比特幣對黃金：2025年投資哪種更劃算

歷史上，黃金被視爲“避風港”。當市場開始動蕩時，貴金屬表現穩定。比特幣逐漸被認可爲黃金的現代替代品。在2025年，這兩種資產的比較已不再是理論上的——我們在實時觀察這一切。我們將講述比特幣和黃金的表現有何不同，哪種資產帶來的收益更高，以及需要注意哪些潛在風險。

目錄* 比特幣 vs. 黃金：簡要表格

• 基本和技術差異
  • 比特幣: 數字儲蓄工具
  • 黃金：有形的貴金屬
• 價格趨勢與宏觀經濟
  • 比特幣: 波動大，但穩健
  • 黃金: 歷史最高 $3 167
• 長期機會與挑戰
  • 比特幣: 活動與失衡的風險/收益比

• 黃金：經過驗證的資本保護

• 市場行爲中的相似性
• 選擇什麼作爲投資組合
• 常見問題

比特幣 vs. 黃金: 簡要表格

特性	比特幣	黃金
資產類型和擔保	數字，無形。價值基於網路的信任和2100萬枚硬幣的限制。	有形，實物金屬。價值由稀缺性、耐久性和全球需求支撐。
流動性與交易	24/7 在加密交易所。高流動性，但市場呈碎片化。全球轉帳便利。	通過 ETF、期貨和交易所實現高流動性。實物黃金的流動性稍低。
波動性	非常高：價格對情緒、新聞和監管反應劇烈。	低–中等：波動平穩；在危機期間，資產活躍。
歷史收益率	自推出以來的指數增長。2024年在過去強烈回調的情況下增長135%。	溫和的長期增長：自1971年以來增長5700%。在通貨膨脹和危機期間尤其強勁。
優勢	高增長潛力。固定發行量。流動性。去中心化。機構支持。	“避風港”。數百年的信任。抗通脹。沒有違約風險。投資組合多樣化。
缺點	高波動性。監管風險。被黑客攻擊/丟失密鑰的風險。	相較於比特幣收益低。在經濟穩定增長時可能落後。存儲和保險過程復雜。
與通貨膨脹的相關性	混合：理論上，比特幣能夠抵御通貨膨脹，但在短期內跟隨風險資產。	通常是正相關：黃金在通貨膨脹激增或實際利率下降時漲。

基本面和技術面差異

比特幣: 數字儲值工具

比特幣 — 去中心化的區塊鏈貨幣。它不受實體商品或國家的支持；其價值由網路參與者的信任、有限的發行量和不斷增長的接受度構成。人工稀缺性通過每四年左右發生一次的減半事件來形成，減半事件將新幣的開採速度減半。投資者通過價格漲獲利。BTC的波動性在大型資產中仍然最高。

黃金：可觸摸的貴金屬

黃金因其稀缺性、耐久性和普遍接受度而被選爲投資工具，尤其是中央銀行，它們購買貴金屬以實現儲備多樣化，這一選擇已經持續了千年。

金屬本身並不產生收益。投資者通過其價格漲獲得利潤。波動性適中，需求在危機、通貨膨脹和美元貶值時增長。

黃金和比特的圖表。比特的運動用紫色曲線表示。來源：TradingView## 價格趨勢和宏觀經濟

比特幣: 波動性大，但保持穩定

從2023年1月到2025年1月，比特幣從$16,000漲至>$100,000，原因是利率下降、流動性增加以及美國推出現貨ETF。然而，在2025年4月，特朗普總統宣布關稅戰爭後，比特幣從$88,500下跌至$81,300，重復了股票的下跌。不久後，價格穩定。截止到2025年6月26日，該幣的交易價格超過$106,000。

黃金：歷史最高點 $3 167

黃金在2025年3月首次突破$3,000，並在一年內刷新了18次記錄。關稅威脅、通貨膨脹擔憂和美元下跌加劇了資本流入。4月初的短暫回調-2%看起來是技術性的獲利了結；從基本面來看，趨勢依然看漲，尤其是在對聯準會降息的預期下。

長期機會與挑戰

比特幣: 活動與扭曲的風險/收益比

• 增長催化劑： 機構購買、融入金融系統、發展閃電解決方案、在貶值國家的“數字黃金”地位。
• 風險： 監管禁令、環保人士對項目的批評、可能導致波動性降低(，因此在市值增長時的“翻倍”)。

黃金：經過驗證的資本保護

• 增長催化劑： 持續的通貨膨脹、債務貨幣化、中央銀行對貴金屬的收購 (中國、俄羅斯及其他國家)、亞洲的文化需求。
• 風險： 實際利率上升，經濟穩定增長，年輕一代之間的“數字替代品”競爭，進口關稅，週期性橫盤趨勢。

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市場行爲中的相似之處

• 貨幣政策: 軟性條件和流動性過剩對這兩種資產都有幫助；強勢美元和利率對價格形成壓力。
• 機構資金流動: ETF 便利了 BTC 和黃金之間的雙向資本流動。
• 防止貨幣貶值： 貨幣的稀缺性和對法定貨幣的不信任推動了對這兩種資產的需求。

選擇什麼來構建投資組合

比特幣和黃金執行不同的功能，可以相輔相成。黃金提供穩定性和經過驗證的資本保護，比特幣則是指數增長的機會和傳統資產的數字替代品。最佳比例取決於您的目標、投資規劃的時間範圍和風險承受能力。 對於大多數投資者來說，考慮這兩種資產作爲互補的，而非競爭的工具是明智的。

免責聲明： 本材料僅供參考，不構成投資建議。在做出決策之前，請進行自己的研究。

常見問題

比特幣比黃金更能抵御通貨膨脹嗎？

比特幣的發行是有限的，這在理論上使其對通貨膨脹免疫。但在短期內，其價格與通貨膨脹數據的相關性較低。黃金在通貨膨脹高峯期有着經過驗證的防御性資產的聲譽。

可以在一個投資組合中持有比特幣和黃金嗎？

是的。黃金在危機中提供穩定性，比特幣則具有高增長潛力。共同持有將有助於在不同市場情景之間分散風險。

爲什麼比特幣在關於美國關稅戰爭的新聞中下跌了？

比特幣嚴重依賴宏觀情緒，特別是利率和全球流動性。當政策制定者對金融部門構成威脅時，比特幣通常會與股票一起下跌，作爲一種高風險資產。

黃金爲何獲得“避風港”地位？

黃金在貨幣貶值和市場崩潰時被證明能保持價值。中央銀行和投資者在不確定時期轉向黃金。耐用性、普遍認可和有限供應支撐了其長期需求。

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