本輪比特幣牛市中最具代表性的受益公司之一。市場此前一直擔心,公司未來是否會爲償還債務而被迫拋售所持比特幣,從當前資產負債結構和債務期限分布來看我們判斷,短期內“爲償債被迫拋售比特幣”的情形發生概率較低,不是當前的主要風險來源。 當前承壓最大的是高溢價階段追高買入的投資者。MicroStrategy 大部分融資發生在股價接近474美元歷史高位、且每股淨資產價值(NAV)處於峯值的時期。隨着NAV逐步回落、溢價壓縮,股價也從 474美元回調至 207 美元,前期在高溢價區間入場的投資者因此面臨較大浮虧。 以本輪比特幣漲幅爲參照,MicroStrategy當前股價已較前期高位明顯回調,估值相對更有吸引力,且12月被納入標普 50(指數的預期仍然存在。即便如此,這輪調整依然提醒我們:節奏與估值同樣重要,投資者需要更謹慎地控制入場價位與買入時機。

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