反思市場動向:加密貨幣未來趨勢分析

經過一個深思熟慮的周末,我對當前加密貨幣市場有了一些新的見解。

加密市場的真正走向可能要到9月後才會明朗。考慮到宏觀經濟阻力、夏季流動性不足以及季度末調倉等因素,市場動態要等8月假期後才會真正展開。近期大多數山寨幣漲幅主要源於空頭擠壓,交易者受之前反彈影響追漲,但缺乏長期持有者支撐。如預期,多數暴漲的代幣隨後也出現劇烈回調。

以太坊出乎意料地反彈,AI和幣等此前受挫板塊領漲。相比之下,具實際用途、強勁基本面或回購機制的代幣表現更爲穩健,不僅跌幅較小,恢復也更快。從中我們可以得出幾點洞見:

1. 比特幣需求堅實持久

傳統資本正通過ETF等監管渠道逐步進入。目前支持BTC的資本性質與往期截然不同,這使得大規模BTC清算難以發生,除非受宏觀事件影響。

2. 山寨幣內部分化加劇

資金終將回流山寨幣,但不會全面覆蓋。只有具明確用途和實際應用的代幣才可能吸引資金。這也是我認爲以太坊將優於Solana的原因。監管明確、DeFi使用率增長、通縮結構和質押需求共同形成強大飛輪效應。且由於ETH長期未達預期,仍有潛在買家觀望。

3. 風投支持代幣存在結構性風險

代幣解鎖將持續壓制價格。流動性不足時,驗證者和早期投資者的持續賣壓限制了上行空間。因此,我認爲中心化交易所上市的高估值代幣前景堪憂。Cosmos生態代幣尤其面臨持續賣壓,源於其驗證者獎勵結構。

4. MeMe幣具結構性優勢

無風投解鎖,公平發行,完全基於關注度。這是純粹的炒作機制,如首個週期所示,它確實奏效。

但我認爲這個階段正在結束。Pump.fun代幣生成事件和Trump幣推出標志着幣關注度頂峯。此後,幣興趣開始消退。即使4月反彈時,SOL表現也不及ETH。如果人人都已持有SOL,幣勢頭消退時,邊際買家從何而來?

部分幣可能仍表現不錯,尤其是那些在加密推特之外,如TikTok或Instagram上通過有魅力人物推動而走紅的幣。這些仍可能帶來財富效應。但"萌寵幣"作爲alpha的時代已終結。只有擁有強大故事和深入市場認知的幣才具真正投機價值。

5. 未來市場趨勢

那麼,如果幣不再是機會所在,接下來是什麼?

我的觀點:AI與加密貨幣的融合。

如果關注我的動態,你會發現我本輪操作主要集中在幣和AI上。

• 如同DeFi夏季,多數早期AI項目在炒作後失敗。但真正基於實用性的項目正在熊市中默默構建。我們已在鏈上看到一些項目浮現。

• 隨着幣利潤枯竭,注意力自然轉向新敘事。AI憑藉明確實用性,很適合成爲下一個焦點。

• 許多AI x Crypto項目採用公平發行,呼應了近期熱門敘事。

這就是爲何我近期專注研究並提前布局這一領域。現在無需急於建倉,但我相信,如市場再次強勁漲,該領域將蘊藏最大的不對稱機會。