利用凱利準則來改善你的加密貨幣交易策略

凱利準則是一種數學技術，用於確定一系列投注或投資的最佳規模，目的是最大化長線資本的增長，同時最小化財務風險。該策略專注於計算理想的資本投注比例，考慮到贏或輸的概率以及可能的收益-損失關係。

雖然從概念上講，它提供了一種理想的投注方法，但凱利標準的實際實施需要進行調整，以考慮交易成本和估計的不確定性，以及影響的心理因素。

該公式於1956年由約翰·L·凱利（John L. Kelly Jr.）在貝爾實驗室（Bell Labs）開發，最初用於改善通信質量。隨後，憑藉愛德華·O·索普（Edward O. Thorp）的研究，該公式被改編用於賭博和投資，他將其應用於二十一點（blackjack）的牌計數，憑藉其著作《戰勝莊家》（"Beat the Dealer"）革新了該遊戲。在1980年代，這種方法在金融領域獲得了普及，被用於優化投資組合管理和風險。

凱利標準的計算通過以下公式進行：f* = (bp - q) / b。在這裏，'f' 代表要投注的資本比例，'p' 是獲勝的概率，'q' 是失敗的概率，'b' 是獲得的淨賠率。該公式確定了應分配給投注的資本的最佳百分比，以最小化失敗並最大化增長。這個理論計算在實踐中需要適應，以考慮風險承受能力和交易成本等變量。

在criptomonedas領域實施凱利準則，關鍵在於有效的風險控制。這意味着評估價格波動的概率並制定風險管理計劃，定義每筆交易應投資的資本。基於市場研究和歷史數據分析，可以確定概率'p'和'q'。利用這些信息，凱利公式用於計算每次投注的最佳規模。

一個實際應用的例子可能是一個交易者預期某種加密貨幣的價值將漲60%，並且回報概率爲2:1，這表明投資可用資本的40%是理想的。然而，評估投資組合的多樣化以及考慮市場條件和個人風險承受能力是至關重要的。凱利準則應與風險管理技術相結合，以適應市場變化的條件。

凱利標準側重於最大化長線增長並確定投注大小，而由費舍爾·布萊克和邁倫·斯科爾斯創建的布萊克-斯科爾斯模型則用於根據金融變量爲歐式期權設置理論價格。這兩種模型是互補的，涉及風險管理的不同方面.

凱利標準有助於在每次交易中確定最佳頭寸大小，從而減少在波動市場中出現重大損失的可能性。通過倡導以長線增長爲中心而非快速獲利的方法，它使交易者能夠根據感知的優勢系統化他們的投資，從而提高風險調整後收益的一致性。此外，它對不同風險偏好的適應性有助於優化投資策略。

然而，凱利標準在上下文不可預測的加密貨幣市場中面臨限制。由於這些市場的高波動性和缺乏可預測性，準確計算概率和預期收益的困難更加突出。此外，它沒有考慮市場情緒或監管變化等外部因素，這可能會對投資前景產生重大影響。最後，它的統一方法可能無法完全適應不同的交易風格或風險偏好，從而限制了其在某些情況下的有效使用。