Perp DEX "Đôi hùng tranh bá": Hyperliquid, Aster ai sẽ giành chiến thắng trong trận chiến Q4?

Trong cuộc cạnh tranh của các sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (DEX) phi tập trung, Hyperliquid (HYPE) giữ vững vị thế thống trị lâu dài với thanh khoản độ sâu và hoạt động ổn định, khối lượng giao dịch trong 30 ngày lên tới 310 tỷ USD, gấp 2,14 lần Aster (ASTER). Tuy nhiên, ASTER chiếm ưu thế trên thị trường với chiến lược đầu cơ thời gian ngắn, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trong 24 giờ đạt 15 tỷ USD, gần gấp 4 lần HYPE, cho thấy thị trường hiện tại ưa chuộng giao dịch ngắn hạn có rủi ro cao và đòn bẩy cao. Dưới tác động của biến động giá cả và các sự kiện vĩ mô, đặc điểm rủi ro thấp của HYPE khiến nó trở thành nền tảng ưa thích của các nhà giao dịch nghiêm túc, trong khi ASTER vẫn đang vật lộn với áp lực đầu cơ.

DEX Cuộc tranh đấu giữa thời gian ngắn đầu cơ và độ sâu dài hạn của hai ông lớn

ASTER và HYPE trong lĩnh vực DeFi hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX mỗi bên có ưu điểm riêng, phản ánh sự lựa chọn của các nhà giao dịch giữa đòn bẩy cao và độ sâu thanh khoản.

· Khối lượng giao dịch thời gian ngắn mất cân bằng: Mặc dù HYPE cung cấp độ sâu thanh khoản và trải nghiệm giống như CEX, nhưng các nhà đầu tư hiện tại dường như nghiêng về sự kích thích “rủi ro cao, lợi nhuận cao” của ASTER.

· ASTER dẫn dắt đầu cơ: Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu của ASTER trong 24 giờ đạt 15 tỷ USD, gần gấp 4 lần HYPE. Điều này cho thấy sự quan tâm đầu cơ mạnh mẽ đang thúc đẩy thị trường, các nhà giao dịch hiện đang nghiêng về các chiến lược ngắn hạn và có đòn bẩy cao.

· HYPE lâu dài dẫn đầu: Kéo dài chu kỳ thời gian lên 30 ngày, câu chuyện hoàn toàn khác. Tổng khối lượng giao dịch của HYPE đạt 3,100 tỷ USD, khoảng 2.14 lần so với 1,450 tỷ USD của AST, điều này cho thấy HYPE vẫn là người chiến thắng trong cuộc cạnh tranh thanh khoản lâu dài.

Thanh khoản và độ bền giá: HYPE thể hiện ưu thế rủi ro thấp

HYPE trên tính thanh khoản lâu dài đã được chứng minh thông qua giá trị khóa tổng cao hơn (TVL) và độ bền giá.

· Ưu thế thanh khoản: TVL của HYPE nằm ở mức 4 tỷ USD, gần gấp 4 lần ASTER, điều này cho thấy HYPE có độ sâu thị trường bền bỉ hơn. Động lực này khiến nó trở thành nền tảng được các nhà giao dịch nghiêm túc lựa chọn.

· Sự khác biệt trong xu hướng giá: Sự khác biệt trên chuỗi phản ánh rõ ràng trong xu hướng giá. Trong tháng qua, HYPE đã thành công trong việc giới hạn mức giảm của nó ở khoảng 15%.

· Rủi ro cao của ASTER: So với đó, ASTER đã giảm 27% và gặp phải thiệt hại nặng nề trong cuộc khủng hoảng thị trường giữa tháng 10, mất 21% mức tăng trong một ngày. Điều này làm nổi bật đặc tính rủi ro cao hơn của ASTER. Đòn bẩy cao và sự cuồng nhiệt giao dịch đã khiến ASTER lập mức thấp mới, hoàn trả tất cả mức tăng kể từ cuối tháng 9, trong khi HYPE giữ vững mức hỗ trợ 30 đô la.

Ảnh hưởng của sự kiện vĩ mô: HYPE trở thành nơi trú ẩn cho dòng tiền quay trở lại

Các sự kiện vĩ mô đã tạo ra sự chuyển biến nhanh chóng đối với dòng tiền trên chuỗi và củng cố thêm vị thế của HYPE.

· Sự cố bên ngoài: ASTER đã bị DeFiLlama gỡ bỏ và các tranh cãi liên quan đến những người sáng lập CEX chính, đã thúc đẩy dòng tiền quay trở lại HYPE, cho thấy rằng các sự kiện vĩ mô có thể nhanh chóng thay đổi hướng dòng tiền trên chuỗi.

· Triển vọng Q4: Bước vào quý thứ tư, HYPE chống lại ASTER ngày càng rõ ràng hơn. Điều này khiến HYPE trở thành một lựa chọn có rủi ro thấp hơn trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã có sự biến động nghiêm trọng, trong khi đặc điểm rủi ro cao của ASTER liên tục được thúc đẩy bởi hành vi đầu cơ.

Kết luận

Trong lĩnh vực hợp đồng tương lai vĩnh cửu DeFi, HYPE với độ sâu thanh khoản sâu sắc và hiệu suất giá ổn định, giữ lợi thế hàng đầu trong cạnh tranh lâu dài, là hải cảng an toàn cho nhà giao dịch chuyên nghiệp. Mặc dù ASTER đã thu hút khối lượng giao dịch đầu cơ cao trong thời gian ngắn, nhưng thanh khoản thấp và hồ sơ rủi ro cao hơn của nó khiến nó chịu tác động mạnh hơn trong các đợt điều chỉnh của thị trường. Các nhà đầu tư nên cân nhắc sự khác biệt giữa đầu cơ lợi nhuận cao ngắn hạn và độ sâu thị trường ổn định dài hạn, lựa chọn nền tảng giao dịch một cách hợp lý.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, nhà đầu tư nên thận trọng trong việc ra quyết định.