Cận thần của Trump có thể tiếp quản Cục Dự trữ Liên bang (FED) "giảm lãi suất"! Thị trường chứng khoán Mỹ bơm lớn, Bitcoin và đô la đều sụp đổ

Người được đề cử làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Mỹ đã bước vào giai đoạn cuối cùng, cố vấn kinh tế lâu năm của Trump, Kevin Hassett, là ứng cử viên hot nhất. Bộ trưởng Tài chính Mnuchin tiết lộ Trump sẽ xác định người kế nhiệm Chủ tịch trước Giáng sinh. Hassett được coi là “phe giảm lãi suất mạnh”, khả năng giảm lãi suất vào tháng 12 từ 40% đã bùng nổ lên 84%. Thị trường chứng khoán Mỹ đã bật lại mạnh mẽ nhờ vào chuỗi AI, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 100, Bitcoin giảm xuống khoảng 87,792 đô la.

Người thân cận của Trump, Hassett, trở thành ứng cử viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang

Khi công việc chọn Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) mới tiến vào giai đoạn cuối, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett đang nhanh chóng nổi lên như một ứng cử viên mạnh mẽ nhất cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) tiếp theo. Theo báo Bloomberg dẫn lời nhiều nguồn tin hiểu biết, Tổng thống Trump đang xem xét việc để một trong những cố vấn kinh tế lâu năm của ông thay thế Chủ tịch hiện tại Jerome Powell, trong đó Hassett được coi là ứng cử viên phù hợp nhất với xu hướng chính sách của Trump.

Nhiều nguồn tin quen thuộc với tình hình tiết lộ rằng Trump coi Hassett là một đồng minh thân cận “quen thuộc, đáng tin cậy và có khả năng thực hiện các ý tưởng kinh tế của tổng thống”. Với tư cách là Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia của Nhà Trắng, Hassett đã làm việc chặt chẽ với Trump và giữ vững sự đồng nhất cao trong định hướng chính sách vĩ mô. Một số nguồn tin cho biết Hassett nổi bật trong danh sách cuối cùng vì được cho là có khả năng đưa ra lộ trình cắt giảm lãi suất mạnh mẽ mà Trump đề xuất vào Cục Dự trữ Liên bang (FED), một cơ quan độc lập truyền thống.

Các nhân vật trong Đảng Cộng hòa cho biết thêm, Hassett là “một người ủng hộ kiên định cho chương trình kinh tế của Trump”, đặc biệt trong chính sách lãi suất, ông đã nhiều lần công khai kêu gọi nên giảm lãi suất một cách nhanh chóng và mạnh mẽ hơn. Đầu tháng này, Hassett đã rõ ràng tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với Fox News rằng, nếu tự mình lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang (FED), “bây giờ sẽ giảm lãi suất”, lý do là “dữ liệu cho thấy chúng ta nên làm như vậy”. Ông cũng đã nhiều lần công khai ủng hộ quan điểm của Trump cho rằng lãi suất quá cao, kìm hãm tăng trưởng.

Chuỗi tín hiệu này đã gây ra lo ngại trong thị trường về khả năng độc lập tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nhiều nhà đầu tư cho rằng nếu Hassett đảm nhận vị trí này, chính sách tiền tệ sẽ rõ ràng chuyển hướng sang nới lỏng hơn và phù hợp hơn với kỳ vọng của Trump. Về những dự đoán về người kế nhiệm, thư ký báo chí Nhà Trắng Karoline Leavitt đã giữ thái độ thận trọng trong phản hồi của mình, cho biết “trước khi Tổng thống thực sự đưa ra quyết định, không ai biết ông ấy sẽ làm gì.”

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) ứng cử viên khác

Christopher Waller: hiện là thành viên của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nổi tiếng với tư tưởng bồ câu.

Scott Bessent: Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ, phụ trách quy trình tìm kiếm Chủ tịch

Kevin Warsh: cựu ủy viên Cục Dự trữ Liên bang (FED), thường xuất hiện trong danh sách chính trị và Phố Wall.

Kỳ vọng giảm lãi suất tăng từ 40% lên 84% kích thích thị trường

（Nguồn: CME Fed Watch）

Khi sự lựa chọn của người Hasset xuất hiện, dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ đã củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về chính sách nới lỏng. Dữ liệu mới công bố cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu bán lẻ của Mỹ trong tháng 9 thấp hơn mong đợi, trong khi dữ liệu PPI bị hoãn công bố do chính phủ ngừng hoạt động cho thấy lạm phát ở phía bán buôn vẫn duy trì ở mức độ vừa phải. Dữ liệu cho thấy doanh thu bán lẻ của Mỹ trong tháng 9 ghi nhận tỷ lệ tháng là 0.2%, thấp hơn mong đợi; tỷ lệ PPI trong tháng 9 ghi nhận 0.3%, phù hợp với mong đợi, trong khi tháng 8 giảm 0.1%.

Hai dữ liệu này tạo ra hiệu ứng cộng hưởng với xu hướng hiền hòa của Hasset. Công cụ theo dõi Cục Dự trữ Liên bang (FedWatch) của CME cho thấy, thị trường đã tăng cược cho việc giảm lãi suất vào tháng 12 từ 30% lên 84% trong tuần qua; xác suất giảm lãi suất vào tháng 1 dự kiến là 64%. Sự chuyển biến mạnh mẽ trong kỳ vọng này đã hoàn thành trong vài ngày, cho thấy mối lo ngại của thị trường về ảnh hưởng của Trump đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đang nhanh chóng gia tăng.

Phân tích cho rằng, giá năng lượng và thực phẩm đã thúc đẩy PPI tổng thể tăng cao, nhưng lạm phát cơ bản vẫn được kiểm soát. Trong bối cảnh người thân cận của Trump có khả năng đảm nhận Cục Dự trữ Liên bang (FED), thị trường đã diễn giải dữ liệu lạm phát nhẹ nhàng như một tín hiệu “mở ra không gian cắt giảm lãi suất”. Giám đốc đầu tư của LNW, Ron Albahary, chỉ ra: “Biến số lớn nhất trên thị trường hiện nay không phải là dữ liệu kinh tế mà là liệu sự độc lập của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thay đổi do sự thay đổi nhân sự hay không.”

Chứng khoán Mỹ bật lại mạnh mẽ dưới sự thúc đẩy của chuỗi AI

Trong một ngày giao dịch với sự biến động mạnh của thị trường, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã tăng nhẹ. Đến khi đóng cửa, chỉ số S&P 500 tăng 0.7%, chỉ số Nasdaq tăng 0.5%, chỉ số Dow Jones tăng mạnh 1.2% tương đương 566 điểm. Trước đó trong ngày, cả ba chỉ số đã giảm mạnh, trong đó S&P 500 từng giảm khoảng 0.7%, còn chỉ số Nasdaq giảm hơn 1%. Tuy nhiên, sự phục hồi mạnh mẽ từ chủ đề AI đã thúc đẩy các chỉ số quay trở lại tăng.

Alphabet (công ty mẹ của Google) dẫn đầu thị trường, trong phiên giao dịch đã đạt mức cao mới, trước đó có báo cáo cho rằng Meta đang xem xét chi hàng tỷ đô la để mua chip tăng tốc AI của Alphabet. Thị trường cho rằng điều này có thể chỉ ra rằng chuỗi công nghiệp tính toán AI đang chuyển từ “GPU thống trị” sang cấu trúc đa dạng hơn. Ron Albahary chỉ ra: “Chi phí tính toán giảm sẽ thúc đẩy nhu cầu, và việc Meta mua chip của Google là biểu hiện trực tiếp của xu hướng này, điều này sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái AI.”

Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Nvidia giảm hơn 3%, nhà đầu tư lo ngại rằng vị thế dẫn đầu của họ trong lĩnh vực chip AI có thể bị thách thức bởi sự cạnh tranh gia tăng. Albahary cho biết, điều đáng chú ý hơn là liệu các công ty điện toán đám mây lớn như Microsoft và Amazon có thể thiết lập lại quyền lãnh đạo công nghệ trong bối cảnh mới hay không. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ đã bật lại trong tuần này, nhưng ba chỉ số chính vẫn đối mặt với rủi ro giảm tháng, và việc định giá công nghệ có hỗ trợ cho sự bật lại vào cuối năm hay không vẫn là điểm tranh luận quan trọng.

Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống dưới ngưỡng 100, rủi ro can thiệp của đồng yên gia tăng

Khi thị trường ngày càng đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất, đồng đô la rõ ràng bị áp lực vào thứ Ba. Trong phiên giao dịch tại Mỹ, chỉ số đô la (DXY) giảm hơn 0,5% xuống mức thấp 99,67, phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng 100; Euro/USD tăng lên mức 1,1580; Bảng Anh/USD tăng lên gần 1,3200.

Mặc dù chỉ số đô la đã tăng vào tuần trước do dòng tiền an toàn quay trở lại, nhưng kỳ vọng giảm lãi suất đã trở lại chi phối thị trường ngoại hối, hầu hết các tổ chức phân tích đều cho rằng mức độ hiện tại của đô la là quá mạnh. Nhà phân tích ngoại hối của ING, Francesco Pesole, chỉ ra rằng việc tái cân bằng quỹ vào cuối năm trước Lễ Tạ ơn có thể tạm thời làm ảnh hưởng đến xu hướng của đô la, nhưng “trừ khi thị trường định giá lại một lộ trình quyết liệt hơn, nếu không đô la vẫn phải đối mặt với áp lực giảm giá.”

Về yên Nhật, đồng đô la giảm khoảng 0,6% xuống còn 155,0 yên. Trong bối cảnh Thủ tướng Nhật Bản mới nhậm chức, Kato Sanae, được coi là người theo trường phái tài chính ôn hòa, đồng yên đã giảm mạnh kể từ tháng 10, và thị trường đang theo dõi khả năng can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đạt đến đỉnh điểm. Pesole chỉ ra rằng tính thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn có thể tạo ra “môi trường lý tưởng” cho các nhà chức trách Tokyo can thiệp. Tin tức về việc những người thân cận với Trump có thể nắm quyền kiểm soát Cục Dự trữ Liên bang (FED) càng làm yếu đồng đô la hơn, tạo ra điều kiện thuận lợi hơn cho sự can thiệp từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Bitcoin giảm xuống 87.000 đô la, tâm lý hoảng loạn bắt đầu giảm bớt

（Nguồn: CoinMarketCap）

Trải qua những đợt giảm giá liên tiếp, Bitcoin vào thứ Ba đã giảm điểm rõ rệt, tâm lý thị trường đã chuyển từ cực kỳ hoảng loạn sang thận trọng chờ đợi. Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 86,127.19 USD, hiện đã hồi phục lên khoảng 87,792 USD. Mặc dù Bitcoin vẫn đối mặt với rủi ro ghi nhận tháng tệ nhất kể từ năm 2022, khi quỹ ETF đã rút ròng hơn 6 tỷ USD trong tháng này, nhưng một loạt các chỉ số thị trường cho thấy áp lực bán đang giảm bớt.

Người đồng sáng lập Orbit Markets, Caroline Mauron, cho biết, chênh lệch giá của quyền chọn đặt cược giảm (put) so với quyền chọn gọi (call) đã giảm mạnh từ 11% xuống còn 4.5% trong một tuần, cho thấy lo ngại của các nhà đầu tư về sự giảm giá mạnh hơn đang nhanh chóng giảm bớt. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vào ngày 14 đã giảm xuống 32, gần với ngưỡng quá bán điển hình là 30. Thị trường kỳ vọng sự biến động sẽ thu hẹp lại, điều này có nghĩa là các vị thế đầu cơ đang thoái lui.

Crypto hiện nay là vĩ mô. Tác giả thông cáo Noelle Acheson chỉ ra: “Sự lệch lạc của quyền chọn cho thấy, các vị thế đặt cược vào việc tiếp tục giảm giá đang giảm rõ rệt, trong khi sự quan tâm vào đặt cược bật lại bắt đầu gia tăng.” Quan điểm thị trường cho rằng: 80,000 USD là mức hỗ trợ ngắn hạn, còn 90,000 đến 95,000 USD tạo thành khu vực kháng cự bật lại. Tuy nhiên, với việc chi tiêu vốn cho AI tăng vọt, thị trường lao động Mỹ chậm lại và sự không chắc chắn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đan xen, sự biến động mạnh của vàng và cổ phiếu công nghệ cũng đang ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của tài sản tiền điện tử.

Tin tức về việc người thân cận của Trump có thể tiếp quản Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể gây ra tác động hai chiều đối với Bitcoin. Một mặt, kỳ vọng giảm lãi suất mạnh mẽ về lý thuyết có lợi cho tài sản rủi ro; mặt khác, lo ngại về việc độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (FED) bị tổn hại có thể gây ra rủi ro hệ thống, dẫn đến dòng vốn chảy vào tài sản trú ẩn truyền thống. Mô hình khẩu vị rủi ro của Goldman Sachs đã giảm xuống mức zero, cho thấy tài sản rủi ro đang chịu áp lực tổng thể.