轉載原文標題《Web3 合規熱點｜涉案 1.7 億，湖南警方瓦解虛擬幣洗錢集團——詳解「洗錢罪」攻防與合規！》

過去十年來，我們共同見證了區塊鏈技術為基礎的 Web3 時代崛起。這場技術革命不僅重塑金融格局，也不可避免地成為複雜金融犯罪的新溫床。虛擬資產的匿名、跨境流通便利和去中心化特性，使其成為現代洗錢活動的利器。其中，USDT（泰達幣）等穩定幣以其獨特優勢，已成全球非法資金流通的「硬通貨」。

近期，湖南警方偵破涉案高達 1.7 億元 USDT 的洗錢大案，再次警示產業：利用穩定幣為境外博弈、電信詐騙等犯罪集團清洗資金，已形成高度專業且隱密的黑灰產業鏈。本文系統梳理洗錢罪的成因及法律架構，深入分析以 USDT 為核心的 Web3 洗錢模式和真實案例，並重點探討刑事辯護要點及風險防制策略。

溯本清源：洗錢罪的演變與 Web3 挑戰

「洗錢」（Money Laundering）一詞源自 20 世紀初美國黑幫透過現金流密集的洗衣店將非法所得混入合法收入。這個典故精準說明洗錢的核心：切斷資金與非法來源的聯繫，並為其披上合法外衣。

國際標準洗錢流程一般分三階段：

1、放置：將犯罪所得投入金融體系或經濟活動。在 Web3 時代，常見作法為透過 OTC（場外交易）將贓款兌換為 USDT 等虛擬資產。

2、離析：透過複雜、多層次交易模糊資金原始來源，Web3 技術於此階段展現優勢，包括鏈上快速轉移、混幣器、跨鏈橋等手段。

3、融合：將清洗後資金以合法形式回流控制者。例如境外變現後購買房地產、NFT 藝術品或假稱投資收益。

Web3 新挑戰：穩定幣 USDT 崛起。相較比特幣（BTC）、以太坊（ETH），USDT 直接與美元等法幣掛鉤，大幅降低加密貨幣波動風險，成為非法活動中理想的價值儲存與跨境結算工具。USDT 不僅保障資金價值穩定，更結合區塊鏈技術帶來的跨境便利、追蹤困難，大幅提升洗錢風險。

我國法律架構與司法解釋：

法網日益嚴密

我國刑法針對涉虛擬資產犯罪所得主要聚焦三項條文，Web3 從業者須明確分辨：

(一)《刑法》第 191 條：洗錢罪

此為核心罪名。構成要件在於上游犯罪的類型。行為人必須「明知」資金源自下列七種特定犯罪：

毒品犯罪、黑社會組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、金融管理秩序犯罪、金融詐欺犯罪。

關鍵演變：「自洗錢」入罪。2021 年《刑法修正案（十一）》施行後，實施上述七類犯罪者如再自行洗錢（如將非法集資轉為 USDT 轉移），即構成洗錢罪並數罪併罰。

(二)《刑法》第 312 條：掩飾、隱瞞犯罪所得及收益罪（掩隱罪）

若上游犯罪非上述七類，則適用此罪名。司法實務中，若資金源於網路博弈、一般詐騙（非金融）、傳銷、色情直播等，即便行為人進行 USDT 兌換清洗，也多以掩隱罪認定，是現今 USDT 轉移案件最常見罪名。

(三)《刑法》第 287 條之二：幫助資訊網路犯罪活動罪（帮信罪）

USDT「跑分」活動中，若行為人僅具概括性認知對方可能犯罪且情節輕微（如流水額度低、層級低的卡農或初級 OTC 商），則可認定帮信罪。

(四) 司法解釋重點：主觀「明知」認定

判斷上述罪名核心在於行為人的主觀「明知」。司法解釋允許依客觀行為推斷主觀明知，對 USDT 案件影響深遠：

1、交易價格異常：如湖南案集團以高於市價 0.8 元收 U，此明顯溢價常被認定為「洗錢服務費」，為認定明知強力佐證。

2、交易方式異常：頻繁使用境外加密通訊軟體（Telegram），要求新錢包地址或非本人控管錢包收付款、拒絕 KYC 驗證等。

3、資金來源異常：對方資金來源複雜分散，資金進出頻繁、不停留。

Web3 洗錢模式與 USDT 關鍵角色

Web3 洗錢手法常是傳統方式結合新技術，而 USDT 則扮演核心樞紐。

(一) USDT 為何成為洗錢首選？

USDT（泰達幣）成為洗錢首選，原因如下：

1、價值穩定（核心）：直接掛鉤美元，波動極低。洗錢往往需時，犯罪分子不希望幣價下跌導致贓款損失，USDT 完美保值。

2、高流動性與廣泛接受：全球最大穩定幣，在各主流交易所、OTC 市場及暗網、非法博弈平台均能迅速兌現，被譽為「數位美元」。

3、跨境便利及低成本：透過區塊鏈轉移 USDT 速度快、成本低，無需配合傳統金融機構營業時間或地域限制。

4、多鏈部署及 TRC20 盛行：USDT 在多條公鏈發行，尤以波場鏈 TRC20-USDT 低手續費、高效率，深受洗錢集團喜愛。

(二) OTC 交易及「跑分」平台：USDT 洗錢主要通道

場外交易（OTC）及「U 商」群體是法幣與 USDT 兌換主渠道，也是洗錢高風險區。犯罪團伙利用「跑分」平台及大量分散帳戶快速完成兌換。

湖南 1.7 億元 USDT 洗錢案分析

案件展現利用 USDT 為跨境犯罪洗錢鏈條，呈現傳統「跑分」結合虛擬貨幣的典型模式：

上游：境外網路博弈及電信詐騙集團（金主）。

洗錢通道（四級模式）：

第 1 級（放置）：贓款進入境內人頭帳戶。

第 2 級（離析）：「跑分車隊」拆分資金、多層轉帳至二級卡。

第 3 級（物理隔離）：車手凌晨提現，切斷銀行系統追蹤路徑。

第 4 級（轉換融合）：背包客交付現金予地下錢莊或大型 OTC 商，OTC 商收到現金後即時釋放等值 USDT 至境外金主指定錢包。至此，境內贓款順利變換成境外數位資產。

該案組織以高於市價 0.8 元價格收 U，明顯溢價展現洗錢「風險溢價」，即主觀惡意重要依據。

(三) USDT 衍生特定洗錢模式

1、「承兌商」模式：跨境博弈或非法支付平台常見，平台仰賴專業承兌商處理出入金，將用戶法幣（含黑灰產）兌換 USDT，支付給平台，同時協助平台將收益兌回法幣。

2、USDT 與地下錢莊結合（數位化對敲）：地下錢莊加速數位化，直接以 USDT 進行跨境結算，境內客戶交付人民幣，錢莊境外支付 USDT 至指定地址，反向亦可，達到資金物理隔離與跨境轉移。

3、慢充洗錢：部分平台提供「充值優惠」（如充 80 得 100），用戶支付合法資金給中介，中介以配對贓款替用戶充值，用戶不知情下成為洗錢一環。

4、貿易型洗錢（TBML）USDT 變種：犯罪分子虛構國際貿易合約，透過 USDT 支付貨款，達成跨境資金轉移。

(四) 新興洗錢管道

1、DeFi 與跨鏈橋：利用去中心化金融（DeFi）協議的流動性池快速兌換資產；跨鏈橋於不同區塊鏈網絡間轉移 USDT，提升追蹤難度。

2、混幣器與隱私幣：利用混幣器（Mixers）打散交易紀錄，或將 USDT 兌換為隱私幣（如 Monero）隱藏交易資訊。

3、NFT 洗錢：自買自賣哄抬價格，或高價購入低價值 NFT 達成資金轉移。

攻防有道：Web3 洗錢罪刑事辯護要點

遭控以 USDT 為犯罪工具的 Web3 從業者，刑事辯護重點在於破解控方證據鏈，尤其主觀故意與技術證據。

(一) 核心戰場：挑戰主觀「明知」

針對 USDT 交易特殊性，辯護策略需強調被告不知資金非法來源，且其行為屬 OTC 商業邏輯。

1、合理商業行為論證：

針對「高價收 U／低價賣 U」指控，必須提出證據說明市場供需、流動性溢價或特定服務（如大額現金交易風險溢價）的合理性，反駁控方將價格差異簡化為「洗錢服務費」的指控。

交易模式常態化：證明加密軟體溝通、頻繁交易屬 OTC 業界日常，非規避監管。

2、盡職調查（KYC 辯護）：提出交易前已合理進行 KYC（如對方實名認證、銀行流水、簽署合法資金來源承諾書）證據，展現審慎義務、排除故意視而不見。

3、技術認知抗辯：評估被告技術素養，論證其是否具備識別複雜洗錢模式能力，或因資訊不對等無法核實資金性質。

(二) 罪名區分：洗錢罪 vs 掩隱罪／帮信罪

洗錢罪（第 191 條）刑罰重於掩隱罪（第 312 條）與帮信罪（第 287 條之二），罪名區分極為關鍵。

1、上游犯罪定性挑戰：當控方無法證明上游犯罪屬法定重罪、或無法證明行為人明知時，應積極爭取罪名降為掩隱罪。

2、主觀故意層級及地位：若證明當事人僅有概括犯罪認知且於 USDT 兌換鏈作用有限，則可爭取僅認定為帮信罪或從犯。

(三) 技術證據審查與反駁

USDT 案件高度仰賴電子證據，尤其區塊鏈鏈上資料分析報告。

1、證據合法性與完整性：需徹查電子資料提取、固定流程之合法性，以及錢包私鑰取得是否合法。

2、鏈上分析報告科學性：引進專家輔助，質疑控方所仰賴第三方區塊鏈分析報告（如地址聚類、風險評分等方法）是否科學與結論充分。特別注意 USDT 在不同鏈（如 ERC-20、TRC-20）流轉分析的準確性。

3、資金同質性與「污染」挑戰：USDT 高同質性，需質疑「資金污染」理論——多次轉換是否仍可認定末端接收者承接原始贓款，及其主觀知情可能性，均為辯護重點。

合規為先：Web3 從業者風險防範建議

強監管時代下，合規是 Web3 企業及個人生存關鍵，尤其大量處理 USDT 者更應注意。

(一) 個人及 OTC 商家（U 商）風險防制

1、拒絕「跑分」，切勿出租、借用個人提款卡或 USDT 錢包地址，避免成為「工具人」或「錢騾」。

2、警覺異常交易及「慢充」陷阱：遠離明顯偏離市價之交易，警惕「慢充」、刷單、代收代付等名義的 USDT 轉移活動。

3、嚴格 KYC 與 KYT（認識你的交易／代幣）：

U 商須對交易對手嚴格實名認證，要求合理資金來源說明。

建立資金風控模型（如拒絕非同名轉帳）。

對收款的 USDT 地址作初步風險篩查（KYT），避免收取高風險來源資金。

(二) Web3 項目及虛擬資產服務提供商（VASP）合規

1、建立完善 AML／CFT 內控體系：依國際標準（如 FATF 建議），建立與業務風險相符的反洗錢制度。

2、強化鏈上分析工具運用：利用 RegTech 工具，即時風險篩查交易地址，識別暗網、受制裁實體或混幣器相關地址，攔截污染 USDT。

3、重視資料合規及隱私保護：客戶資料蒐集須遵守法規，可導入隱私增強技術（PETs），如 FATF 建議的聯邦學習或多方安全計算，在保護隱私前提下進行風險分析。

4、落實「旅行規則」（Travel Rule）：掌握全球監管趨勢，虛擬資產轉移時確保發送方、接收方資訊完整正確。

結語

Web3 世界充滿創新機會，但 USDT 普及也帶來洗錢高風險。湖南 USDT 洗錢案再度佐證，不論技術如何革新，監管機關打擊洗錢犯罪的行動與能力持續提升，鏈上追蹤技術亦日漸成熟。

Web3 參與者應明確法律界限，建構合規體系，遠離非法金融行為，才能穩健發展。創新本身無罪，唯濫用創新犯罪必受嚴懲。面對法律風險，尋求具備堅實刑法知識及技術專業的律師協助，精準把握辯護核心，是保障自身權益的關鍵。

聲明：

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