Cổ phiếu liên quan đến Bitcoin nào? 12 mã cổ phiếu Mỹ và Đài Loan được đề xuất cho năm 2025: Nắm giữ của MicroStrategy thống trị

Cổ phiếu theo dõi Bitcoin là những công ty niêm yết có liên quan đến Bitcoin, bao gồm khai thác Bitcoin, nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử, dịch vụ thanh toán kỹ thuật số và phát triển công nghệ Blockchain. Khi ETF giao ngay Bitcoin được SEC Mỹ phê duyệt vào đầu năm 2024, tài sản mã hóa chính thức bước vào hệ thống tài chính chính thống, khiến Block, MicroStrategy và các cổ phiếu theo dõi Bitcoin khác được theo dõi nhiều hơn. Các cổ phiếu này có đặc tính đòn bẩy cao, khi giá Bitcoin tăng, mức tăng có thể vượt quá chính Bitcoin.

Cổ phiếu theo khái niệm Bitcoin là gì? Tại sao lại đáng theo dõi

Cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, hay còn gọi là cổ phiếu Bitcoin, là những công ty niêm yết có hoạt động liên quan mật thiết đến Bitcoin, chẳng hạn như Khai thác Bitcoin, nền tảng giao dịch Tài sản tiền điện tử, dịch vụ thanh toán kỹ thuật số, cũng như phát triển công nghệ Blockchain. Dù Bitcoin có sự biến động giá trong năm 2025, những cổ phiếu này vẫn nhận được sự theo dõi rộng rãi từ thị trường nhờ vào mối liên hệ chặt chẽ với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Với việc ETF giao ngay Bitcoin được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chính thức phê duyệt vào đầu năm 2024, tài sản tiền điện tử đã từ sản phẩm bên lề bước vào hệ thống tài chính chính thống, trở thành tài sản cấp tổ chức được quản lý. Sự chuyển biến chính sách này đã thu hút một lượng lớn vốn vào chuỗi ngành liên quan, khiến cho các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin như nền tảng giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (như Block), và thợ đào Bitcoin (như Marathon) được thị trường theo dõi.

Cổ phiếu khái niệm Bitcoin thường có đặc tính đòn bẩy cao, khi giá Bitcoin tăng, giá cổ phiếu của các công ty này (đặc biệt là các công ty nắm giữ coin và thợ đào) thường phản ứng mạnh mẽ, mức tăng có thể vượt quá chính Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư không thể hoặc không muốn trực tiếp nắm giữ tài sản tiền điện tử, cổ phiếu khái niệm Bitcoin cung cấp một kênh đầu tư gián tiếp hợp pháp và tương đối thuận tiện. So với đó, một số cổ phiếu khái niệm có độ biến động hàng năm thấp hơn giao ngay Bitcoin, đặc biệt là những cổ phiếu khai thác như Riot Platforms (RIOT) có khả năng mở rộng sức mạnh tính toán ổn định, giá cổ phiếu của chúng thể hiện tính dự đoán cao hơn.

So sánh bốn loại cổ phiếu liên quan đến Bitcoin

Gợi ý cổ phiếu Bitcoin trên thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025

MicroStrategy (MSTR) là công ty nắm giữ số lượng Bitcoin nhiều nhất, tính đến tháng 11 năm 2025, nắm giữ 649,870 đồng. Chiến lược này đã khiến MSTR trở thành mục tiêu đầu tư gián tiếp vào Bitcoin. Kể từ năm 2025, giá cổ phiếu MSTR đã giảm gần 35%. Do quy mô nắm giữ lớn, giá cổ phiếu của nó phụ thuộc cao vào diễn biến của thị trường Bitcoin, và độ biến động cũng được khuếch đại theo.

Block Inc. (SQ) trước đây là Square, được sáng lập bởi Jack Dorsey, người sáng lập Twitter. Hoạt động chính của Block bao gồm ứng dụng thanh toán di động Cash App, bộ công cụ phát triển Bitcoin và nền tảng phát triển DeFi. Cash App là nguồn thu chính của tập đoàn Block, cung cấp các dịch vụ như chuyển khoản P2P, thẻ ghi nợ, gửi tiền, đầu tư. Mô hình kinh doanh của Cash App dựa trên phí giao dịch cho thanh toán bằng Cash Card (2.75%), chuyển khoản nhanh (1.5%) và chênh lệch giá từ đầu tư Bitcoin. Chỉ cần thị trường tài sản tiền điện tử có thể ổn định dưới sự quản lý thích hợp, không gian tăng trưởng trong tương lai của nó vẫn rất mạnh mẽ.

PayPal (PYPL) là một trong những công ty thanh toán kỹ thuật số lớn nhất thế giới, có giá trị thị trường 71.06 tỷ USD. Tại thị trường Mỹ, PayPal cho phép người dùng trực tiếp mua bán Bitcoin, Ethereum và các tài sản tiền điện tử chính trên nền tảng, đồng thời tích hợp vào chức năng ví kỹ thuật số của mình. Năm 2023, PayPal còn ra mắt stablecoin của riêng mình là PYUSD, đồng này được neo 1:1 với đô la Mỹ, định vị là tài sản tiền điện tử hướng đến các tình huống thanh toán. Mặc dù hiện tại doanh thu từ mảng tiền điện tử vẫn còn hạn chế, nhưng những nỗ lực kết hợp mã hóa trên nền tảng tài chính truyền thống đã khiến nó trở thành một thành viên quan trọng trong nhóm cổ phiếu liên quan đến Bitcoin.

Cổ phiếu ý tưởng Bitcoin Đài Loan: Chuỗi cung ứng phần cứng bán dẫn

Cổ phiếu liên quan đến Bitcoin tại Đài Loan chú trọng vào lĩnh vực bán dẫn và phần cứng, những công ty này cung cấp các linh kiện quan trọng cho thiết bị khai thác trên toàn cầu. TSMC (2330) là nhà máy gia công bán dẫn lớn nhất thế giới, tập trung vào công nghệ quy trình tiên tiến, cung cấp các giải pháp chip hiệu suất cao, bao gồm cả mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC) cho việc khai thác tài sản tiền điện tử. Với sự gia tăng nhu cầu khai thác Bitcoin, nhu cầu về chip ASIC hiệu suất cao, tiêu thụ điện năng thấp cũng tiếp tục tăng cao.

Asus (2357) là nhà sản xuất phần cứng máy tính nổi tiếng toàn cầu, sản xuất nhiều loại card đồ họa, đặc biệt là card đồ họa hiệu suất cao cho game và Khai thác, và đã ra mắt dòng card đồ họa chuyên dụng cho Khai thác. Gigabyte (2376) không chỉ sản xuất card đồ họa thông thường mà còn tung ra dòng sản phẩm chuyên biệt cho Tài sản tiền điện tử Khai thác. Nanya Technology (2408) tập trung vào các sản phẩm như DRAM và NAND Flash, những sản phẩm này được ứng dụng rộng rãi trong các lĩnh vực như máy chủ, và được hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao về hiệu suất bộ nhớ do Khai thác Bitcoin.

Danh sách cổ phiếu Bitcoin tại Đài Loan

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hiện nay độ khó khai thác ngày càng cao, mặc dù thị trường lạc quan về Bitcoin, nhưng không có tin tức nào cho thấy sự trở lại của cơn sốt khai thác. Do đó, các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin tại Đài Loan có thể cũng khó trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng giá. Những công ty này có mối liên hệ với Bitcoin khá gián tiếp, chủ yếu cung cấp thiết bị phần cứng, chứ không tham gia trực tiếp vào kinh doanh Bitcoin.

5 chỉ số chính để đầu tư vào cổ phiếu theo khái niệm Bitcoin

Khi đầu tư vào cổ phiếu theo chủ đề Bitcoin, cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của chính Bitcoin. Các yếu tố quan trọng bao gồm: thay đổi chính sách quản lý, biến động giá, nhu cầu ứng dụng thực tế, tiến bộ công nghệ Blockchain, v.v. Hơn nữa, cơ chế cung cấp Bitcoin cũng là một biến số không thể bỏ qua. Do tổng phát hành của Bitcoin có giới hạn là 21 triệu đồng, và phần thưởng khai thác giảm một nửa khoảng mỗi bốn năm, thiết kế lạm phát này có ảnh hưởng lâu dài đến việc hình thành giá.

Chọn cổ phiếu 5 chỉ số cốt lõi

Mối quan hệ thực tế với Bitcoin: Liệu lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh Bitcoin, là đầu cơ ngắn hạn hay có sự bố trí thực chất.

Tình hình tài chính và cấu trúc chi phí: Dòng tiền có ổn định hay không, tỷ lệ dòng tiền phủ đắp của cổ phiếu khai thác phải lớn hơn 1.5 lần, tỷ lệ dự trữ tuân thủ của nền tảng giao dịch nên lớn hơn 105%

Tiềm năng phát triển và quy mô: Có khả năng tăng trưởng người dùng ổn định hoặc khả năng mở rộng nền tảng hay không, chẳng hạn như việc mở rộng khối lượng giao dịch trên nền tảng giao dịch khi ETF được hợp pháp hóa.

Rủi ro quản lý và ảnh hưởng địa chính trị: Có khả năng hoạt động tuân thủ nhiều nơi hay không, ưu tiên chọn cổ phiếu theo khái niệm của Mỹ, môi trường chính sách tương đối minh bạch

Năng lực thực thi của đội ngũ và tính minh bạch trong kinh doanh: Liệu có chiến lược phát triển Blockchain rõ ràng, tránh việc chỉ đầu cơ vào các cổ phiếu vỏ?

Đối với một số nhà đầu tư, sức hấp dẫn của cổ phiếu liên quan đến Bitcoin nằm ở cơ hội đầu cơ do sự biến động cao của giá Bitcoin. Tuy nhiên, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin và “các công ty nắm giữ một lượng lớn Bitcoin” không hoàn toàn đồng nhất. Cái trước chỉ đến các công ty tham gia vào cơ sở hạ tầng mã hóa, giao dịch, thanh toán hoặc ứng dụng Blockchain, trong khi cái sau là những công ty như MicroStrategy hoặc Tesla giữ coin theo cách phân bổ tài sản. Nhà đầu tư nên phân biệt giữa việc đầu tư đầu cơ và đầu tư theo xu hướng dựa trên chiến lược và khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ.