Các chỉ số trên chuỗi cho thấy rằng Bitcoin "Rất bị định giá thấp"

Ngay cả với danh tiếng về sự biến động, Bitcoin (BTC) dường như đang bị định giá thấp so với sức mạnh mạng của nó. Các nhà phân tích ủng hộ các chỉ số tính toán giá trị nội tại dựa trên hoạt động blockchain có thể xác minh thay vì cảm xúc thị trường đã đi đến kết luận này.

Các mô hình phân tích này, tương tự như các phương pháp định giá cổ phiếu, nhấn mạnh cách mà sức khỏe và mức sử dụng của mạng lưới không tương xứng với giá trị giảm giá của nó, tạo ra một lập luận cho các khoản đầu tư dài hạn.

Một Giảm Giá Được Chỉ Ra Bởi Tỷ Lệ NVT

Một trong những chỉ số chính thường được đề cập trong các vòng cryptocurrency là Tỷ lệ Giá trị Mạng so với Giao dịch (NVT Ratio). Tương tự như những gì được thực hiện cho cổ phiếu, Tỷ lệ NVT so sánh vốn hóa thị trường của một mạng (“giá trị”) với tổng giao dịch diễn ra trên blockchain (tiện ích hoặc thu nhập của nó).

Giá trị tỷ lệ NVT thấp cho thấy rằng khối lượng giao dịch – giá trị được bảo đảm và chuyển nhượng – cao hơn so với vốn hóa thị trường của chúng, cho thấy sự định giá thấp. Ngược lại, giá trị NVT cao có thể báo hiệu các bong bóng đầu cơ. Phân tích gần đây cho thấy rằng chỉ số NVT hiện tại của Bitcoin đặt nó chắc chắn trong khoảng định giá thấp này, cho thấy giá của nó vẫn chưa phù hợp với tiện ích cơ bản mà mạng lưới của nó cung cấp.

Giá trị thực hiện và độ trưởng thành của thị trường.

Tỷ lệ MVRV càng củng cố thêm tuyên bố về việc định giá thấp. Giá trị thực hiện ước tính giá trị của Bitcoin bằng cách ghi lại mỗi đồng coin khi được giao dịch lần cuối trên blockchain - hiệu quả đo lường chi phí của nhà đầu tư; do đó, MVRV hoạt động như một tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị sổ sách.

Các chỉ số từ chỉ số này thường cho thấy rằng giá Bitcoin hiện tại đang giao dịch gần hoặc dưới tổng chi phí cơ sở của nó trên thị trường. Hiện tượng này thường đánh dấu đáy thị trường lớn hoặc giá trị bị định giá thấp sâu sắc khi phần lớn “tiền thông minh” hiện đang nắm giữ thua lỗ hoặc lợi nhuận nhẹ và để lại không gian cho sự tăng trưởng giá khi tâm lý thay đổi. Hơn nữa, sức mạnh cấu trúc của nó được chứng minh qua việc gia tăng sự chấp nhận của tổ chức ( như các quỹ ETF) và sự tăng trưởng của tỷ lệ băm xác nhận rằng mạng lưới cơ bản của nó vẫn mạnh mẽ và khiến cho mức giảm giá này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.