Đánh giá thường niên năm 2023: Từ bố cục theo dõi CBDC toàn cầu, phân tích mở rộng về đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số và đồng tiền ổn định của đô la Hồng Kông

Bài viết này cung cấp phân tích chuyên sâu về cách bố trí hiện tại của các quốc gia và khu vực trên thế giới theo dõi Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) và khoa học phổ biến về sự khác biệt giữa đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số và CBDC.

Được viết bởi: Metaer, tác giả khách mời của Meta Era

Khi năm 2024 đến gần, ngày càng có nhiều khu vực pháp lý bắt đầu khám phá tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Dữ liệu do PricewaterhouseCoopers tiết lộ cho thấy hơn 80% ngân hàng trung ương trên thế giới đang xem xét hoặc đã tung ra CBDC. Ví dụ: Ngân hàng Nhân dân của Trung Quốc đã ra mắt CBDC. Nhân dân tệ kỹ thuật số bắt đầu được khám phá vào năm 2014 và hiện đang trải qua các thí điểm quy mô lớn ở một số thành phố. Nó cũng đã trở thành một trong ba phương thức thanh toán duy nhất được các địa điểm chấp nhận trong Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh 2022. Vì vậy, bố cục theo dõi CBDC toàn cầu hiện tại là gì? Meta Era sẽ được phân tích sâu trong bài viết này.

CBDC toàn cầu theo dõi tình trạng phát triển và bố cục chính sách

Theo mô hình khung chính thống hiện tại, xu hướng CBDC hiện tại chủ yếu được chia thành hai loại: bán lẻ và bán buôn. CBDC bán lẻ chủ yếu khám phá các loại tiền kỹ thuật số để công chúng sử dụng, trong khi CBDC bán buôn là loại tiền kỹ thuật số được sử dụng bởi các tổ chức tài chính có tài khoản tại ngân hàng trung ương. , Meta Era cũng sẽ tiến hành thăm dò phân loại từ hai chế độ khung này:

CBDC bán lẻ

Bán buôn CBD

Đô la Hồng Kông kỹ thuật số có phải là tiền tệ ổn định của đô la Hồng Kông không?

Chúng tôi biết rằng vào cuối năm 2023, Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc (Cục Kho bạc) Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã cùng ban hành một tài liệu tham vấn cộng đồng để thu thập ý kiến về các đề xuất pháp lý nhằm giám sát các nhà phát hành stablecoin , chính thức đề xuất rằng Hệ thống cấp phép được triển khai thông qua việc đưa ra luật mới, trong đó yêu cầu tất cả các nhà phát hành tiền tệ fiat đủ điều kiện phải có giấy phép từ Cơ quan tiền tệ và chỉ các tổ chức được cấp phép được chỉ định mới có thể cung cấp dịch vụ mua stablecoin tiền tệ fiat, và chỉ các tổ chức phát hành được cấp phép mới có thể cung cấp dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định. Các stablecoin hợp pháp do nhà đầu tư phát hành có thể được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Theo Cơ quan tiền tệ Hồng Kông, Hồng Kông đã ban hành tài liệu tư vấn này về stablecoin nhằm cung cấp hướng dẫn rõ ràng về khung pháp lý địa phương đối với stablecoin, đồng thời có thể cải thiện tính minh bạch và niềm tin của nhà đầu tư đối với thị trường stablecoin ở Hồng Kông, đồng thời cung cấp dịch vụ cho các nhà phát hành stablecoin. nhà cung cấp, từ đó thúc đẩy sự phát triển của fintech tại Hồng Kông và thu hút nhiều giao dịch tài sản kỹ thuật số hơn.

Vậy, sự khác biệt giữa stablecoin dựa trên đô la Hồng Kông và đô la Hồng Kông kỹ thuật số dựa trên CBDC là gì?

Thành thật mà nói, nhiều người dễ nhầm lẫn giữa hai khái niệm về đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số và tiền tệ ổn định của đô la Hồng Kông, Meta Era sẽ cung cấp một “khoa học nhỏ” từ bảy khía cạnh sau:

Theo yêu cầu của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đối với giấy phép phát hành stablecoin và tham khảo các thông lệ pháp lý quốc tế, khuyến nghị rằng yêu cầu vốn chủ sở hữu của công ty là 25 triệu Đài tệ, hoặc 2% lượng lưu hành của stablecoin đấu thầu hợp pháp, tùy theo mức nào cao hơn. các nhà quản lý cấp cao cần phải thường trú tại Hồng Kông , cũng phải tuân thủ các quy định chống rửa tiền và cũng phải có các yêu cầu về tiết lộ và kiểm toán.

Như Thư ký Cơ quan tiền tệ Hồng Kông Yu Weiman cho biết, stablecoin có cơ hội trở thành giao diện giữa tài chính truyền thống và thị trường tài sản ảo, việc stablecoin có thực sự đáp ứng các điều kiện “ổn định” hay không sẽ trở nên đặc biệt quan trọng. Theo nội dung liên quan trong tài liệu tham vấn, vì chỉ những stablecoin do các tổ chức phát hành được cấp phép phát hành mới có thể được bán cho các nhà đầu tư bán lẻ, nói cách khác, đối với các stablecoin như Tether (USDT) hiện được sử dụng trên thị trường để đầu tư vào tài sản ảo, các tổ chức phát hành của họ sẽ trong tương lai, nếu bạn không xin được giấy phép từ Cơ quan tiền tệ Hồng Kông, bạn sẽ không thể bán nó cho các nhà đầu tư bán lẻ. Stablecoin chưa có khung pháp lý độc lập và hiện tại, giống như các tài sản ảo khác, các dịch vụ mua hàng liên quan chỉ dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Đặc biệt, điều quan trọng cần lưu ý là việc phát hành và quảng bá stablecoin mà không có giấy phép ở Hồng Kông có thể là hành vi phạm tội hình sự. Vâng, bạn đã đúng. Tài liệu tư vấn về Stablecoin của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông nêu rõ rằng việc phát hành stablecoin ở Hồng Kông mà không có giấy phép và phát hành quảng cáo để quảng bá stablecoin từ các tổ chức phát hành không có giấy phép là phạm tội hình sự. Tài liệu cũng khuyến nghị hệ thống giám sát nên đưa ra một loạt các biện pháp trừng phạt dân sự và quy định.HKMA có thể xem xét áp dụng các hình phạt thích hợp dựa trên mức độ nghiêm trọng và thời gian vi phạm, bao gồm đình chỉ giấy phép tạm thời hoặc vĩnh viễn, thu hồi giấy phép và phạt tiền không quá 1.000.10 nghìn nhân dân tệ hoặc phạt tiền tương đương gấp ba lần số tiền lãi hoặc lỗ tránh được do vi phạm, tùy theo mức nào cao hơn.

Một điều được xác nhận là Hồng Kông đang cung cấp hướng dẫn rõ ràng về khung pháp lý cho CBDC và stablecoin, trong đó không chỉ nêu ra một loạt yêu cầu đối với các nhà phát hành, sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ ví stablecoin mà còn bao gồm quản lý rủi ro, kiểm toán và bảo vệ nhà đầu tư. và các khía cạnh khác sau đó sẽ thúc đẩy sự phát triển của công nghệ tài chính ở Hồng Kông và thu hút nhiều giao dịch tài sản kỹ thuật số hơn.

Tóm tắt

Nhìn chung, CBDC sẽ không chỉ tạo điều kiện cho các khoản thanh toán 24/7/365 hiệu quả hơn, chi phí thấp hơn và 24/7/365 trong ngành dịch vụ tài chính mà còn mang lại lợi ích cho các giao dịch xuyên biên giới và nền kinh tế xuyên biên giới ở tất cả các khu vực pháp lý liên quan, như Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã xác nhận CBDC có thể được áp dụng tốt hơn trong thanh toán trực tuyến và giao dịch ngang hàng.Các vai trò ứng dụng khác có thể bao gồm thanh toán thuế, thu nhập thanh toán phúc lợi và thanh toán giao dịch.

Đồng thời, stablecoin cũng đang trở thành phần bổ sung cho hệ sinh thái thanh toán hiện tại và cung cấp hầu hết các tiện ích tương tự như CBDC, chẳng hạn như khả năng truyền tải, thanh toán liên tục, truy xuất nguồn gốc, khả năng tương tác xuyên biên giới, so với thanh toán truyền thống Phí giao dịch thấp và khả năng lập trình của cơ sở hạ tầng nhưng không có hạn chế.

Như có thể thấy từ phân tích về bố cục CBDC và stablecoin toàn cầu trong bài viết này, Hồng Kông là một trong số ít khu vực pháp lý trên thế giới đang khám phá cả CBDC và stablecoin. bởi một nền kinh tế lớn sau đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc, cho thấy rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đã bước vào giai đoạn ứng dụng thực chất từ giai đoạn khái niệm và sẽ khuyến khích các quốc gia khác đẩy nhanh nghiên cứu, phát triển và thí điểm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Là một trung tâm tài chính quốc tế, đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Hồng Kông “Đô la Hồng Kông” sẽ cung cấp nền tảng hợp tác với các quốc gia và khu vực khác trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và thúc đẩy việc sử dụng xuyên biên giới và khả năng tương tác của tiền tệ trung ương. tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng.

Trong vài năm tới, sự phát triển của thị trường CBDC và stablecoin ở Hồng Kông sẽ phụ thuộc vào các yếu tố như môi trường pháp lý, xu hướng thị trường và đổi mới công nghệ. Một loạt sáng kiến tích cực cũng sẽ giúp cải thiện tính minh bạch của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.