Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất cao nhất trong 30 năm! Tin xấu về Bitcoin đã hết, phản ứng ngắn hạn tăng 87.000

Trong phiên giao dịch châu Á vào ngày 19 tháng 12, sự phục hồi ngắn hạn của Bitcoin đã đứng trở lại ở mức 87.000 đô la, rũ bỏ sự hoảng loạn khi giảm xuống dưới 85.000 đô la chỉ sau một đêm. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất chuẩn từ 0,5% lên 0,75% theo dự kiến, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và mặt bằng lãi suất đạt mức cao nhất trong 30 năm. Thị trường ban đầu lo lắng rằng việc tăng lãi suất sẽ nâng giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên, kích hoạt thanh khoản toàn cầu thắt chặt. Tuy nhiên, sau khi “khởi động hạ cánh”, nó đã kích hoạt sự phục hồi, cho thấy đợt bán tháo đã hoàn tất như dự kiến.

Ba ý nghĩa thị trường của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0,75%, một quyết định nhất trí trong cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày. Ngân hàng trung ương cho biết trong một tuyên bố rằng quyết định này đã được nhất trí và dự kiến sẽ tăng lãi suất hơn nữa nếu không có thay đổi lớn trong triển vọng kinh tế. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho biết nếu xu hướng kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo và khi nền kinh tế và giá cả được cải thiện, họ sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách.

Lãi suất 0,75% vẫn thấp theo hầu hết các tiêu chuẩn, nhưng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã giữ lãi suất gần bằng hoặc dưới 0 trong nhiều năm trong nỗ lực kéo nền kinh tế trở lại khỏi suy thoái giảm phát. Kể từ khi đại dịch xảy ra, hầu hết các ngân hàng trung ương khác, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, đã tăng lãi suất để chống lạm phát tăng vọt và sau đó bắt đầu cắt giảm lãi suất để giúp làm chậm nền kinh tế. Nhật Bản đang đi theo con đường ngược lại, tăng lãi suất trong khi các ngân hàng trung ương khác cắt giảm lãi suất.

Nền kinh tế nội địa của Nhật Bản đã thu hẹp với tốc độ hàng năm là 2,3% trong quý trước, nhưng niềm tin kinh doanh được cải thiện và áp lực giá cả đã thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết ông tin rằng tiền lương ở Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng vì nguồn lao động giảm cạnh tranh từ các công ty sẽ giúp hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Tác động gấp ba lần của việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đối với thị trường toàn cầu

Giao dịch chênh lệch đồng yên đã được dỡ bỏ một phần: Việc tăng lãi suất đã thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ, và một số nhà giao dịch chênh lệch lãi suất đã đóng vị thế của họ, nhưng vì họ “phù hợp với kỳ vọng”, tác động đã được tiêu hóa trước

Thanh khoản toàn cầu bị thắt chặt nhẹ: Nhật Bản là nền kinh tế lớn thứ ba thế giới và việc chuyển chính sách tiền tệ sang thắt chặt sẽ ảnh hưởng đến chi phí toàn cầu

Đồng đô la suy yếu sức mạnh tương đối: Khi Nhật Bản tăng lãi suất và Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất, sức hấp dẫn tương đối của đồng đô la giảm và một số quỹ có thể chảy trở lại đồng yên

Chìa khóa nằm ở bốn từ “phù hợp với kỳ vọng”. Thị trường đã thảo luận đầy đủ và định giá đợt tăng lãi suất này trong tuần qua, với kỳ vọng tăng lãi suất của Nhật Bản là một trong những yếu tố giảm giá chính khi Bitcoin giảm từ 9.000 đô la xuống 84.450 đô la. Khi các đợt tăng lãi suất thực sự xảy ra và không vượt quá mong đợi, chúng sẽ kích hoạt sự phục hồi “giảm giá”.

Tom Lee bám sát quan điểm và dự đoán tăng giá cho mức cao mới trong tháng Giêng

Quan điểm của Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat và chủ tịch BitMine, thấm nhuần niềm tin vào thị trường. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, ông nói: “Tôi không nghĩ Bitcoin đã đạt đỉnh, chúng tôi đã quá lạc quan về kỳ vọng đạt mức cao mới vào tháng 12, nhưng tôi tin tưởng rằng Bitcoin sẽ đạt mức cao mới vào tháng Giêng.”

Tom Lee, một trong những nhà đầu cơ giá lên Bitcoin nổi tiếng nhất của Phố Wall, đã dự đoán rằng mặc dù thường quá lạc quan, nhưng khuôn khổ phân tích của nó đáng được chú ý. Ông tin rằng sự điều chỉnh tháng 12 là lành mạnh, thanh lọc đòn bẩy quá mức và các nhà đầu cơ ngắn hạn, tạo nền tảng vững chắc hơn cho một cuộc phản công vào tháng Giêng. Logic “ngồi xổm trước rồi nhảy” này phù hợp với mô hình của nhiều điều chỉnh chuyển tiếp thị trường tăng giá trong lịch sử.

Sự tự tin của Tom Lee đến từ ba trụ cột. Đầu tiên là cửa sổ phân bổ quỹ tổ chức, tháng Giêng là đầu năm mới, nhiều tổ chức sẽ phân bổ lại danh mục đầu tư tài sản, Vanguard mở cửa cho 5.000 khách hàng giao dịch ETF, Bank of America cho phép cố vấn đề xuất phân bổ tiền điện tử, các kênh mới này sẽ có hiệu lực vào tháng Giêng. Thứ hai là tính tích cực theo mùa, với dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận trung bình là 15% trong tháng Hai và lợi nhuận trung bình trên 50% trong quý đầu tiên. Thứ ba là lễ nhậm chức của Trump (20 tháng 1), có thể đưa ra các chính sách thân thiện với tiền điện tử hơn.

Tuy nhiên, dự đoán của Tom Lee cũng cần được tiếp cận một cách thận trọng. BitMine, do anh ấy quản lý, nắm giữ hơn 400 nghìn Ethereum và lập trường tăng giá của nó có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng vị thế. Ngoài ra, “mức cao mới của tháng Giêng” biểu thị sự bứt phá trên 126.000 đô la, điều này sẽ yêu cầu tăng khoảng 45% so với 87.000 đô la hiện tại và đạt được mức tăng như vậy trong vòng một tháng sẽ đòi hỏi một chất xúc tác cực kỳ mạnh mẽ.

Các mức quan trọng kỹ thuật và giao dịch chênh lệch lãi suất giúp giảm thiểu rủi ro

(Nguồn: Trading View)

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức kháng cự tâm lý 90.000 đô la vào đầu tuần nhưng đã tìm thấy hỗ trợ gần mức thoái lui Fibonacci 78,6% ở mức 85.569 đô la và củng cố xung quanh nó cho đến thứ Tư. Tuy nhiên, Bitcoin đã giảm vào thứ Năm, đóng cửa dưới 85.569 USD. Vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu, Bitcoin được giao dịch quanh mức 87.000 đô la.

Nếu Bitcoin tiếp tục giảm, sự sụt giảm có thể kéo dài đến mốc tâm lý 80.000 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày ở mức 36, dưới mức trung lập là 50, cho thấy đà giảm đang tăng. Ngoài ra, Chỉ báo Hội tụ / Phân kỳ Đường trung bình động (MACD) đã chứng kiến một điểm giao cắt tử thần vào thứ Tư, tiếp tục hỗ trợ quan điểm giảm giá.

Từ góc độ tăng, nếu giá Bitcoin phục hồi, nó có thể tiếp tục di chuyển về mức kháng cự quan trọng là 90.000 đô la. Một sự phá vỡ trên 90.000 đô la và một vị thế vững chắc sẽ mở đường đến 95.000 - 100.000 đô la. Điều quan trọng là liệu đà tăng hôm nay có thể được duy trì hay không và nếu nó tiếp tục kiểm tra bên dưới sau một đợt phục hồi kỹ thuật, việc kiểm tra mức hỗ trợ 80.000 USD là không thể tránh khỏi.

Mặc dù mối đe dọa của việc dỡ bỏ các giao dịch chênh lệch lãi suất đã được nhận ra một phần, nhưng tác động vẫn chưa được cảm nhận đầy đủ. Việc Nhật Bản tăng lãi suất đã làm suy yếu chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất vay yên để đầu tư vào tài sản bằng đô la Mỹ. Bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào như vậy đều có thể vang dội trên thị trường toàn cầu. Khi nhiều nhà giao dịch chịu áp lực phải bán cổ phiếu hoặc các tài sản khác cùng một lúc, thua lỗ có thể lăn cầu tuyết. Khi có báo cáo vào tuần trước rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 86.000 đô la. Bây giờ khi tăng lãi suất đã hạ cánh, tác động ngắn hạn đã qua, nhưng tác động trung và dài hạn vẫn cần được quan sát.

Đồng yên hiện đang giao dịch ở mức khoảng 156 so với đồng đô la, gần gấp đôi mức năm 2012 và gần với mức cao nhất trong năm nay. Nếu Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất và Mỹ cắt giảm lãi suất, đồng yên có thể tăng trở lại phạm vi 140-150, điều này sẽ tiếp tục nới lỏng các giao dịch chênh lệch lãi suất và tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu. Trong những tuần tới, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ lời giải thích của Kazuo Ueda về triển vọng tăng lãi suất trong tương lai, điều này sẽ xác định liệu Bitcoin có thể giữ đà tăng hiện tại hay không.