Nếu Bitmain bị trừng phạt, hệ thống Máy khai thác của Mỹ sẽ sụp đổ trước tiên?

Chính phủ Hoa Kỳ đã tiến hành kiểm tra an ninh đối với nhà sản xuất máy khai thác Bitcoin Bitmain có trụ sở tại Bắc Kinh. Cuộc điều tra liên bang mang mã hiệu “Hành động Hoàng hôn đỏ” đã kéo dài trong nhiều tháng, nhằm xác định xem máy khai thác của Bitmain có thể bị điều khiển từ xa hoặc gây cản trở cho lưới điện của Hoa Kỳ hay không. Trong mười năm qua, các thợ khai thác ở Hoa Kỳ đã lắp đặt hàng trăm nghìn máy khai thác Bitmain trên khắp cả nước, ngành khai thác Bitcoin ở khu vực Bắc Mỹ gần như hoàn toàn phụ thuộc vào máy khai thác Antminer. Nếu Washington thực hiện các biện pháp cứng rắn, chuỗi cung ứng bảo trì sẽ bị đứt đoạn trước tiên.

Nội dung điều tra an ninh của hành động hoàng hôn đỏ

Theo các tài liệu được Bloomberg xem xét và những người am hiểu cho biết, chiến dịch “Hoàng hôn đỏ” đã diễn ra giữa nhiều cơ quan trong khoảng hai năm. Bộ An ninh Nội địa đứng đầu, Ủy ban An ninh Quốc gia cung cấp hỗ trợ. Mục tiêu của cuộc điều tra là xác định xem máy khai thác của Bitmain có thể bị điều khiển từ bên ngoài hay không, từ đó được sử dụng cho các hoạt động gián điệp hoặc phá hoại. Các nhân viên thực thi pháp luật liên bang đã bắt đầu kiểm tra thiết bị phần cứng, một số hàng hóa của Bitmain đã bị chặn tại các cảng ở Mỹ và bị tháo dỡ tại các trạm kiểm tra, các chip và firmware của chúng được kiểm tra cẩn thận xem có chức năng ẩn nào không.

Các quan chức không thảo luận vấn đề này một cách riêng lẻ. Báo cáo của Ủy ban tình báo Thượng viện đã chỉ ra rằng thiết bị của Bitmain có lỗ hổng, dễ bị thao túng từ Trung Quốc. Một vài năm trước, các nhà nghiên cứu đã phát hiện ra rằng firmware của Máy khai thác Antminer có lỗ hổng tắt máy từ xa; Bitmain khi đó giải thích rằng đó là tính năng chống trộm chưa hoàn thiện và sau đó đã phát hành bản vá, nhưng sự việc này vẫn để lại dấu ấn.

Công ty trong tuyên bố qua email gửi cho Bloomberg cho biết, những cáo buộc về khả năng điều khiển máy móc từ xa ở Trung Quốc “hoàn toàn sai lầm”, và cho biết công ty tuân thủ luật pháp Mỹ, không tham gia vào bất kỳ hoạt động nào đe dọa an ninh quốc gia. Công ty cũng cho biết không biết gì về cuộc điều tra có tên “Hành động Hoàng hôn Đỏ”, trước đó việc tạm giữ phần cứng của họ liên quan đến những lo ngại của Ủy ban Truyền thông Liên bang, nhưng “không phát hiện bất kỳ bất thường nào”.

“Hoàng hôn đỏ” cũng nằm trên một bệ bê tông. Vào năm 2024, chính phủ Mỹ đã ra lệnh đóng cửa các công ty khai thác có liên quan đến Trung Quốc với lý do hàng nghìn máy khoan ở gần một căn cứ tên lửa tại bang Wyoming gây ra rủi ro an ninh quốc gia. Cơ sở hạ tầng của mỏ này tương tự như “Hoàng hôn đỏ”, nhưng vị trí địa lý nhạy cảm hơn. Do đó, chính phủ không chỉ xem Bitmain như một nhà cung cấp mà còn coi đó là một doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng, với hoạt động trải dài gần các lưới điện, đôi khi thậm chí gần các địa điểm chiến lược.

Sự phụ thuộc chết người của mỏ Mỹ vào máy khai thác Bitmain

Trong mười năm qua, các thợ khai thác ở Mỹ đã lắp đặt hàng trăm nghìn máy khai thác Bitcoin trên khắp cả nước. Ngành khai thác Bitcoin ở Bắc Mỹ hầu như hoàn toàn phụ thuộc vào máy khai thác Antminer, trong khi các chip và mã được sử dụng trong những máy khai thác này ban đầu không được thiết kế với tình hình căng thẳng địa chính trị hiện nay. Vào tháng Ba năm nay, một công ty niêm yết nhỏ, ít người biết đến đã thông báo rằng họ sẽ thành lập một công ty khai thác Bitcoin mới, trong đó Eric Trump và Donald Trump Jr. là các nhà đầu tư.

Công ty mới có tên là American Bitcoin Corp, mục tiêu là trở thành “nhà khai thác Bitcoin thuần túy lớn nhất và hiệu quả nhất thế giới”, và dự định vận hành 76.000 máy khai thác tại Texas, New York và Alberta. Để có được số lượng máy khai thác khổng lồ này, công ty đã chọn hợp tác với Bitmain. Tài liệu công ty cho thấy, American Bitcoin đã đồng ý mua 16.000 máy khai thác Bitmain với giá 314 triệu USD. Công ty không chọn thanh toán bằng tiền mặt hay vay mượn, mà thay vào đó dùng 2.234 Bitcoin làm tài sản thế chấp để đảm bảo việc giao hàng phần cứng.

Giao dịch này có thể được coi là hình ảnh thu nhỏ của vấn đề phụ thuộc. Một người khai thác nổi tiếng có mối quan hệ chặt chẽ với gia đình tổng thống đã đặt cược hàng nghìn đồng Bitcoin và những mục tiêu phát triển đầy tham vọng vào một nhà cung cấp Trung Quốc đang bị điều tra an ninh quốc gia. Tuy nhiên, mặc dù các con trai của tổng thống muốn đầu tư một số tiền lớn vào việc khai thác Bitcoin, họ vẫn chỉ là một giọt nước trong biển cả. Vì vậy, khi bạn hỏi “Nếu Bitmain bị ảnh hưởng, điều gì sẽ xảy ra?” thực sự bạn đang hỏi điều gì sẽ xảy ra khi nhà cung cấp cốt lõi trong công nghệ đó gặp phải chính sách liên bang (không chỉ là rủi ro thị trường).

Bảo trì chuỗi cung ứng: Kết nối yếu ớt đầu tiên bị đứt

Mỗi người khai thác nghiêm túc đều phải đối mặt với vấn đề phần cứng. Bởi vì quạt có thể hỏng, nguồn có thể bị cháy, và bảng tính toán cũng có thể bị cháy. Một số sự cố có thể tự xử lý, nhưng phần lớn đều cần gửi đến trung tâm bảo trì được ủy quyền trong hệ sinh thái Bitmain. Công ty đã liệt kê các trung tâm bảo trì nước ngoài và khu vực bao phủ thị trường Mỹ, với các tuyến vận chuyển đi qua Arkansas, North Dakota và Oklahoma.

Đường ống đó rất mong manh, dễ bị gãy nhất. Nếu chính phủ Mỹ chọn cách xử lý cứng rắn, chẳng hạn như đưa Bitmain hoặc các công ty liên quan chính của nó vào danh sách thực thể hoặc thực hiện các biện pháp trừng phạt có định hướng, thì khâu dễ thực hiện nhất chính là biên giới. Các linh kiện có thể được tạm thời lưu trữ trong kho cho đến khi đến hải quan để “kiểm tra”. Quá trình mà trước đây chỉ mất vài ngày để hoàn thành, giờ có thể mất vài tuần, vì các luật sư và nhóm tuân thủ cần thời gian để nghiên cứu các quy định mới.

Đối với một mỏ khai thác đơn lẻ, ảnh hưởng này sẽ xuất hiện chậm. Khi ngày càng nhiều máy khai thác ngừng hoạt động vì phải chờ phụ tùng, tính khả dụng sẽ giảm một chút, và sự tích tụ thiết bị hỏng hóc tại chỗ sẽ tiếp tục tăng. Những nhà điều hành có tài chính mạnh mẽ chắc chắn có thể dự trữ phụ tùng, và mua các linh kiện dự phòng từ nhà cung cấp thứ hai để giảm thiểu rủi ro. Nhưng đối với những mỏ khai thác quy mô nhỏ hơn, họ đã mua một lượng nhỏ máy khai thác thông qua tài chính cấu trúc, và không dự trữ nhiều bảng mạch dự phòng, họ sẽ nhanh chóng cảm nhận được áp lực thực sự.

Sự sụp đổ ba giai đoạn của chuỗi cung ứng sửa chữa

Giai đoạn một: Trì hoãn hải quan (1-2 tháng): Linh kiện bị kẹt trong kiểm tra biên giới, thời gian giao hàng kéo dài từ vài ngày đến vài tuần.

Giai đoạn thứ hai: Hết linh kiện (3-6 tháng): Kho linh kiện của mỏ đã cạn kiệt, các máy khai thác bị hỏng bắt đầu tích tụ.

Giai đoạn ba: Suy giảm sức mạnh tính toán (6-12 tháng): Nhiều máy khai thác ngừng hoạt động do không thể sửa chữa, sức mạnh tính toán của mỏ giảm đáng kể.

Tiếp theo là giao hàng đơn hàng. Nếu kế hoạch “Hoàng hôn đỏ” cuối cùng áp dụng các biện pháp nhẹ nhàng hơn, chẳng hạn như tăng giấy phép cho các chip cụ thể hoặc kiểm tra xuất khẩu bắt buộc, Bitmain có thể vẫn giao hàng S21 và T21 cho Mỹ, chỉ là tốc độ sẽ chậm lại. Những người khai thác dự kiến giao hàng trong sáu tuần giờ đây có thể đối mặt với thời gian giao hàng ba tháng hoặc thậm chí lâu hơn. Nếu kết quả cuối cùng nghiêm ngặt hơn, Bitmain bị hạn chế cung cấp cho một số người mua ở Mỹ, thì những đơn hàng này rất có thể sẽ chuyển từ giao hàng theo kế hoạch thành một vấn đề chưa được giải quyết.

Do ngành công nghiệp này có quy mô huy động vốn lớn, thời gian lãng phí không chỉ là lãng phí thời gian: nó còn bao gồm chi phí thời gian, lãi suất, điều khoản hợp đồng và chỉ dẫn cổ phần. Một công ty khai thác niêm yết từng hứa hẹn với các nhà đầu tư sẽ đạt được một công suất tính toán cụ thể trong một quý nào đó, nhưng giờ đây lại phải giải thích lý do tại sao thiết bị lại bị kẹt ở đâu đó giữa Thâm Quyến và Houston.

Thị trường hàng đã qua sử dụng bùng nổ và nút thắt công suất của nhà cung cấp thay thế

Khi sự không chắc chắn về nguồn cung máy khai thác mới xuất hiện, thị trường máy đã qua sử dụng sẽ trở nên sôi động. Những máy khai thác Antminer cũ vốn dự kiến sẽ bị loại bỏ, chỉ cần hiệu suất không chênh lệch quá lớn, sẽ bất ngờ trở nên rất hot. Đội ngũ bán hàng của đối thủ chính của Bitmain là MicroBT và Canaan sẽ nhanh chóng bận rộn không ngừng. Nhưng họ cũng không có “kho ma thuật” đầy thiết bị hiệu quả. Họ cũng có những nút thắt trong sản xuất, hạn ngạch chip và cam kết giao hàng của riêng mình. Nếu các thợ mỏ Mỹ cố gắng chuyển đổi quy mô lớn, thời gian giao hàng cho phần cứng thay thế cũng sẽ kéo dài.

Một phần thiếu hụt sẽ được lấp đầy thông qua các kênh xám, chẳng hạn như máy khai thác được vận chuyển qua các quốc gia thứ ba, hoặc mua từ những trung gian vẫn có thể tiếp cận kho hàng của Bitmain mà không vi phạm quy định của Hoa Kỳ. Sự xuất hiện của thị trường xám này sẽ làm tăng giá, tăng rủi ro giao dịch và có thể gây ra các vấn đề về kiểm soát chất lượng. Khi máy khai thác phải trải qua nhiều lần chuyển nhượng và đi vòng qua các quốc gia thứ ba, việc xác thực, dịch vụ bảo hành và hỗ trợ sau bán hàng sẽ trở thành vấn đề.

Ba loại tình huống và đánh giá tác động ngành

Từ bên ngoài nhìn vào, mọi người rất dễ nghĩ theo cách nhị phân: hoặc là Bitmain bị cấm, hoặc là không có gì xảy ra. Nhưng thực tế, có khoảng ba khả năng. Trong tình huống đầu tiên, “hoàng hôn đỏ” lặng lẽ hạ xuống. Bộ An ninh Nội địa tiếp tục theo dõi chặt chẽ, có thể đưa ra một số đề xuất nội bộ, cuối cùng chính phủ cho rằng các biện pháp an toàn ngành hiện có, phân đoạn mạng và kiểm toán firmware đủ để đối phó với rủi ro. Bitmain vẫn ở trong tình thế chính trị khó xử, nhưng sản phẩm của họ vẫn có thể thương mại.

Trong tình huống thứ hai, Bitmain sẽ bị đưa vào phạm vi quản lý. Điều này có thể có nghĩa là cần ký một thỏa thuận giảm nhẹ chính thức, yêu cầu công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn chứng nhận phần mềm nghiêm ngặt, chấp nhận kiểm toán từ bên thứ ba và giới hạn một số công việc sửa chữa và lắp ráp cho các đối tác trong nước đã được kiểm tra. Đối với người khai thác, phiên bản này thì không phải là một thảm họa mà là một điều gây phiền toái. Thời gian giao hàng sẽ kéo dài, chi phí pháp lý sẽ tăng lên, nhưng việc cung cấp phần cứng vẫn sẽ tiếp tục.

Con đường thứ ba là điều mà người vận hành sợ nhất: bị trừng phạt hoặc bị đưa vào danh sách thực thể, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến doanh số, hỗ trợ phần cứng và thanh toán bằng đô la. Trong trường hợp này, thiết bị của Bitmain gần như sẽ gây ra mối đe dọa nghiêm trọng cho các khách hàng ở Mỹ, nơi có quy định. Trung tâm sửa chữa khó khăn trong việc vận chuyển linh kiện xuyên quốc gia. Cập nhật phần mềm rơi vào vùng xám pháp lý, không thể thực hiện. Thiết bị hiện tại vẫn có thể hoạt động, nhưng chủ sở hữu phải nghiêm túc xem xét mức độ họ sẵn sàng tiếp tục phụ thuộc vào một nhà cung cấp không thể cung cấp dịch vụ sửa chữa hoặc nâng cấp.

Công suất sẽ không giảm đột ngột, vì mạng lưới cốt lõi không phải của Huawei. Tuy nhiên, kế hoạch phát triển sẽ được điều chỉnh. Số lượng công suất lớn dự kiến sẽ được tích hợp vào lưới điện Hoa Kỳ trong hai quý tới sẽ bị hoãn lại hoặc chuyển ra nước ngoài, và việc khai thác Bitcoin đang trở thành một ngành công nghiệp do Hoa Kỳ dẫn dắt, thân thiện với lưới điện sẽ không còn đứng vững.

Không chỉ là thử nghiệm cấp ngành khai thác Twitter

Bề ngoài, đây có vẻ là một câu chuyện ngách về việc hải quan tịch thu, nhưng thực tế, đây là một thử nghiệm về cách Mỹ đối xử với hạ tầng vật lý của Bitcoin. Washington đã xác định rằng việc chọn địa điểm cho các mỏ là rất quan trọng, bang Wyoming đã phải chịu thiệt hại lớn khi một mỏ liên quan đến Trung Quốc gần đó bị đóng cửa. Hiện tại, Washington đang điều tra phần cứng của Bitmain, các đặc vụ đang tháo dỡ máy khai thác, và các luật sư đang tranh luận xem chip ASIC sản xuất tại Trung Quốc có nên được coi là thiết bị viễn thông hay không, thay vì là thẻ đồ họa chơi game.

Nếu chính phủ rút lui hoặc chỉ áp dụng hình phạt nhẹ, điều này cho thấy ngành công nghiệp Bitcoin có thể chịu đựng sự kiểm tra nghiêm ngặt trong khi vẫn hoạt động trên thị trường phần cứng toàn cầu. Nhưng nếu chính phủ giới hạn Bitmain trong một phạm vi cụ thể, thông điệp sẽ hoàn toàn khác. Những người khai thác sẽ hiểu điều này như là sự khởi đầu của một hành động rộng lớn nhằm địa phương hóa những phần quan trọng của khai thác hoặc ít nhất là giảm thiểu rủi ro.

Đối với những người khác, lợi ích cao hơn một bậc. Ngân sách bảo vệ sự an toàn của Bitcoin được thanh toán thông qua những máy này. Chi phí hoạt động những máy này ở Mỹ càng cao, độ phức tạp càng lớn, rủi ro chính trị càng cao, ngân sách này sẽ càng nhiều chuyển sang nơi khác. Vấn đề quan trọng nhất là, nếu máy khai thác của Bitmain bị tấn công, bộ phận nào bên trong sẽ hỏng trước. Còn một vấn đề ít được chú ý hơn là, Mỹ muốn những máy khai thác này tiếp tục sử dụng lưới điện trong nước hay là muốn đẩy chúng trở về “sân sau” của các quốc gia khác.