Tại sao Bitcoin hôm nay lại tăng giá? MicroStrategy gợi ý mua thêm, các ngân hàng TradFi đẩy mạnh đầu tư

Vào ngày 29 tháng 12, giá Bitcoin mở cửa giao dịch trong tuần quanh mức 87.800 đô la, với mức tăng nhẹ khoảng 0,8% trong ngày, đạt khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 136 tỷ đô la. Mặc dù tiếp tục rơi vào tình trạng cực kỳ hoảng loạn, các nhà đầu tư tổ chức đang đi ngược xu hướng và tăng tỷ trọng của họ, với MicroStrategy hiện đang nắm giữ 67,1 triệu BTC, trị giá lên tới 586 tỷ USD. Ngân hàng TradFi ở Mỹ và UAE đang cho thấy sự quan tâm chưa từng có.

67 cổ phiếu của Micro Strategy cho thấy niềm tin của tổ chức

(Nguồn: StrategyTracker)

Tại sao Bitcoin lại tăng ngày hôm nay? Câu trả lời trực tiếp nhất đến từ việc tiếp tục mua các tổ chức. Giám đốc điều hành MicroStrategy Phong Lê gần đây đã nói rõ trên podcast Coin Stories rằng biến động giá ngắn hạn và xu hướng phổ biến dài hạn thường bị thị trường nhầm lẫn. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm khoảng 30% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126.080 đô la vào tháng 10, nhưng các nguyên tắc cơ bản của nó hiếm khi có những khoảnh khắc mạnh mẽ như vậy.

Vào ngày 28 tháng 12, người sáng lập MicroStrategy Michael Saylor một lần nữa công bố thông tin về Bitcoin Tracker trên nền tảng X và có thể tiết lộ sự gia tăng dữ liệu nắm giữ trong tuần này.

Bản thân MicroStrategies đã thể hiện sự ủng hộ vững chắc đối với Bitcoin, hiện đang nắm giữ con số khổng lồ 671.268 BTC, trị giá khoảng 586 triệu đô la theo giá hiện tại. Điều hấp dẫn hơn nữa là cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch dưới giá trị nắm giữ Bitcoin, một mức chiết khấu cho thấy thị trường tập trung nhiều hơn vào các xu hướng ngắn hạn hơn là các nguyên tắc cơ bản. Từ góc độ cơ cấu chi phí nắm giữ của MicroStrategy, ngay cả khi giá Bitcoin dao động trong phạm vi hiện tại, công ty vẫn chọn tiếp tục tăng lượng nắm giữ thay vì giảm vị thế của mình.

Sự bền bỉ của việc mua các tổ chức là chìa khóa để hiểu tại sao Bitcoin đang tăng ngày nay. Không giống như các nhà đầu tư bán lẻ chọn rời khỏi thị trường khi chỉ số sợ hãi chạm đáy, các nhà đầu tư tổ chức như chiến lược vi mô có chu kỳ đầu tư dài hơn và khả năng nghiên cứu chuyên sâu hơn. Quyết định mua của họ dựa trên các đánh giá dài hạn về cơ chế cung của Bitcoin, chính sách tiền tệ toàn cầu và sự thâm nhập tài sản kỹ thuật số, thay vì biến động ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày. Sự khác biệt về bản chất của các quỹ làm cho phạm vi giá hiện tại trở thành một cửa sổ lý tưởng để các tổ chức tích lũy chip.

Ba tín hiệu hàng đầu của TradFi về sự thay đổi thái độ trong ngành ngân hàng

Kỳ vọng về việc nới lỏng quy định ở các ngân hàng Mỹ đang nóng lên, Phong Lê đặc biệt đề cập rằng sự quan tâm của ngành ngân hàng Mỹ đối với Bitcoin là chưa từng có. Sự thay đổi này không xảy ra đột ngột mà là kết quả của sự rõ ràng dần dần trong môi trường pháp lý. Trong những năm gần đây, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã chuyển từ các hạn chế nghiêm ngặt đối với việc nắm giữ tài sản tiền điện tử của các ngân hàng sang sự cởi mở thận trọng và một số ngân hàng khu vực đã bắt đầu khám phá việc cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin cho khách hàng.

UAE trở thành đầu cầu Bitcoin ở Trung Đông Sự tham gia tích cực của lĩnh vực ngân hàng UAE cung cấp một khía cạnh địa chính trị cho lý do tại sao Bitcoin đang tăng ngày nay. Dubai và Abu Dhabi đã trở thành trung tâm tài sản tiền điện tử toàn cầu, với các ngân hàng địa phương không chỉ cung cấp các kênh tiền tệ fiat cho các sàn giao dịch tiền điện tử mà còn trực tiếp tham gia vào việc thiết kế các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin. Sự tích hợp sâu này của TradFi với các doanh nghiệp tiền điện tử đang tạo ra các nguồn thanh khoản mới.

Về cơ bản, thay đổi logic phân bổ tài sản ngân hàng, các tổ chức TradFi từng xem Bitcoin như một công cụ đầu cơ, nhưng với sự chấp thuận của Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ và ghi nhận hàng chục tỷ đô la dòng tiền vào, ngành ngân hàng bắt đầu đưa chúng vào khuôn khổ phân bổ tài sản. Từ góc độ phòng ngừa rủi ro, mối tương quan thấp của Bitcoin với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống khiến nó trở thành một công cụ hiệu quả để các tổ chức đa dạng hóa rủi ro danh mục đầu tư của họ.

Các kỹ thuật cho thấy khả năng đột phá sau khi nén

(Nguồn: Trading View)

Nhìn vào biểu đồ 4 giờ, giá Bitcoin hiện đang ở trong kênh giảm dần, với dải trên khoảng 94.600 đô la và dải dưới khoảng 86.300 đô la. Vị trí giá hiện tại là 87.800 đô la gần với dải dưới của kênh và cấu trúc kỹ thuật này thường báo hiệu một lựa chọn định hướng trong ngắn hạn. Sự xuất hiện của một số lượng lớn các mô hình nến trục chính và nến doji cho thấy đà tăng đã bị đình trệ nhưng vẫn chưa đảo chiều và thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác mới.

Giá Bitcoin hiện đang dao động giữa đường EMA 50 ngày và đường EMA 100 ngày, cho thấy xu hướng trung hạn cân bằng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 50, không đi vào trạng thái quá mua cũng như không chạm vào vùng quá bán, cho thấy sự cân bằng tạm thời giữa lực mua và bán. Phân bổ kỹ thuật này, được hỗ trợ bởi việc mua liên tục của các tổ chức, thường tạo thành một bước đột phá đi lên chứ không phải là một sự phá vỡ đi xuống.

Nếu Bitcoin phá vỡ trên 88.600 đô la, biểu đồ cho thấy rằng giá của nó sẽ kiểm tra 90.500 đô la, với mục tiêu tăng hơn nữa là 92.500 đô la. Con đường tăng từng bước này phù hợp với xu hướng điển hình sau khi tích lũy tổ chức, vì các lệnh mua lớn có xu hướng được đặt theo lô ở các mức kháng cự chính, tạo thành một cấu trúc bước rõ ràng. Ngược lại, nếu Bitcoin không giữ được 86.300 đô la, mức hỗ trợ tiếp theo là 84.450 đô la, một khu vực đã có một số lượng lớn giao dịch trong giai đoạn đầu và có sự giữ vững mạnh.

Giá trị cực đoan của chỉ số sợ hãi cho thấy rằng thời điểm đảo chiều đang đến gần

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử đã ở trong tình trạng cực kỳ sợ hãi kể từ giữa tháng 12, với chỉ số hiện tại là khoảng 22. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi chỉ số duy trì dưới 25 trong một thời gian dài, nó thường đánh dấu một vùng cực đoan đối với tâm lý thị trường, tiếp theo là một đợt phục hồi kỹ thuật hoặc thậm chí là đảo ngược xu hướng, thường theo sau là một đợt phục hồi kỹ thuật hoặc thậm chí là đảo ngược xu hướng. Điều này không phải vì bản thân nỗi sợ hãi sẽ biến mất, mà bởi vì trong sự hoảng loạn tột độ, hầu hết các chip sẵn sàng bán đã được giải phóng và những người nắm giữ còn lại chủ yếu là những người tin tưởng dài hạn, những người có chi phí nắm giữ thấp hơn và ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi các biến động ngắn hạn.

Một lời giải thích khác cho lý do tại sao Bitcoin đang tăng ngày hôm nay là một số nhà đầu tư đang bắt đầu nhận ra sự khác biệt giữa sự hoảng loạn cực độ hiện tại và các nguyên tắc cơ bản được cải thiện. Một mặt, chỉ số sợ hãi đã chạm đáy và mặt khác, các tổ chức nắm giữ đã đạt mức cao mới và thái độ ngân hàng TradFi đã thay đổi và sự phân kỳ này thường báo hiệu sự điều chỉnh giá sắp xảy ra đối với các nguyên tắc cơ bản về định giá sai. Về phân phối chip, vốn hóa thị trường của Bitcoin lên tới 1,75 nghìn tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày là 136 tỷ đô la, cho thấy thị trường không phải là bán hoảng loạn mà đang nằm trong một phạm vi có trật tự.

Triển vọng thị trường: tích lũy đang đạt được động lực hoặc điều chỉnh sâu

Hiện tại, Bitcoin không ở trong tình trạng khó khăn sụp đổ, mà giống như một trạng thái trì trệ, chờ đợi động thái tiếp theo. Với sự tiếp tục tăng cường hỗ trợ của các tổ chức và mức cung ổn định, giai đoạn củng cố hiện tại nên được coi là sự chuẩn bị cho chu kỳ tiếp theo hơn là lý do cho nỗi sợ hãi quá mức. Điểm mấu chốt được Phong Lê nhấn mạnh là sự tham gia của ngân hàng TradFi sẽ đóng một vai trò lớn hơn trong những năm tới, với chu kỳ tác động của sự thay đổi cơ cấu này vượt xa biến động giá ngắn hạn.

Đối với các nhà giao dịch, câu trả lời cho lý do tại sao Bitcoin đang tăng ngày hôm nay cung cấp một khuôn khổ hoạt động rõ ràng. Nếu giá phá vỡ trên 88.600 đô la và giữ vững, cùng với sự khuếch đại khối lượng, nó sẽ xác nhận xu hướng phục hồi ngắn hạn. Nếu nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ 86.300 đô la, cần phải chú ý đến mức hỗ trợ ở mức 84.450 đô la. Tuy nhiên, đánh giá từ các tổ chức nắm giữ và sự tham gia của TradFi, xác suất phục hồi sau một đợt pullback sâu đang tăng lên.