Bitcoin giảm xuống dưới $109K, ETH gặp khó khăn: ETF rút tiền và thị trường ảm đạm trong DeFi 2025

Tính đến ngày 21 tháng 10 năm 2025, Bitcoin (BTC) đã giảm xuống dưới $109,000, giao dịch ở mức $108,500 với mức giảm 2.3% hàng ngày, trong bối cảnh bốn ngày liên tiếp dòng vốn ròng rút khỏi các quỹ ETF BTC giao ngay của Mỹ đạt tổng cộng $1.2 tỷ. Ethereum (ETH) phản ánh sự yếu kém, dao động ở mức $4,100 với mức giảm 3.1%, khi tâm lý thị trường dịu lại và vốn chuyển hướng sang các sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản. Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam đứng ở mức 28, phản ánh sự thận trọng sau chuỗi thanh lý trị giá $19 tỷ đô la diễn ra vào tuần trước do thuế quan Mỹ - Trung Quốc. Với TVL DeFi ổn định ở mức $150 tỷ đô la+, sự chú ý của các tổ chức vào các giao thức staking nổi bật lên việc chuyển hướng từ giao dịch giao ngay sang các chiến lược dựa vào lợi suất trong bối cảnh biến động của năm 2025.

Kỹ thuật BTC: Thiết lập giảm giá với tiềm năng phục hồi

Biểu đồ hàng ngày của BTC đã phá vỡ đường viền cổ với khối lượng giảm, trong khi cấu trúc M đỉnh hàng tuần vẫn giữ nguyên, cho thấy động lực giảm giá. Kháng cự tại $111,600 là rất quan trọng: Nếu không có khối lượng, các vị thế bán được ưu tiên với điểm dừng ở $112,500. Các nhà giao dịch mạo hiểm có thể mua dài ở $107,900, dừng ở $105,800 cho rủi ro 2%. Người mua giao dịch giao ngay: Đặt hàng theo lô giữa $103,666-$101,850 để kiếm lời nhanh hoặc tích lũy dip. Các mức cao của chứng khoán Mỹ đã cung cấp sự nâng đỡ thoáng qua, nhưng sự phục hồi báo hiệu các cửa sổ thoát.

• Mức hỗ trợ: $107,900; $103,666-$101,850 quan trọng.
• Kháng cự: $111,600-$112,500; khối lượng cần thiết để đảo chiều.
• Tác động của ETF: $1.2B dòng ra làm gia tăng áp lực bán.

Triển vọng ETH: Hành động của cá voi tại $4,100-$4,120

Sự yếu kém của ETH vẫn tiếp diễn, với các vị thế dài của cá voi tích lũy ở mức $4,100-$4,120. Nếu mức $4,100 giữ vững, các vị thế dài nhắm đến $4,200 với lệnh dừng dưới $4,090 (1% rủi ro). Các nhà giao dịch tích cực: Nắm bắt các giao dịch chênh lệch trong biên độ; dưới $4,100, không tham gia. Sự quan tâm của tổ chức đối với thế chấp thanh khoản, như stETH của Lido, tín hiệu sự chú ý vào lợi suất trong bối cảnh DeFi đang thúc đẩy khả năng mở rộng.

• Khu vực hỗ trợ: $4,100; $4,090 điểm dừng quan trọng.
• Hoạt động cá voi: Long với đòn bẩy cao; theo dõi sự bứt phá ở mức $4,200.
• Chiến lược: Giao dịch lướt sóng hoặc chờ đợi sự phá vỡ $4,090.

Ảnh hưởng của 2025: Sự chuyển dịch lợi suất DeFi

Với BTC và ETH đang chịu áp lực, các sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản cung cấp lãi suất hàng năm (APY) từ 5-8%, thu hút vốn từ các tổ chức. Nỗi lo về thuế quan có thể thử thách $100K cho BTC và $3,800 cho ETH, nhưng chỉ số RSI bị bán quá mức gợi ý về sự phục hồi.

Tóm lại, BTC và ETH đối mặt với sức ép giảm giá, nhưng các điểm vào chiến lược và xu hướng staking cho thấy sự bền bỉ của DeFi vào năm 2025.