Chị Mộc Đầu tuyên bố "AI không phải là bong bóng": Đang sao chép khoảnh khắc bùng nổ tài sản của Internet

Ark Fund “Wooden Sister” tin rằng làn sóng AI hiện nay không phải là bong bóng, mà là một cuộc cách mạng công nghệ tương tự như những ngày đầu của Internet vào năm 1995. Tính năng cốt lõi của AI không phải là cường điệu, mà là sự bùng nổ nhu cầu, điều này sẽ mang lại cơ hội làm giàu khổng lồ trong thập kỷ tới, thúc đẩy tăng trưởng GDP thực tế toàn cầu lên 7% đến 8%. Bài viết này dựa trên một bài báo được viết bởi Jin Shiji và được đối chiếu, biên soạn và viết bởi ForesightNews. (Tóm tắt nội dung: Dự đoán Wooden Sister Ark 2030: ChatGPT có giá giảm xuống còn một trong 10.000!) Cạnh tranh với Google để giành quyền tối cao) (Bổ sung bối cảnh: Tether được định giá 500 tỷ USD để vượt qua SpaceX và ByteDance, hé lộ bí mật con đường trở thành vị thần của nhà lãnh đạo stablecoin) Điều nguy hiểm nhất trong thời đại này không phải là “mua AI đắt tiền” mà là “thiếu AI”? Ark Fund “Sister Wood” tin rằng tính năng cốt lõi của AI không phải là cường điệu, mà là sự bùng nổ nhu cầu. Đây không phải là bong bóng, đó là đêm trước của một bước nhảy vọt về năng suất. Ngày 25/11, Ark Investment (ARK Invest) tổ chức chương trình phỏng vấn nội bộ “Fund Focus” (Fund Focus). Giám đốc điều hành Cathy Wood (Cathie Wood) và nhà tương lai học trưởng Brett Winton (Brett Winton) tin rằng làn sóng AI hiện tại không phải là bong bóng, mà là một cuộc cách mạng công nghệ tương tự như những ngày đầu của web vào năm 1995, thập kỷ tiếp theo AI sẽ mang lại cơ hội giàu có khổng lồ, thúc đẩy tăng trưởng GDP thực tế toàn cầu lên 7% đến 8%. Chu kỳ của bong bóng AI: Nhu cầu vượt quá nguồn cung và sự sẵn sàng của công nghệ Câu hỏi trung tâm của cuộc phỏng vấn là, “Chúng ta có ở trong bong bóng AI không?” Brett Winton lần đầu tiên trả lời rằng nếu mọi người hỏi liệu đó có phải là bong bóng hay không, thì đó sẽ khó có phải là bong bóng. Ông chỉ ra rằng bong bóng phát sinh từ “thiếu nhu cầu đối với các sản phẩm được cung cấp”, điều này hiện không xảy ra trên thị trường. Ông cung cấp phân tích cung và cầu chi tiết: hiện có khoảng 1 tỷ người dùng chatbot AI trên toàn thế giới, chỉ chiếm hơn 15% người dùng điện thoại thông minh trên thế giới. Ông dự đoán con số đó có thể tăng lên 4 tỷ đến 5 tỷ vào cuối thập kỷ này, tăng gấp 5 lần số lượng người dùng. Đồng thời, ông tin rằng các công cụ cơ bản được sử dụng bởi những người lao động tri thức sẽ trở nên mạnh mẽ hơn ít nhất 10 lần trong vài năm tới. Điều này có nghĩa là khả năng giao hàng cho người dùng sẽ lớn hơn 50 lần. Brett đề cập rằng doanh thu hiện tại của các công ty mô hình dựa trên AI là khoảng 30 tỷ USD và quy mô kiếm tiền tiềm năng ước tính khoảng 1,5 nghìn tỷ USD. Ông kết luận rằng nhu cầu khổng lồ và tạo ra doanh thu đủ để hỗ trợ cơ sở hạ tầng AI đang được đầu tư, và điều kiện thị trường hiện tại đang thiếu hụt và các công ty thậm chí còn phải hạn chế quyền truy cập vào các trung tâm dữ liệu cơ bản của họ. “Chị Wood” đồng ý, nói thêm rằng rất nhiều người lo lắng rằng chúng tôi đang ở trong một chu kỳ cường điệu thay vào đó khiến cô ấy cảm thấy thoải mái. Cô đối chiếu tình hình hiện tại với bong bóng công nghệ và viễn thông. Bà chỉ ra rằng trong bong bóng đó, các nhà đầu tư đang đầu tư vào một “giấc mơ” vì công nghệ chưa sẵn sàng: điện toán đám mây không tồn tại cho đến năm 2006; Mãi đến năm 2012, mới có bước đột phá lớn đầu tiên trong AI - học sâu; Mãi đến năm 2017, mới có một bước đột phá lớn thứ hai - kiến trúc Transformer. Cô ấy phóng đại sự khác biệt bằng cách sử dụng chi phí giải trình tự bộ gen người hoàn chỉnh làm ví dụ: sau khi chi 2,7 tỷ đô la và tiêu thụ 13 năm sức mạnh tính toán, công nghệ hiện đã có sẵn, những hạt giống được gieo trong 25 đến 30 năm qua đang nở rộ và sự bùng nổ AI chỉ mới bắt đầu. Brett Winton tiếp tục định vị chu kỳ hiện tại là thời điểm không gian mạng của năm 1995. Ông nhớ lại rằng vào đầu năm 1995, giá cổ phiếu của Cisco là khoảng 2 USD/cổ phiếu, Intel là khoảng 7 USD, và trước khi bong bóng kết thúc, cả hai đều có mức tăng gấp 10 đến 20 lần, và giá ổn định sau vụ sụp đổ vẫn cao gấp 3 đến 4 lần so với thời điểm đó. Lập luận định giá và tăng trưởng: Tăng trưởng doanh thu áp đảo và tốc độ kiếm tiền Liên quan đến những nghi ngờ của thị trường về các công ty được định giá cao và không có lợi nhuận, “Sister Wood” giới thiệu kỷ luật đầu tư của ARK: giả định rằng các cổ phiếu trong lãnh thổ thú vị, bất kể phí bảo hiểm hiện tại, sẽ biến mất hoặc bị nén đáng kể trong năm năm tới. Do đó, các nhà phân tích phải tin rằng tăng trưởng doanh thu và mở rộng tỷ suất lợi nhuận mà các công ty này có thể đạt được sẽ lớn hơn việc nén định giá. Bà trích dẫn Palantir làm ví dụ, nói rằng tăng trưởng doanh thu thương mại tại Mỹ là 123% thậm chí không được dự đoán bởi người thân của họ, những người đã sử dụng “Định luật Leyter” ( ) Định luật Moore để hiểu những kỳ vọng tích cực về chi phí và quy mô giảm. Cô đồng ý với Giám đốc điều hành Palantir Alex Karp rằng chuyển đổi kinh doanh là công việc khó khăn cần có thời gian để cấu hình lại, chuyển đổi, phá vỡ các tổ chức, nhưng một khi đạt được, kết quả sẽ rất đáng kinh ngạc. Brett Winton nhấn mạnh tốc độ mà AI có thể được kiếm tiền. Ông lưu ý rằng người dùng hoạt động hàng tuần hiện tại là 1 tỷ và việc kiếm tiền cũng đến nhanh chóng, đây có lẽ là thời gian nhanh nhất mà bất kỳ tổng doanh nghiệp nào có thể đạt 30 tỷ đô la doanh thu định kỳ. Sử dụng OpenAI làm ví dụ, ông lưu ý rằng họ dự kiến doanh thu hàng năm sẽ đạt khoảng 20 tỷ đô la vào cuối năm nay, 40 tỷ đến 50 tỷ đô la vào năm tới và 100 tỷ đô la doanh thu hàng năm vào năm 2027. Ông tính toán rằng nếu định giá IPO là 1 nghìn tỷ, thì các nhà đầu tư phải trả gấp 10 lần tỷ lệ giá trên doanh thu, thậm chí còn thấp hơn 25 lần ( đối với một số công ty phần mềm giao dịch công khai ) như Figma, vì vậy nó “thực sự trông giống như một phỏng đoán IPO rất lành mạnh và thậm chí có thể bị định giá thấp”. Về sự khác biệt chiến lược giữa OpenAI và Anthropic, “Sister Wood” chỉ ra rằng OpenAI đang phải đối mặt với thế giới tiêu dùng, với 800 triệu người dùng ( trong đó khoảng 40 triệu người dùng trả tiền ), con đường kiếm tiền của nó dài hơn và nó sẽ sử dụng các mô hình quảng cáo và đòn bẩy thương mại; Mặt khác, Anthropic là B2B hơn và tập trung vào việc phát triển khả năng lập trình. Cô chỉ ra mối quan hệ đối tác của Anthropic với 10x Genomics, lưu ý rằng chăm sóc sức khỏe có thể là ứng dụng sâu nhất của AI. Cơ hội lớn nhất: Một cuộc cách mạng được thúc đẩy bởi sự hội tụ trí thông minh và công nghệ hiện thân “Sister Wood” nhấn mạnh rằng mọi người không nghĩ rằng mọi người nhận ra loại cuộc cách mạng công nghệ mà chúng ta đang tham gia. Bà tin rằng đây là cuộc cách mạng lớn nhất trong lịch sử, và cần phải quay trở lại cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20 để chứng kiến mức độ cách mạng công nghệ này ( động cơ đốt trong, điện thoại và ) điện. Ngày nay, chúng ta có năm nền tảng đổi mới: AI ( chất xúc tác lớn nhất ), robot, lưu trữ năng lượng, công nghệ blockchain và giải trình tự đa omics. Trong số đó, cơ hội lớn nhất nằm ở (Embodied AI) trí tuệ hiện thân. “Sister Wood” lưu ý rằng họ hy vọng Robotaxi sẽ ( ) taxi tự lái hiện tạo ra doanh thu dưới 1 tỷ đô la trên toàn cầu, nhưng quy mô đó sẽ mở rộng lên 8 đến 10 nghìn tỷ đô la trong 5 đến 10 năm tới. Brett Winton cũng nhấn mạnh rằng robot hình người là một cơ hội lớn hơn hầu hết mọi thứ. Hơn nữa, trong ngăn xếp phần mềm, Brett lập luận rằng lớp (PaaS) nền tảng dưới dạng dịch vụ gần bằng lớp mô hình cơ sở và Palantir đang chiếm đoạt vai trò của người chơi SaaS bằng cách phủ phần mềm lên trên nó. Ném…