鋰2024：世紀投資還是投機泡沫？

他們說它是能源轉型的"白金"，但市場的狂熱真的有理由嗎？五年前，鋰的價格是每噸24美元，如今約爲70美元。一些分析師預測，未來幾年它將達到100美元以上。這背後有什麼原因？

爲什麼鋰是(幾乎)無敵投資

數字自會說明一切：

• 不可阻擋的法律要求：歐盟、中國和美國已禁止從2035年開始使用汽油車。這不是一種趨勢，而是一項法律。
• 需求與失控的供應：預計未來十年鋰的需求將超過生產。基本經濟學=價格漲。
• 無可匹敵：鈉電池和其他替代技術的開發落後10年以上。
• 21世紀的石油：如果你在1880年投資石油，你就賺到了。現在輪到鋰了。

鋰熱潮的5種玩法

1) 原材料 (商品) 你可以直接對價格下注，但與股票相比，收益是有限的。

2) 鋰礦工 (選項 “無聊但有利可圖”)

• SQM (智利): 世界主要生產國，但集中在一個國家。
• Albemarle (美國): 自2020年以來價值增長了五倍。地理上多元化。
• 天齊鋰業 (中國): 主導亞洲市場，那裏是電動車增長最大的地方。

3) 電池制造商 (更高的風險，更高的回報)

• 特斯拉：已在其超級工廠中整合電池生產。它不僅僅是組裝。
• CATL (中國): 亞洲電池領導者。股價創下新高。
• 松下：特斯拉的供應商，但在其資產負債表上對鋰的暴露較少。
• Solid Power: 電池初創公司。高風險/高回報的投資。

4) 電動車制造商 (更具競爭力的市場)

• 特斯拉和比亞迪領先，但競爭每個季度都在加劇。
• 在這裏投資更安全，但在鋰方面的具體收益較低。

5) 鋰ETF (懶惰但多樣化的選擇)

• LIT (Global X): 最老牌且可靠。2023年漲9.41%。
• BATT (Amplify)：2020-2023 年的資本幾乎翻了一番。
• CHRG (WisdomTree)：非常新，推測性。

裁決 (沒有炒作，帶數據)

明顯的優勢： ✓ 法律保障的結構性需求 ✓ 短期內有限優惠 ✓ 沒有選項B的汽車巨頭 ✓ 業績記錄：SQM 和 Albemarle 增長了多倍

真實風險： ✗ 一些礦業公司已經被高估了 ✗ 替代電池可能比預期更快到達 ✗ 施工中的挖礦過載 ✗ 地緣政治波動 (智利，中國)

穩定投注 vs. 投機

保守型： 鋰ETF (自動分散) 平衡: 已建立礦工 (SQM, 阿爾貝馬爾) 激進: 電池制造商或專業初創公司

鋰不是一種迷因幣，它有堅實的基礎。但像所有宏觀趨勢一樣，時機至關重要。你已經晚了嗎？可能還不，前面還有10年的時間。那是否意味着會漲10倍？不一定。

黃金法則：在成熟的礦工中，保證每年15-20%的收益遠勝於追求100%而可能損失50%的初創公司。