加密貨幣交易所成本

外匯中的掉期是什麼？理解外匯市場的掉期費用

在外匯市場中，掉期是交易者在過夜持有未平倉頭寸時支付或收到的利息費用。理解掉期的運作方式對於管理交易成本和優化策略至關重要。

本指南解釋了外匯中的掉期是什麼，如何計算以及如何確定它們對您交易的影響。

外匯市場中的掉期

外匯掉期，也稱爲隔夜利息，是當交易者在夜間保持一個開放頭寸時所收取或獲得的利息。這是因爲外匯交易涉及借入一種貨幣以購買另一種貨幣，而兩種貨幣之間的利率是不同的。

存在兩種主要類型：當基準貨幣的利率低於對方的利率時，需要支付的掉期費用；當基準貨幣的利率高於對方的利率時，會收到的掉期利息。

交換的主要特徵

掉期每日計算並自動應用於未平倉頭寸。此外，長期(購買貨幣對)和短期(出售貨幣對)之間存在差異，這直接影響到持有多日的交易盈利。

外匯掉期計算

掉期利率主要取決於三個因素：利率(兩種貨幣在一個交易對的利率差)，交易的規模(位置越大，掉期的費用或信用就越高)，以及經紀商的加價(一些經紀商會在掉期利率上增加額外費用)。

交換的計算公式爲：交換 = 操作大小 × (利率差) × 經紀人佣金

外匯交易中的換匯示例

正向掉期發生在，例如，購買EUR/USD並在夜間保持頭寸時，如果EUR的利率高於USD的利率。另一方面，負向掉期發生在賣出GBP/JPY並在夜間保持頭寸時，當GBP的利率低於JPY的利率。

外匯掉期類型

長期掉期適用於在過夜持有買入頭寸，反映貨幣之間的利率差異。短期掉期則適用於在過夜持有賣出頭寸，計算基於相反的利率差異。

影響掉期利率的因素

掉期費用受到中央銀行政策的影響，因爲設定的利率變化直接影響這些費用。市場條件也會影響，因爲波動性和流動性決定了經紀商如何計算掉期。此外，貨幣對也很重要，因爲異國貨幣對由於更大的波動性和利率差異，通常具有更高的掉期費用。

如何避免或減少交換成本

爲了最小化這些成本，您可以使用無掉期帳戶(一些經紀商爲不想因宗教原因支付掉期的交易者提供伊斯蘭帳戶)，在過夜之前平倉以避免持有過夜頭寸，選擇利率差爲正的貨幣對，並圍繞三重掉期規劃您的交易，因爲周三經紀商通常會三倍收費以彌補周末。

交換的優缺點

掉期提供了諸如在積極時帶來額外收入、通過有利利差交易貨幣對來增加收益，以及通過反映經濟因素提供不同貨幣的相對強度信息等優勢。然而，它們也存在缺點：負掉期會增加交易成本(，特別是對於長期頭寸)，理解和計算掉期對初學者來說可能會顯得復雜。

外匯交易中的常見問題

沒有掉期的帳戶消除了隔夜利息費用，適合有宗教限制的交易者或希望避免額外成本的交易者。掉期在每個交易日結束時應用，通常在紐約時間下午5點。這些會影響盈利能力，特別是對於長期頭寸，當掉期爲正時可能增加收益，而當掉期爲負時可能減少收入。值得注意的是，掉期利率在不同經紀商之間有所不同，具體取決於其加價政策，所有貨幣對都有掉期，盡管利率根據貨幣對及其利率差異而有所不同。