Tại sao stablecoin có thể giúp khắc phục thị trường cho vay hiện tại?

Bằng cách sử dụng stablecoin, các công ty fintech có thể thâm nhập vào các thị trường mới nơi cơ hội dịch vụ ngân hàng truyền thống bị hạn chế, đồng thời cung cấp các giải pháp tài chính thuận tiện và hiệu quả hơn trên quy mô toàn cầu.

Được viết bởi: Christine Cai

Biên soạn: Songxue, Golden Finance

Thị trường cho vay không ngừng phát triển, chuyển từ khuôn khổ truyền thống, tập trung vào ngân hàng sang hệ sinh thái đa dạng hơn, công nghệ tiên tiến hơn. Sự phát triển này đặc biệt rõ ràng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) và về cơ bản đang định hình lại bối cảnh tổng hợp và phân bổ vốn.

Tuy nhiên, cấu trúc thị trường hiện tại vẫn phải đối mặt với những xung đột đáng kể. Chúng tôi tin rằng việc tích hợp blockchain vào nền tảng công nghệ tài chính hiện có sẽ tăng hiệu quả của dòng vốn và mở rộng khả năng tiếp cận.

Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, vai trò của các ngân hàng truyền thống giảm dần trong việc phân bổ vốn, mở đường cho các công ty cho vay fintech như SoFi và Ramp. Các công ty này đang tận dụng nền tảng trực tuyến, phân tích dữ liệu và học máy để lấp đầy khoảng trống này bằng các giải pháp sáng tạo như tùy chọn mua ngay trả tiền sau (BNPL).

Bất chấp những tiến bộ, các vấn đề như hệ thống thanh toán lỗi thời và khoảng trống tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn còn tồn tại. Stablecoin có thể giúp vượt qua những thách thức này bằng cách cách mạng hóa việc thanh toán tiền với chi phí và tốc độ vượt trội. Bằng cách tận dụng stablecoin, các công ty fintech có thể thâm nhập các thị trường mới với cơ hội hạn chế đối với các dịch vụ ngân hàng truyền thống và cung cấp các giải pháp tài chính thuận tiện và hiệu quả hơn trên quy mô toàn cầu.

Tín dụng tư nhân bùng nổ sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, tăng lên 1,6 nghìn tỷ USD và trở thành nguồn tài chính quy mô lớn có tính cạnh tranh. Tuy nhiên, so với trạng thái phân bổ vốn đổi mới, sự tăng trưởng của tổng hợp vốn trong lịch sử đã bị cản trở bởi các quy trình thủ công và quá nhiều trung gian, khiến việc thu hút số lượng lớn các đối tác hạn chế nhỏ hơn tham gia là không kinh tế.

Mã thông báo có thể đơn giản hóa và tự động hóa các quy trình hoạt động chuyên sâu này. Hiệu quả này mang lại hai lợi thế lớn. Đầu tiên, việc bảo lãnh các khoản vay nhỏ hiện nay khả thi hơn về mặt kinh tế. Thứ hai, nó dân chủ hóa các cơ hội đầu tư và giảm bớt rào cản gia nhập đối với nhiều người cho vay hơn, bao gồm cả những người có vốn góp nhỏ hơn mà ngày nay thường bị bỏ qua. Các lợi ích khác bao gồm tăng tính minh bạch, thanh khoản thứ cấp và đơn giản hóa việc tùy chỉnh rủi ro nhờ khả năng lập trình của hợp đồng thông minh.

Theo nghiên cứu gần đây của Bain & Company, các khoản đầu tư thay thế chiếm tỷ trọng thấp trong danh mục đầu tư cá nhân (cá nhân nắm giữ 50% tài sản toàn cầu, nhưng chỉ 5% được phân bổ cho các lựa chọn thay thế, trong khi lương hưu công cộng phân bổ khoảng 25% cho cùng một loại tài sản). Bất chấp những rào cản về nhu cầu thanh khoản khác nhau và tính chất thủ công cao của ngành quỹ thay thế, Bain đã nêu rõ rằng token hóa có thể giúp ngành thị trường tư nhân tiếp cận không gian nhà đầu tư cá nhân trị giá 150 nghìn tỷ đô la, “mở khóa… Có khả năng tạo ra thêm khoảng 400 tỷ đô la.” doanh thu hàng năm cho ngành đầu tư thay thế."

Mở rộng vai trò của stablecoin trong phân bổ vốn: Vào năm 2023, các công ty như Visa, Mastercard và Checkout.com sẽ tích hợp stablecoin với nhiều ứng dụng khác nhau. Đến năm 2024, chúng tôi mong đợi việc áp dụng rộng rãi hơn các khoản thanh toán toàn cầu, được thúc đẩy bởi sự minh bạch về quy định ngày càng tăng ở các khu vực pháp lý như Hồng Kông và Vương quốc Anh. Một sự phát triển quan trọng trong không gian này là các dịch vụ cho vay dựa trên stablecoin. Những dịch vụ này dự kiến sẽ có tác động đặc biệt ở những khu vực mà nguồn tài chính ngân hàng truyền thống kém hiệu quả hoặc khan hiếm.

Token hóa các quỹ tài sản thay thế: Trong năm qua, những người tiên phong như Hamilton Lane và KKR đã áp dụng chiến lược token hóa để thu hút các nhà đầu tư cá nhân bằng cách giảm chi phí và giảm số lượng đăng ký tối thiểu. Trong thời gian tới năm 2024, chúng tôi kỳ vọng rằng sẽ có nhiều quỹ tín dụng tư nhân khám phá những lợi ích của việc mã hóa và sử dụng công nghệ chuỗi khối để tối ưu hóa việc tổng hợp vốn. Đồng thời, các giải pháp tín dụng tư nhân dựa trên DeFi sẽ tiếp tục phát triển và giải quyết khoảng cách tài chính của thị trường thực. kinh tế.

Tóm lại, công nghệ blockchain rất quan trọng để nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận thị trường vốn thông qua những đổi mới như stablecoin và token hóa.