Tại sao Bitcoin hôm nay lại giảm giá? Cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, bạc giảm 6% liên tiếp

Giá Bitcoin giao dịch quanh mức 87,255 USD, giảm 0.33% trong ngày, khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 47.7 tỷ USD. Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, S&P 500 giảm 0.35%, nhóm công nghệ yếu đi là yếu tố kéo giảm. Bạc đêm qua vượt qua 80 USD rồi lao dốc, giảm hơn 6% trong ngày, lợi nhuận chốt lời của kim loại quý ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa. Thứ Ba sẽ công bố biên bản cuộc họp của Fed tháng 12, nhà đầu tư tìm kiếm manh mối chính sách cho năm 2026.

S&P đạt đỉnh cao mới sau khi chốt lời nhóm công nghệ

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm ngày thứ Hai, chủ yếu do nhóm công nghệ suy yếu. Trước đó, chỉ số S&P 500 đã từng lập đỉnh lịch sử 6,945.77 điểm vào thứ Hai tuần trước, cho thấy dấu hiệu chốt lời khi thị trường đạt mức cao cuối năm. Giao dịch liên quan đến AI bắt đầu nguội đi, cổ phiếu Nvidia giảm hơn 1%, sau khi tăng hơn 5% tuần trước đó rồi điều chỉnh. Các cổ phiếu công nghệ như Palantir, Meta, Oracle cũng giảm nhẹ đến vừa phải.

Hành vi chốt lời này trực tiếp giải thích vì sao Bitcoin hôm nay giảm. Mối liên hệ giữa tiền mã hóa và cổ phiếu công nghệ ngày càng tăng trong giai đoạn 2024-2025, đặc biệt khi các nhà đầu tư tổ chức cùng phân bổ hai loại tài sản này, sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro thường phản ánh đồng bộ. Khi Nasdaq giảm 0.50%, Bitcoin theo xu hướng yếu đi phù hợp với logic này.

Chủ tịch E-Trade của Morgan Stanley, Chris Larkin, cho biết trong bối cảnh lịch dữ liệu kinh tế tuần này khá nhẹ, động lực nội tại của thị trường có thể trở thành xu hướng chính. Ông nhấn mạnh rằng, nếu thị trường chứng khoán Mỹ muốn kết thúc cao hơn với mức tăng hai chữ số, nhóm công nghệ vẫn cần giữ vai trò chủ đạo. Cách diễn đạt này ngụ ý rằng đà yếu của nhóm công nghệ có thể tiếp tục, gây áp lực liên tục lên Bitcoin.

Xét từ góc nhìn rộng hơn, năm 2025, thị trường Wall Street thể hiện ấn tượng: S&P 500 tăng hơn 17% trong năm, Dow Jones tăng khoảng 14%, Nasdaq tăng hơn 21%. Những mức tăng mạnh này tích tụ nhiều lợi nhuận, việc chốt lời tập trung vào cuối năm là hành vi bình thường của thị trường. Hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn “thị trường Giáng sinh”, theo thống kê lịch sử kể từ năm 1950, trung bình S&P 500 tăng hơn 1% trong 5 ngày giao dịch cuối cùng của năm và 2 ngày đầu năm mới. Tuy nhiên, năm nay có thể khác biệt một chút, đà tăng quá mức có thể gây ra nhu cầu điều chỉnh.

Bạc 80 USD lao dốc đe dọa niềm tin vào tài sản trú ẩn

Sự biến động mạnh của bạc vào cuối năm 2025 đã cung cấp lý do tâm lý cho việc Bitcoin giảm hôm nay. Thứ Hai, hợp đồng bạc tương đương vượt qua 80 USD/ounce lập đỉnh lịch sử, nhưng sau đó nhanh chóng giảm trở lại, mức giảm trong ngày lên tới 15%. Giám đốc điều hành Jeff Kilburg của KKM Financial cho rằng, đợt điều chỉnh này chủ yếu do chốt lời tập trung và các giao dịch “thu hoạch lỗ” cuối năm. Dù biến động mạnh, bạc vẫn tăng hơn 140% trong năm.

Sự biến động dữ dội của bạc tạo ra hiệu ứng dây chuyền đối với thị trường tiền mã hóa. Cả hai đều được xem là tài sản thay thế và công cụ chống lạm phát, tâm lý nhà đầu tư tương tự nhau. Khi bạc giảm mạnh theo lịch sử, các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin cũng lo ngại tình huống tương tự, dẫn đến giảm tỷ lệ nắm giữ. Quan trọng hơn, bạc cùng vàng chịu áp lực giảm trong ngày thứ Hai, vàng giảm khoảng 4.6% trong ngày. Sự điều chỉnh toàn diện của kim loại quý phản ánh tâm lý rủi ro của thị trường đang giảm sút hệ thống.

Kilburg cho biết bạc có khả năng tăng lên 90 đến 100 USD/ounce vào năm 2026, ông cho rằng “đây giống như một sự thiết lập lại, một sự thở dài”, nhưng ông nhấn mạnh rằng thị trường bạc đang đối mặt với “vấn đề cung cấp” và “vấn đề cầu” cùng lúc. Tình trạng biến động mạnh ngắn hạn này tồn tại song song với luận điểm dài hạn tăng giá, điều này cũng đúng với thị trường Bitcoin.

Hình tam giác đối xứng thu hẹp dự báo hướng đi sắp tới

(Nguồn: Trading View)

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin trên biểu đồ 2 giờ cho thấy rõ hình dạng tam giác đối xứng, dạng mẫu hình cổ điển thường dự báo xu hướng lớn theo một chiều. Giá liên tục theo đường xu hướng giảm dần, các nhà mua vẫn liên tục vào quanh vùng 86,700 đến 87,000 USD, vùng này đóng vai trò hỗ trợ kỹ thuật.

Xét cấu trúc, Bitcoin liên tục tạo các đỉnh và đáy cao hơn, cho thấy xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Đường trung bình 50 ngày và 100 ngày hội tụ quanh mức 87,800 đến 88,000 USD, phản ánh cân bằng cung cầu. Giá chưa rõ ràng phá vỡ các đường trung bình này, cho thấy phe bán còn thiếu tự tin. Các cây nến gần đây xuất hiện nhiều mẫu hình bông sen và doji, cùng với bóng dưới dài, cho thấy thị trường đang trong trạng thái mua vào khi giá giảm.

Chỉ số động lượng hỗ trợ xu hướng đi ngang. RSI đã giảm về gần 50, từ đỉnh gần đây giảm nhưng chưa rơi vào vùng giảm giá rõ ràng, không xuất hiện phân kỳ giảm rõ rệt. Độ biến động tiếp tục thu hẹp, đây là đặc điểm thường thấy của mẫu hình tam giác trưởng thành. Nếu xác nhận vượt qua mức kháng cự giảm quanh 90,200 USD, giá có thể từ từ tăng lên 92,200 USD, rồi tới 94,500 - 95,000 USD.

Trong kịch bản bất lợi, nếu giá thủng hoàn toàn mức 86,500 USD, có thể giảm xuống còn 85,200 USD, nhưng cấu trúc hiện tại ít khả năng xảy ra điều này. Vốn hóa thị trường Bitcoin đạt 1.74 nghìn tỷ USD, nguồn cung lưu hành khoảng dưới 19.97 triệu coin, khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 47.7 tỷ USD cho thấy sự tham gia mạnh mẽ, lần này là giai đoạn tích lũy chứ không phải phân phối.

Thứ Ba, biên bản cuộc họp của Fed công bố lúc 2 giờ chiều giờ Mỹ Đông sẽ là chất xúc tác chính. Đồng sáng lập nhóm Bespoke Investment, Paul Hickey, cho biết nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những bất định có thể xuất hiện trong năm 2026, “những điều ngoài dự đoán có thể xảy ra bất cứ lúc nào”. Trước khi biên bản được công bố, thị trường có thể duy trì thái độ thận trọng, điều này giải thích lý do Bitcoin giảm hôm nay theo logic ngắn hạn.