Hiểu về CPI tại Tây Ban Nha: Chìa khóa để bảo vệ khoản đầu tư của bạn trong thời kỳ lạm phát

Tại sao khoản tiết kiệm của bạn lại mất giá theo từng năm? Câu trả lời nằm ở một chỉ số xác định hiệu suất của danh mục đầu tư của bạn: Chỉ số Giá tiêu dùng. Trong suốt năm 2022, hàng triệu nhà đầu tư Tây Ban Nha đã chứng kiến lợi nhuận của họ bốc hơi trong khi giá cả của mọi thứ—từ thực phẩm đến năng lượng—đều tăng vọt không kiểm soát được. Hiểu rõ về IPC ở Tây Ban Nha và cách nó tác động đến các khoản đầu tư của bạn ngày nay càng cần thiết hơn bao giờ hết.

IPC thực sự đại diện cho điều gì ở Tây Ban Nha?

Chỉ số Giá tiêu dùng là chiếc nhiệt kế đo sức khỏe kinh tế của một quốc gia. Đó là một phép đo thống kê ghi nhận định kỳ cách biến động giá của hàng hóa và dịch vụ mà một gia đình trung bình tiêu thụ. Ở Tây Ban Nha, Viện Thống kê Quốc gia là cơ quan chịu trách nhiệm tính toán dữ liệu này hàng tháng, phân tích một giỏ hàng gồm 500 mặt hàng tiêu biểu từ thực phẩm đến vận chuyển.

Nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn chỉ số này với lạm phát, nhưng sự khác biệt là rất quan trọng. Trong khi lạm phát là sự tăng giá chung của toàn bộ nền kinh tế, thì IPC là công cụ thống kê đo lường điều đó. Chính vì vậy, các ngân hàng trung ương và nhà phân tích sử dụng IPC làm tham chiếu chính để hiểu liệu lạm phát có đang trong tầm kiểm soát hay đang tăng vọt.

Các yếu tố thúc đẩy biến động của IPC

Không có một nguyên nhân duy nhất gây ra sự tăng giá. Cảnh quan này phức tạp hơn nhiều. Khi chi phí sản xuất—lao động, vật liệu, năng lượng—tăng lên, tự động chúng sẽ được chuyển sang giá cuối cùng. Nhưng còn có nhiều yếu tố khác: cầu tổng hợp đóng vai trò then chốt. Nếu tất cả chúng ta đều muốn mua nhiều (ví dụ, nhà ở), các nhà bán hàng sẽ nâng giá và IPC cũng tăng theo.

Thay đổi tỷ giá hối đoái cũng là yếu tố quyết định. Một đồng tiền yếu hơn làm tăng chi phí nhập khẩu. Chính sách của các ngân hàng trung ương ảnh hưởng trực tiếp: khi giảm lãi suất, chi tiêu tăng và giá cả tăng; khi tăng lãi suất, nền kinh tế chậm lại và IPC giảm.

Trong năm 2022, một yếu tố quyết định là: cuộc xâm lược của Ukraine đã gián đoạn nguồn cung năng lượng từ Nga, tạo ra tình trạng khan hiếm khí đốt. C cú sốc cung này khiến IPC đạt mức cao kỷ lục vào tháng 6 năm 2022 với mức biến động hàng năm là 10,2%.

Quỹ đạo của IPC ở Tây Ban Nha: 2021-2022 và dự báo

Năm 2021 cho thấy một đà tăng dần đều. IPC bắt đầu năm ở mức 0,5% vào tháng 1 và kết thúc ở 6,5% vào tháng 12, dự báo những gì sẽ đến sau này.

Năm 2022 là năm đỉnh của lạm phát. Tháng 3 đánh dấu điểm bùng phát sau cuộc xâm lược của Ukraine với 9,8% biến động hàng năm. Vào tháng 6 và 7, đạt đỉnh lần lượt là 10,2% và 10,8%. Tuy nhiên, các đợt tăng lãi suất liên tiếp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu bắt đầu có tác dụng. Đến tháng 12, IPC giảm xuống còn 5,7%, cho thấy các biện pháp thắt chặt tiền tệ đang phát huy hiệu quả.

Dự báo cho năm 2023 hướng tới việc tiếp tục xu hướng giảm này. Các nhà phân tích kỳ vọng chỉ số sẽ tiếp tục giảm khi các chính sách lãi suất cao hơn tiếp tục làm nguội nhu cầu.

Cách IPC định hình lại hành vi của các thị trường châu Âu

Một IPC cao không phải là hiện tượng riêng lẻ của Tây Ban Nha. Toàn bộ khu vực euro đã trải qua điều này. Bỉ ghi nhận 10,4%, Ba Lan 16,6%, Ý 11,6%. Sự lạm phát chung này đã tàn phá các chỉ số chứng khoán châu Âu. DAX của Đức giảm 12,5% trong năm 2022, EUROSTOXX 50 mất 11,4% và Ibex 35 của Tây Ban Nha giảm 6,07%.

Lý do là mang tính cấu trúc: khi lạm phát tăng vọt và các ngân hàng trung ương nâng mạnh lãi suất, các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn hơn và có hiệu suất tốt hơn, như trái phiếu chính phủ. Cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn, tạo ra sự biến động cực đoan và giảm giá kéo dài.

Chiến lược cho danh mục đầu tư của bạn trong bối cảnh lạm phát

Khi IPC ở Tây Ban Nha tăng vọt, của cải của bạn đang bị xói mòn âm thầm. Nhưng vẫn có cách để tự bảo vệ:

Đa dạng hóa đa quốc gia: Đừng tập trung toàn bộ vào các tài sản Tây Ban Nha. Đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu nước ngoài giúp giảm tác động của lạm phát trong nước.

Tài sản vật chất: Bất động sản và nguyên vật liệu giữ giá trị khi giá cả tăng. Lịch sử cho thấy, đầu tư vào bất động sản là nơi trú ẩn trong các giai đoạn lạm phát.

Thu nhập cố định liên kết với lạm phát: Có các trái phiếu điều chỉnh lợi suất theo IPC. Đây là công cụ hiệu quả trong những hoàn cảnh này.

Trái phiếu ngắn hạn: Trái phiếu chính phủ có kỳ hạn ngắn hơn mang lại sự ổn định và tránh rủi ro đầu tư dài hạn khi không chắc chắn cao.

Ngành ngân hàng: Cơ hội nhưng cần thận trọng

Trong thời kỳ lạm phát với lãi suất cao, các ngân hàng dường như hưởng lợi. Biên lợi nhuận từ lãi tăng lên khi họ cho vay với lãi suất cao hơn. Các trái phiếu do các tổ chức tài chính phát hành trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.

Nhưng cẩn thận: trong các nền kinh tế căng thẳng, các gia đình và doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc trả nợ. Nợ xấu tăng, làm giảm lợi nhuận ngân hàng. Thêm vào đó, các ngân hàng phải trả nhiều hơn cho tiền gửi của họ. Đây không phải là khoản đầu tư không rủi ro.

Tóm tắt bạn cần ghi nhớ

Chỉ số IPC ở Tây Ban Nha là nhiều hơn một con số. Đó là chiếc la bàn hướng dẫn các quyết định đầu tư của bạn. Một IPC cao có nghĩa là sức mua của bạn giảm, các thị trường chứng khoán có xu hướng đi xuống, và sự không chắc chắn chiếm ưu thế.

Giải pháp không phải là chạy khỏi thị trường, mà là định vị lại vị thế của mình. Đa dạng hóa giữa các quốc gia và loại tài sản. Cân nhắc các tài sản thực chống lại lạm phát. Ưu tiên trái phiếu hơn cổ phiếu trong các giai đoạn quan trọng. Và trên hết, đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn khả năng bạn có thể mất. Trong thời kỳ lạm phát cao, sự thận trọng chính là chiến lược hiệu quả nhất để tối đa hóa lợi nhuận.