巴菲特指標閃現出史上最被高估的市場

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巴菲特指標創歷史新高

“巴菲特指標”——一個著名的衡量股市估值的指標——目前發出信號，表明美國股市的高估程度前所未有，甚至超過了2001年互聯網泡沫破裂和2008年金融危機之前的水平。

這個指標由沃倫·巴菲特本人推廣，它將公開交易股票的總市值與美國GDP進行比較。當這個比例過高時，就被視爲一個警告，暗示市場價格已經脫離了基本經濟面。

截至2025年第四季度，這一比例已飆升至前所未有的水平，引發了投資者、分析師和經濟學家的擔憂。

比2001年和2008年更糟嗎？

爲了更好地理解情況：

• 2001年，該比例徘徊在140%左右，就在互聯網泡沫破裂之前。
• 在2008年，它達到了大約110%，就在全球金融崩潰之前。
• 今天，它的估值差距遠高於180%，創下現代歷史上最高的估值不匹配。

這表明，從宏觀經濟層面來看，股票的定價遠高於實際經濟所能證明的水平。盡管低利率、人工智能熱潮和科技增長推動了市場的漲，但許多人開始質疑我們是否即將迎來一次嚴厲的修正。

加密貨幣和替代資產聚焦

對於加密投資者而言，這些數據可能非常相關。傳統市場的潛在修正可能會推動資本流入像比特幣、以太坊和黃金這樣的替代資產，特別是那些被視爲對抗系統性風險的資產。

與此同時，股票市場的風險規避情緒在劇烈拋售時常常會蔓延到加密貨幣市場，因此波動性成爲兩個市場中需要關注的關鍵主題。