DeFi理財新範式:復雜操作簡單化,安全與收益並重

4月16日,一家專注於簡化鏈上投資的初創公司完成了400萬美元融資,由某知名風投機構領投。這反映出DeFi領域正在經歷一次重要變革:復雜的鏈上活動正在被簡單化,技術基礎設施已經成熟。舊有模式面臨重塑的歷史機遇,新的機會已經出現。

這家公司起步於2023年底某機構的內部創業項目,最初形態是鏈上機器人,即組合不同操作步驟,方便用戶投資和使用。雖然幫助用戶理財並非新鮮業態,但在AI、大語言模型和鏈抽象等技術的加持下,搭建此類工具棧從技術角度並不困難。真正的挑戰在於流量運營和建立信任機制。

回顧過去,2020年曾有類似項目獲得投資,主打幫助用戶應對復雜的DeFi策略。但最終未能留住用戶,主要原因是鏈上收益策略是個公開市場,散戶難以與資金雄厚的大戶競爭。相比不可持續的高收益,安全問題和策略優化反而成爲次要考慮。

當前,我們正進入資管的平民時代。從某些交易所2021年試水ETF工具,到資產代幣化催生RWA範式,再到各種鏈上策略展示平台的出現,都表明市場對簡化投資門檻有強烈需求。然而,由於鏈上透明性,高效策略難以保密,往往演變爲一場軍備競賽,最終收益率趨於平衡。

展望未來,生息資產上鏈可能成爲主流趨勢。雖然目前只有交易所、穩定幣、DeFi和公鏈等少數產品類型獲得市場廣泛認可,但RWA自2022年開始扎根生長,正加速產品化和實用化。無論是復雜的資產類型還是繁多的鏈上DeFi策略,都在推動交易所用戶向鏈上遷移。

這家新興公司的出現,反映了行業對鏈上收益轉化爲平民資管的期待。如同指數基金和退休計劃造就美股長牛,未來市場對穩定收入將有巨大需求。下一代DeFi的意義或許在於,在保障互聯網3.0創新的同時,成爲真正的金融科技2.0版本。

然而,challenges仍然存在。如何平衡AI輔助與人工幹預,如何劃分投資失誤的責任,都是亟待解決的問題。或許將信息流與資金流分離,打造用戶生成內容的策略社區,讓項目方相互競爭而散戶受益,可能是一個值得探索的方向。

盡管挑戰重重,這個世界依然值得我們不斷探索未知。加密貨幣作爲分裂世界中的公共空間,必將繼續生生不息,演繹着新的可能。