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三種評估股票的方式:根據你的策略選擇使用哪一種

我們都在屏幕上看到過這些數字:市場價格、帳面價值……但我們真的知道它們的意思以及何時應用嗎?在這裏,我們爲你澄清這些,不使用專業術語。

三值遊戲

每個動作都有三個不同的“價格”,這並不是錯誤:這是同一公司的三個不同視角。

面值 = 初始價格 這是你在公司首次公開發行股票時所支付的金額。簡單公式:股本 ÷ 股票數量 = 票面價值。

例子:如果一家公司通過發行50萬股股票籌集650萬歐元 → 每股名義價值13歐元。

現實:這個數字很快失去相關性。只有在特殊情況下,比如可轉換債券,才重要。對於日常交易,忘掉它吧。

帳面價值 = 會計所說的 取公司(的所有資產)減去其負債(,然後除以已發行的股票。

公式:)資產 - 負債( ÷ 股數 = 淨資產值。

例子:一家擁有750萬歐元資產和240萬歐元負債的公司,擁有58萬股股票 → 帳面價值 = 8.775 歐元/股。

爲什麼重要:投資者使用)沃倫·巴菲特(風格來發現便宜的公司。如果市場價格低於帳面價值,該股票可能被低估。

市場價值 = 人們實際支付的金額 這是您在打開終端時看到的價格。計算方式爲:市值 ÷ 已發行股份。

示例:一家公司以 6.94B € 的市值,流通 3.02M 股 → 市場價格 = 2,298 €/股。

真相是:它不會告訴你是否昂貴或便宜。只是說“我們在這裏”。市場根據供求關係每秒鍾都在調整價格。

何時使用每一個

面值:在股票交易中幾乎從不使用。例外情況:可轉換債券,其中設定了固定的兌換價格。

帳面價值:如果你在進行價值投資,這是你最好的盟友。比較競爭對手之間的P/VC比率)價格/帳面價值(。如果公司A的P/VC = 0.8,而公司B = 1.2,那麼第一家公司的帳面價值更便宜。

限制:與科技公司和初創企業的合作失敗得很慘,)它們的有形資產很少,但無形資產價值很高(。

市場價值:這是你的進出點。在這裏你執行買賣。如果你期待更好的價格,請使用限價單:

  • 限價訂單如果你認爲會進一步下跌
  • 限價賣單如果你想最大化收益

每種方法的陷阱

面值:過時,幾乎在現代股票中沒有實際用途。

帳面價值:可能包含"會計陷阱" )虛假數字(。此外,它無法很好地捕捉到研發密集型或品牌強大的公司的真實價值。

市場價值:這是最不穩定的。它受到謠言、未來預期、中央銀行關於利率的決定、行業新聞等的影響… 有時完全脫離金融現實。

真實案例:激進的利率政策可能會壓低市場價值,即使公司的基本面沒有變化。

快速參考表

方面 名義 可計數 市場
計算方式 股本 ÷ 股份 資產 - 負債 ÷ 股份 市值 ÷ 股份
告訴你 歷史出發點 如果公司按會計計算的價值 實際買入/賣出價格
最佳選擇 幾乎沒有 價值投資 + 比較 日常操作
風險 無關 創造性會計 + 技術問題 數據的過度解讀

最後的建議

不要只相信一個數字。聰明的投資者會結合:

  • 帳面價值用於檢測需求
  • 市場價格以執行
  • 補充比率 )PER, ROE 等 ( 用於驗證決策

最佳策略是將三者作爲不同的工具使用,而不是單一使用。名義價值幾乎可以忽略不計,但另外兩個形成了一對,如果理解得當,可以爲你節省昂貴的錯誤。

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