Tại sao Đảm bảo rủi ro lại tác động mạnh đến cổ phiếu của chiến lược

Công cụ phòng ngừa tiền điện tử hạn chế đã thúc đẩy các holder BTC lớn đến chuỗi tùy chọn của Chiến lược để bảo vệ rủi ro có thể mở rộng.

Việc bán khống mạnh mẽ và mua quyền chọn bán nhằm vào cổ phiếu của Chiến lược, được thúc đẩy bởi việc hedging bên ngoài, không phải do các yếu tố cơ bản của công ty.

Giá của chiến lược bây giờ hoạt động như một chỉ số cho tâm lý của các tổ chức trên các danh mục Bitcoin khổng lồ.

Một đợt bán tháo mạnh mẽ trong cổ phiếu của Strategy đã thu hút sự chú ý mới sau khi thị trường đặt câu hỏi về cách mà sự sụt giảm của nó liên quan đến sự suy giảm của Bitcoin. Cuộc thảo luận diễn ra trong một cuộc phỏng vấn với Chủ tịch Bitmine, Tom Lee, người đã giải thích rằng các tổ chức nắm giữ vị thế dài Bitcoin trị giá nhiều tỷ đô la thiếu các công cụ phòng ngừa hiệu quả. Nhu cầu của họ đã chuyển sang chuỗi lựa chọn của Strategy vì nó vẫn đủ thanh khoản để xử lý các dòng phòng ngừa có quy mô đó.

Các tổ chức chuyển sang chuỗi tùy chọn của chiến lược

Lee lưu ý rằng những người nắm giữ lớn không thể phòng ngừa một cách có ý nghĩa thông qua các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Ông cho biết các chuỗi tùy chọn tiền điện tử chỉ cho phép tiếp xúc gần năm phần trăm số nắm giữ của họ. Ông cũng thêm rằng kích thước hợp đồng CME cũng hạn chế việc phòng ngừa cho các danh mục vượt quá một tỷ đô la.

Vì những giới hạn này, ông nói rằng các tổ chức đã chuyển sang thị trường tùy chọn của Chiến lược. Theo Lee, chuỗi đó cung cấp đủ tính thanh khoản và độ sâu cho các giao dịch bảo vệ lớn. Ông giải thích rằng sự chuyển đổi này đã tập trung hoạt động phòng ngừa vào một cổ phiếu duy nhất, vốn trước đây chỉ đóng vai trò như một proxy Bitcoin của công ty.

Điều này đã dấy lên thêm nhiều câu hỏi trong cuộc phỏng vấn, khi người dẫn chương trình nhấn mạnh sự sụt giảm 50 phần trăm của Chiến lược trong ba tháng và sự giảm 65 phần trăm từ mức cao vào tháng Bảy.

Áp lực phòng ngừa chuyển hướng từ Bitcoin sang cổ phiếu

Lee cho biết việc chuyển hướng xảy ra vì các tổ chức cần một biện pháp phòng ngừa có thể mở rộng. Ông cho biết họ hoặc là bán khống Chiến lược hoặc mua quyền chọn bán để bù trừ cho rủi ro từ Bitcoin. Ông thêm rằng các dòng chảy này không xuất phát từ hoạt động nội bộ của Chiến lược mà từ việc quản lý rủi ro bên ngoài của các holder Bitcoin lớn.

Vì cổ phiếu này có một chuỗi tùy chọn được giao dịch sôi động, anh ấy mô tả nó như là hàng rào thực tế duy nhất cho các vị trí có quy mô như vậy.

Cổ phiếu của chiến lược trở thành một chỉ số thị trường

Người dẫn chương trình đã hỏi liệu Chiến lược giảm giá vì Bitcoin giảm hay Bitcoin yếu đi vì hoạt động phòng ngừa nhắm vào Chiến lược. Lee đã trả lời rằng hành động giá của Chiến lược hiện phản ánh nỗ lực của các tổ chức trong việc quản lý rủi ro. Ông cho biết sự tập trung của các dòng phòng ngừa thực sự đã biến vốn cổ phần của công ty thành một chỉ báo về tâm lý trong các danh mục Bitcoin lớn.

Bài viết Tại sao dòng phòng ngừa đang ảnh hưởng nặng nề đến cổ phiếu chiến lược xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập website của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.