XRP Cá voi đại tẩu thoát! Nắm giữ bốc hơi 80 tỷ, 1.90 USD phòng tuyến khẩn cấp

Giá XRP đã giảm xuống dưới ngưỡng 1.90 USD, mặc dù Giao ngay ETF đã thu hút 44 triệu USD trong một ngày vào thứ Hai, với tổng dòng tiền ròng đạt 1.12 tỷ USD, vẫn không thể ngăn chặn xu hướng giảm. Vấn đề then chốt là Cá voi tiếp tục giảm vị thế, giá trị của các Địa chỉ đang nắm giữ hơn 100.000 Token đã giảm từ 191 tỷ USD vào tháng 7 xuống còn 104 tỷ USD, bốc hơi hơn 87 tỷ USD.

XRP Cá voi 5 tháng bán tháo 870 tỷ USD tác động hủy diệt

(Nguồn: Glassnode)

XRP tình huống hiện tại chủ yếu do các cá voi liên tục giảm vị thế. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, giá trị của các địa chỉ nắm giữ hơn 100.000 đồng token đã giảm từ khoảng 191 tỷ USD vào ngày 21 tháng 7, xuống còn 129 tỷ USD vào ngày 10 tháng 10, và vào thứ Hai đã giảm thêm xuống còn 104 tỷ USD. Điều này có nghĩa là trong 5 tháng, giá trị danh nghĩa của vị thế cá voi đã bốc hơi 87 tỷ USD, với mức giảm lên tới 45,5%.

Mô hình bán tháo liên tục và ổn định này cực kỳ phá hoại. Khác với việc bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc cá voi giảm vị thế thường được cân nhắc kỹ lưỡng, phản ánh những lo ngại cơ bản về nền tảng hoặc cấu trúc thị trường. Thậm chí đáng lo ngại hơn là tính liên tục của việc bán tháo, từ tháng 7 đến nay gần như mỗi tuần đều giảm vị thế, cho thấy đây không phải là việc chốt lời ngắn hạn, mà là rút lui mang tính chiến lược.

Phản ứng dây chuyền của việc cá voi giảm vị thế là đa dạng. Đầu tiên là sự mất cân bằng cung cầu trực tiếp, khi các nhà đầu tư lớn liên tục xả hàng mà không có đủ lực mua mới, giá chắc chắn sẽ chịu áp lực. Thứ hai là sự dao động của niềm tin thị trường, các nhà đầu tư nhỏ lẻ thấy cá voi rời khỏi thị trường thường sẽ theo sau và xả hàng, tạo thành hiệu ứng bầy đàn. Thứ ba là sự xấu đi của tính thanh khoản, khi các nhà nắm giữ chính giảm bớt, độ sâu của thị trường trở nên nông hơn, sự biến động giá tăng lên.

XRP bắt đầu giảm sau khi đạt mức cao mới 3.66 USD vào ngày 22 tháng 7, cá voi bắt đầu giảm vị thế một cách hệ thống gần mức cao. Hành động này cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp không tự tin vào việc XRP sẽ vượt qua 4 USD, họ chọn chốt lời tại các mức giá tương đối cao. Nếu cá voi tiếp tục giảm bớt vị thế, áp lực tăng giá sẽ tiếp tục đè nén nhu cầu, khiến giá XRP tiếp tục giảm.

Hoạt động trên chuỗi sụp đổ 75% cho thấy cuộc khủng hoảng tỷ lệ áp dụng

（Nguồn: Glassnode）

Dữ liệu trên chuỗi của XRP Ledger tiết lộ những vấn đề sâu sắc hơn. Số lượng địa chỉ mới được thành lập đã giảm mạnh từ khoảng 13.500 vào ngày 11 tháng 11 xuống còn 3.440 vào thứ Hai, giảm 75%. Ngay cả khi so với 4.501 vào ngày 1 tháng 12, con số này cũng giảm 23,6%. Sự suy giảm mạnh mẽ trong số địa chỉ mới này phản ánh trực tiếp sự giảm tỷ lệ áp dụng XRP trong giao thức này.

Số lượng địa chỉ mới là một trong những chỉ số cốt lõi đo lường sức khỏe của mạng lưới blockchain. Mỗi địa chỉ mới đại diện cho một người dùng mới tiềm năng hoặc một trường hợp sử dụng mới, sự ngưng trệ trong tăng trưởng địa chỉ có nghĩa là hiệu ứng mạng đang suy yếu. Đối với XRP, sự giảm sút này đặc biệt đáng lo ngại, vì Ripple luôn nhấn mạnh tiềm năng ứng dụng của mình trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy khối lượng sử dụng thực tế không tăng lên cùng với sự tăng giá.

Số lượng địa chỉ hoạt động thấp cho thấy cơ sở nhu cầu đang suy giảm. Trừ khi tình hình đảo chiều, số lượng địa chỉ mới tăng trở lại, nếu không XRP có thể khó duy trì đà phục hồi trong hoàn cảnh khó khăn. Điều đáng lo ngại hơn là sự sụt giảm này xảy ra trong bối cảnh dòng vốn ETF liên tục chảy vào, cho thấy có sự tách biệt nghiêm trọng giữa nhu cầu của tổ chức và nhu cầu của người tiêu dùng. Các tổ chức mua vào qua ETF, nhưng người dùng bình thường đang rời bỏ hệ sinh thái XRP.

Hiện tượng tách biệt này đã tiết lộ những thách thức cấu trúc mà XRP phải đối mặt. Các nhà đầu tư ETF không thực sự sử dụng mạng XRP, họ chỉ xem nó như một mục tiêu đầu cơ. Điều thực sự có thể hỗ trợ giá trị lâu dài là những người dùng tích cực thực sự sử dụng XRP để thanh toán, chuyển tiền hoặc hợp đồng thông minh. Khi số lượng người dùng này giảm, sự hỗ trợ giá trị nội tại của XRP sẽ yếu đi.

ETF hút tiền không hiệu quả, kỹ thuật hoàn toàn sụp đổ

（Nguồn: SoSoValue）

Mặc dù XRP Giao ngay ETF đã thu hút gần 44 triệu USD dòng vốn vào thứ Hai, cao hơn khoảng 13 triệu USD vào thứ Sáu tuần trước, tổng dòng vốn ròng đạt 1,12 tỷ USD, tài sản ròng đạt 1,25 tỷ USD, nhưng những số liệu sáng sủa này không thể ngăn cản giá XRP giảm. Hiện tượng “tin tốt không tăng mà lại giảm” này tiết lộ mức độ nghiêm trọng của việc hỏng kỹ thuật.

（Nguồn: Trading View）

Từ biểu đồ hàng ngày, XRP hiện đang giao dịch ở mức 1.87 USD, mức hỗ trợ quan trọng ở mức đáy 1.77 USD vào thứ Sáu tuần trước. Nếu giá đóng cửa giảm xuống dưới mức này, có thể giảm thêm xuống mức hỗ trợ 1.61 USD vào tháng 4, điều này sẽ đại diện cho việc giảm thêm 14% từ mức giá hiện tại. Mức hỗ trợ sâu hơn ở mức 1.25 USD, đây là mức đáy sau khi bán phá giá lớn vào ngày 10 tháng 10, nếu chạm vào mức này sẽ xác nhận xu hướng thị trường gấu.

Đường phản hồi cần giá đóng cửa hàng ngày vượt qua đường trung bình 50 ngày 2.12 USD, điều này sẽ làm giảm áp lực từ bên bán và mở ra không gian tăng giá đến đường trung bình 100 ngày 2.31 USD và đường trung bình 200 ngày 2.40 USD. Nếu RSI đồng thời vượt qua 50 vào khu vực tăng giá, sẽ tăng cường động lực tăng. Tuy nhiên, dưới dữ liệu chuỗi hiện tại và cấu hình vị thế của cá voi, xác suất đảo chiều này tương đối thấp.

Tâm lý tiêu cực trên thị trường vẫn tiếp tục chi phối. Chỉ số sợ hãi và tham lam trong tiền điện tử vẫn nằm trong vùng sợ hãi, cho thấy khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường đang yếu. Nếu biểu đồ MACD một lần nữa rơi vào vùng giá trị âm, áp lực bán có thể xuất hiện trở lại, thúc đẩy XRP kiểm tra các mức hỗ trợ sâu hơn.

Ba tín hiệu sụp đổ công nghệ

Ba đường trung bình đều bị mất: XRP giảm xuống dưới EMA 50 ngày (2,12 USD), EMA 100 ngày (2,31 USD) và EMA 200 ngày (2,40 USD), bên bán hoàn toàn chiếm ưu thế.

RSI giảm xuống 39 vào vùng giảm giá: Nếu tiếp tục dưới 40 có thể giảm thêm xuống 30, chỉ còn một bước nữa là vào vùng quá bán.

MACD động lực yếu: Mặc dù có giá trị dương nhẹ và đường xanh giữ trên đường đỏ, nhưng nếu biểu đồ cột chuyển sang âm sẽ gây ra một đợt bán tháo mới.

ETF và cảnh báo sâu sắc về sự sai lệch dữ liệu trên chuỗi

XRP hiện tại gặp khó khăn đã chỉ ra một vấn đề quan trọng: việc các tổ chức mua vào qua ETF không thể bù đắp cho sự thu hẹp của hệ sinh thái trên chuỗi. 1.12 tỷ USD dòng vốn ETF tích lũy có vẻ ấn tượng, nhưng nếu thiếu các trường hợp sử dụng thực tế để hỗ trợ, thì những khoản tiền này chỉ xem XRP như một mục tiêu đầu cơ, chứ không phải là một nơi lưu trữ giá trị lâu dài. Một khi tâm lý thị trường chuyển hướng, tốc độ rút lui của vốn tổ chức có thể nhanh hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Từ cấu trúc người nắm giữ, cá voi giảm vị thế kết hợp với việc số địa chỉ mới giảm mạnh, cho thấy XRP đang mất đi người dùng ở cả hai đầu: những nhà đầu tư lớn chọn rời bỏ, trong khi người dùng mới không muốn tham gia. Áp lực kép này khiến XRP rơi vào bẫy thanh khoản, chỉ khi nào cá voi ngừng bán tháo và số địa chỉ mới tăng trở lại thì giá mới có hy vọng ổn định. Trước đó, bất kỳ sự phục hồi nào cũng nên được coi là cơ hội giảm vị thế ở mức cao.