alts未Đóng vị thế合约增至380亿美元超越Ethereum, thị trường tiền điện tử在Cục Dự trữ Liên bang (FED)决议前夕酝酿风暴

Vào thời điểm Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp đưa ra quyết định chính sách quan trọng, các cược đòn bẩy vào altcoin đang tăng mạnh, điều này có thể mang lại sự biến động lớn cho thị trường tài sản tiền điện tử trong tháng này. Các hợp đồng chưa đóng vị thế của altcoin đã tăng vọt lên 38 tỷ USD, gần sát với 40 tỷ USD của Bitcoin và vượt qua 30 tỷ USD của Ethereum, điều này báo hiệu hoạt động đầu cơ đang gia tăng. Các chuyên gia cảnh báo rằng sự tích lũy đòn bẩy này có thể kích hoạt một chuỗi thanh lý khi tâm lý thay đổi do kỳ vọng về việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Số hợp đồng mở chưa đóng của alts tăng vọt

Theo báo cáo của Decrypt, người sáng lập nền tảng giao dịch mã hóa Vtrader, Stephen Gregory, cho biết: "Sự gia tăng đòn bẩy của alts báo hiệu sự xuất hiện của 'mùa alts'." Ông chỉ ra rằng, sự gia tăng của alts và việc đặt cược đòn bẩy trong tuần trước là bằng chứng cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển biến. Dựa trên dữ liệu từ Coinalyze, hợp đồng mở của alts đã từ 30 tỷ USD vào ngày 1 tháng 9 tăng lên 38,6 tỷ USD vào thứ Hai, vượt qua 30 tỷ USD của Ethereum và tiến gần đến 40 tỷ USD của Bitcoin.

Mặc dù hợp đồng chưa đóng vị thế không thể cung cấp trực tiếp sở thích về xu hướng giá, nhưng nó có thể chỉ ra rằng những nhà giao dịch trưởng thành đang thực hiện bố trí trước khi các sự kiện quan trọng diễn ra. Gregory chỉ ra: "Trong ngắn hạn, mọi người đang chuyển từ Bitcoin sang alts." Ông cảnh báo rằng các nhà giao dịch lớn có thể đang cố gắng "chạy trước" việc cắt giảm lãi suất được dự đoán vào thứ Tư. Ông cho biết: "Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ nghĩ rằng thị trường đang tăng giá, trong khi cá voi sẽ gia tăng đòn bẩy bán khống và gây ra một sự kiện thanh lý."

Cục Dự trữ Liên bang (FED) áp lực chính trị và biến động thị trường

Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) nỗ lực duy trì độc lập dưới áp lực của chính quyền Trump, cả thị trường truyền thống và thị trường tài sản tiền điện tử đều căng thẳng vì chính sách tiền tệ tương lai của họ. Trước đó, Tổng thống Donald Trump và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 9 tới tối đa 50 điểm cơ bản, thậm chí đã nhiều lần kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell từ chức trong năm nay.

Trong bối cảnh này, nhà phân tích tài sản tiền điện tử Shawn Young cho biết, các nhà giao dịch đang "chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng". Nhà phân tích chỉ ra rằng sự gia tăng của độ biến động ngụ ý tại giá trị tiền tệ một tuần (one-week at-the-money implied volatility) và độ nghiêng 25-delta một tuần (one-week 25-delta skews) đều cho thấy thị trường kỳ vọng sẽ có sự biến động giá mạnh trong thời gian ngắn. Ông nói: "Xem xét các chỉ số này, chúng ta có thể thấy hoạt động thị trường gia tăng và biến động giá tiềm năng trong vài ngày tới. Các nhà giao dịch nên giữ cảnh giác và xem xét điều chỉnh chiến lược để đối phó với sự biến động dự kiến."

Hiểu các chỉ số chính của thị trường tài sản tiền điện tử

Hợp đồng mở (Open Interest): Trong thị trường phái sinh tiền điện tử, hợp đồng mở đề cập đến tổng số hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn chưa được thanh toán. Nó đại diện cho tổng giá trị của các vị thế mua và bán chưa được thanh toán trên thị trường. Sự gia tăng hợp đồng mở thường có nghĩa là có dòng vốn mới đổ vào thị trường, cho thấy xu hướng hiện tại có thể đang được củng cố. Ngược lại, sự giảm đi của hợp đồng mở có thể có nghĩa là các nhà giao dịch đang đóng vị thế, có thể báo hiệu sự suy yếu hoặc đảo chiều của xu hướng.

Biến động ẩn (Implied Volatility): Biến động ẩn được suy ra từ giá thị trường của hợp đồng quyền chọn, là dự đoán của thị trường về mức độ biến động giá tài sản trong tương lai. Biến động ẩn cao thường có nghĩa là thị trường dự đoán giá sẽ có sự biến động mạnh trong tương lai, ngược lại, nếu thấp thì có nghĩa là dự đoán biến động nhỏ hơn. Đây là một chỉ số dẫn trước, phản ánh tâm lý và sự không chắc chắn của thị trường.

Thanh lý (Liquidation): Khi các nhà giao dịch sử dụng vốn vay (tức là đòn bẩy) để giao dịch, nếu giá thị trường di chuyển mạnh theo hướng ngược lại với vị thế của họ, dẫn đến việc tài khoản ký quỹ không đủ để duy trì vị thế, sàn giao dịch sẽ buộc phải đóng vị thế để ngăn chặn tổn thất vượt quá ký quỹ. Quá trình đóng vị thế bắt buộc này được gọi là "thanh lý". Trong thời gian thị trường biến động mạnh, các sự kiện thanh lý có thể gây ra hiệu ứng domino, làm gia tăng thêm sự biến động giá.

Kết luận

Sự gia tăng đáng kể của hợp đồng chưa đóng vị thế trên các đồng alts chắc chắn là một tín hiệu rõ ràng của tâm lý đầu cơ trên thị trường đang gia tăng. Trong bối cảnh quyết định quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp đến và sự không chắc chắn chính trị cũng như thị trường xen lẫn nhau, việc tích lũy đòn bẩy này khiến thị trường trở nên cực kỳ mong manh. Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu và theo dõi những chỉ số quan trọng này sẽ là phương tiện quan trọng để điều hướng sự biến động tiềm năng của thị trường và tránh rủi ro.