gate機構每週視角（2023年12月18日）

2023-12-22, 08:21

宏觀概述

**美國市場創下新高，美聯儲暗示降息；通脹樂觀主義盛行：美國股市創下歷史新高，道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數連續獲得自2017年以來最長的漲勢。小盤股大幅上漲，將羅素2000指數從熊市領域拉了出來。投資者活動增加，偏好持有空頭利益的股票，而VIX指數創下了新冠肺炎疫情後的低點。有利的通貨膨脹指標以及美聯儲暗示2024年實施大幅降息措施，增強了市場信心。零售銷售意外增長，但製造業顯示出了疲軟。長期國債收益率跌至4%以下，而在美聯儲鴿派立場後，企業債券大幅上漲。

歐元區的利率預期和經濟困境：市場動態的故事：STOXX歐洲600指數上漲0.92%，預期2024年主要央行將降息。法國CAC 40指數上漲；德國DAX指數和意大利FTSE MIB指數下跌，而英國FTSE 100指數上漲0.29%。歐洲央行保持其4.0%的存款利率，但下調了2023年和2024年的增長和通脹預期。歐元區商業活動收縮，12月份PMI為47.0。英格蘭銀行保持其5.25%的基準利率，如果通脹持續，將會加息。英國經濟在9月上漲了0.2%後，10月下降了0.3%。挪威銀行將利率提高到4.5%，並將目光投向2024年底前的穩定。瑞士國家銀行維持1.75%的利率，並調低了2024年和2025年的通脹預期。

通縮恐慌使中國股市在經濟信號出現混合的情況下承壓： 圍繞通貨緊縮問題困擾經濟格局，中國股市面臨下跌。上證綜指和滬深300指數下跌，而香港恆生指數在美聯儲利率立場後全球市場反彈的帶動下上漲。 11月份中國居民消費價格指數下跌0.5%，豬肉價格下降是主要原因，而生產者價格指數同比下降3%，引發通貨緊縮週期的擔憂。 11月份的經濟數據呈現出複雜的情況：工業生產超出預期，零售銷售激增但未達預期，固定資產投資仍低於預期。儘管存在一些積極指標，但擔憂仍然存在，這促使中國人民銀行向銀行系統注入資金，繼續努力應對經濟挑戰。分析師預計，隨著政府旨在提振內需和投資，解決消費者信心疲弱和房地產行業困境等持續風險的努力，2024年將出臺進一步的政策支持。

DXY

DXY在從最近的低點反彈後，擺脫了不穩定性，在102.50上方搖擺不定。短期美國國債收益率為綠色美元提供了一些支撐，然而12月份的混合採購經理人指數（PMI）數據造成了不確定性。雖然服務業PMI表明增長，製造業PMI表明收縮。現在焦點轉向消費者信心和現有住宅銷售變化，以獲得進一步線索。

美聯儲官員的鴿派言論，包括亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克（Raphael Bostic）暗示2024年第三季度可能會降息，芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比（Austan Goolsbee）不排除在3月的聯儲會議上降息，可能會對美元在未來幾個交易中施加下行壓力。

US10Y

US02Y

美國10年期與2年期之間的負差

週五，2年期美國債券收益率改善至4.48%，但在週一寫作時交易低於4.43%。而10年期美國收益率為3.92%。

黃金

週一亞洲時段，金價在經歷了一個動盪的一週後，維持在2020美元附近穩定。在市場進入聖誕節前階段之際，金價正在等待關鍵的美國通脹報告，該報告有望影響對美聯儲即將到來年度降息預期的重新評估。儘管金價在上週五從2048美元的八日高點回撤，但金價的主要走勢仍然傾向於上行勢頭。

加密市場概況

1.比特幣幣 Casper網絡比特幣價格

比特幣主導

比特幣在從最近的美國CPI數據的拋售中恢復後，在41500美元和43000美元之間穩定。鏈上洞察表明，在週末有5000個比特幣從交易所和交易錢包轉移，暗示潛在的投資者策略。技術指標強調比特幣在接下來的一週中必須突破的關鍵阻力水平，以恢復上漲勢頭。

比特幣價格與DXY

延續DXY與比特幣價格之間的負相關關係，DXY在過去一週上漲，而BTC下跌。

2.以太幣以太坊

以太坊價格

ETH 價格繼續圍繞關鍵的 2,200 美元支撐水平交易。價格偶爾跌破 2,200 美元，以太坊需要避免持續跌破關鍵的 2,100 美元支撐區。自上週以來，市場波動持續表現出以太坊市場的持續波動，顯示出短期內的實質風險和波動。

每日ETHBTC

每週ETHBTC

每日的ETHBTC比率繼續在0.053-0.055範圍內進行交易。

3.總市值
加密貨幣總市值
本週，全球加密貨幣市值繼續在1.51t附近交易，較上週下降了-1.3%。

4.穩定幣流
穩定幣總市值，數據來源：Defillama

主要穩定幣市值，數據來源：Defillama

在過去的一週裡，USDT的市值與過去幾個月相比再次出現了更大的增長，而USDC的市值經歷了小幅下降後上升。穩定幣的總市值現在約為 $129.5b 水平，與上週的水平相似。

5.加密資產前30名錶現
來源：Coingecko和Gate Ventures，截至2023年12月18日

在過去的7天裡，前30位加密資產經歷了一些價格上漲。B比特幣價格下跌了-2.8%，以太坊下跌了-3.0%。ICP在圖表中領先，增長了82.9%，受益於其ternet Computer $ICP倡議空投。

關鍵的加密要點

1.亮點

1）Solinions：一種革命性的太陽能方法na的數字藝術品

Solinions在數字資產創建和共享領域中標誌著一個重要的轉變，專為 Solana 區塊鏈。這些創新的Solinions通過利用獨特的“備忘錄”功能，重新定義了Solana上的數字文物領域，與其以太坊的“Ethions”有所不同。

Solinions 作為一個開源實現的協議，利用 Solana memo 的力量。這一變革性的發展展示了 Solana 數字生態系統的演進。

Solinions 是一種具有成本效益的協議，可在 Solana 第 1 層上實現信息共享和計算。它們偏離了傳統的智能合約和集中式第 2 層解決方案，提供了一種預算友好的替代方案。通過利用 Solana 備忘錄，Solinions 繞過了智能合約存儲和執行的需要，通過確定性協議規則執行狀態更改。這凸顯了 Solana 備忘錄功能固有的效率和獨特功能。

從根本上說，Solinions旨在使分散的計算民主化，以合理的成本使區塊鏈活動對普通用戶可訪問。

目前，Solinions在Solana生態系統內作為非同質化代幣（NFTs）的經濟替代品。展望未來，它們旨在發展成為傳統Solana智能合約的一種經濟實惠的替代品，從而拓寬用戶在Solana區塊鏈領域的機遇。

2) OpenChat啟動面部識別認證以進行人類驗證

OpenChat，一款利用Dfinity的去中心化聊天應用互聯網計算機據The Block報道，Gate.io是一家擁有超過10萬用戶的區塊鏈交易平臺，將試驗一種人臉認證系統來驗證用戶的人身身份。該平臺旨在通過要求用戶確認其唯一的人類身份來促進更加道德的對話，以遏制欺詐活動並在應用程序上推動善良的言論。

在驗證人類身份仍然很簡單的情況下，確認獨特的人類身份則更加複雜，並可能會阻止通過多個賬戶進行的代幣挖礦或空投等行為。

在這個初步階段，OpenChat不會普遍強制執行驗證流程，但未來的迭代可能採取不同的立場。與傳統的電子郵件地址和用戶名不同，該平臺利用加密地址和NFT進行身份驗證，並激勵參與。

這一舉措是在 OpenChat 與去中心化內容審核服務 Modclub 合作之後推出的。該合作伙伴關係將審核責任從聊天組負責人轉移到 Modclub 的版主，後者獲得加密貨幣作為補償，突顯了向社區驅動的治理和去中心化內容監督的轉變。

3) Polygon實驗室的Shift：從 Polygon 邊緣到ZK-Powered Polygon CDK

在以太坊的擴展網絡中起著關鍵作用的Polygon Labs已經從“Polygon Edge”轉向“Polygon CDK”，這是一個使用零知識密碼學的區塊鏈開發工具包。這一舉措意味著停止支持Polygon Edge，之前由Dogechain非官方地使用，以試圖建立一個Dogecoin-centric智能合約網絡。

雖然Dogechain試圖使用多邊形邊緣進行 Dogecoin 儘管開展了一些交易，但這項努力缺乏官方的Dogecoin項目支持。Polygon Labs現已停止對Polygon Edge的貢獻，將他們的支持轉向Polygon CDK。開發人員強調了CDK在利用零知識密碼學創建第二層區塊鏈方面的作用，這是一項在加密項目中日益受到關注的技術。

Polygon Labs在一篇博客文章中揭示了他們的戰略轉變，強調了Polygon生態系統內的進展。這一轉變凸顯了他們對Polygon CDK的關注，該框架使開發人員能夠構建基於零知識技術模型的二層網絡，這是他們轉向Polygon Edge的重要舉措。

2.關鍵創業交易
1) 比特幣協議，bitSmiley，從OKX和ABCDE籌集資金

bitSmiley，推動比特幣的潛力，由OKX Ventures和ABCDE Labs共同領投一輪新的融資。合作旨在通過擴展比特幣區塊鏈內蓬勃發展的協議bitSmiley來提升BTC的使命。bitSmiley開創了去中心化的穩定幣、無信任借貸和衍生品，建立在Fintegra框架下。旗艦產品bitUSD在比特幣區塊鏈內倡導穩定性和透明度。bitLending為點對點借貸提供服務，信用違約掉期（CDS）領域進一步豐富了比特幣DeFi格局。

2) Farcana, 一款基於PC的競技射擊遊戲，從Animoca、Polygon等公司融資1000萬美元。

Farcana,這款整合了Web3經濟的PC競技射擊遊戲,從Animoca Brands、Polygon Ventures等公司獲得了1000萬美元的種子輪融資。總部位於阿聯酋的Farcana Studio推出了一款注重團隊合作的射擊遊戲,強調戰略性遊戲玩法和比特幣獎勵系統。該遊戲基於Unreal Engine 5開發,提供了創新功能,比如在AAA Web3遊戲中的“免費鑄造”比特幣序數。競技錦標賽、設定在火星的大逃殺遊戲以及通縮式的Play-to-Hash模式都是Farcana沉浸式體驗的一部分。

3) Andalusia Labs從Lightspeed, Mubadala等融資了4800萬美元。

Andalusia Labs（原名Risk Harbor），數字資產風險管理提供商，由Lightspeed領投，Mubadala Capital和其他主要支持者共同完成了4800萬美元的A輪融資。Andalusia Labs提供Karak Layer-2區塊鏈和Subsea加密風險管理市場等解決方案，旨在確立安全標準並將區塊鏈整合到全球金融服務中。

4) LINE NEXT由私募股權公司Crescendo領投，獲得1.4億美元的融資。LINE NEXT（DOSI）是全球NFT平臺，旨在搭建Web3和現有網絡功能之間的橋樑。DOSI提供用戶友好的支付方式和獨特的PFP NFT，DOSI公民通過基於NFT的會員計劃參與其中，為創作者和全球企業營造一個充滿活力的生態系統。

前一週完成的交易數量為33筆，其中Infra以18筆交易領先，佔交易總數的55%。交易數量最少的行業是 GameFi，有 3 筆交易獲得資助，占上周交易總數的 9%。

風險投資週報，來源：Cryptorank和Gate Ventures，截至2023年12月18日