Gate Tài chính phi tập trung日报 (9月11日)：Meteora计划10月TGE；Linea追加1200万LINEA phần thưởng

Ngày 11 tháng 9, thị trường DeFi tiếp tục xu hướng phục hồi, TVL vượt 1,567 tỷ USD, các giao thức hàng đầu tăng trưởng ổn định, hoạt động giao dịch Solana lại dẫn đầu. Cơ chế token của Linea công bố đã củng cố kỳ vọng giá trị lâu dài, sự mở rộng liên tục của Pendle và Ethena làm nổi bật nhu cầu về lợi suất ổn định và cơ chế đổi mới từ phía vốn. Meteora TGE đã thắp sáng nhiệt huyết của cộng đồng, nhưng sự kiện tấn công Nemo nhắc nhở thị trường rằng tính an toàn vẫn là vấn đề cốt yếu không thể bỏ qua trong DeFi. Trong thời gian ngắn, thị trường có thể duy trì hoạt động dưới tác động của sự tập trung thanh khoản và cơ chế khuyến khích, nhưng quản lý rủi ro vẫn là hướng mà các nhà đầu tư tập trung theo dõi.

Tóm tắt thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Tổng TVL DeFi trên toàn mạng: khoảng 1,567.41 tỷ USD, tăng lên 1.83% trong 24 giờ.

Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: khoảng 15.98 tỷ USD, giảm 5.5% so với tuần trước, ba vị trí hàng đầu lần lượt là: Uniswap (3.188 tỷ USD), PancakeSwap (2.113 tỷ USD), Meteora (0.99584 tỷ USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Dựa trên TVL, dữ liệu của mười giao thức Tài chính phi tập trung hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức xếp hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 40.591 tỷ đô la Mỹ, tăng lên 2.37% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 3.2 triệu đô la Mỹ;

Lido: TVL khoảng 38.284 tỷ USD, tăng lên 2.44% trong một ngày, phí khoảng 2.9 triệu USD trong 24 giờ;

EigenLayer: TVL khoảng 190.22 tỷ đô la, tăng lên 1% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 38.2 triệu đô la;

Ethena：TVL khoảng 134,15 tỷ USD, tăng lên 0,77% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 74.000 USD；

Pendle: TVL khoảng 120.87 tỷ USD, tăng lên 1.31% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 5.4 ngàn USD.

Tóm tắt tin tức dự án

1、Studio Tài chính phi tập trung Solido đã hoàn thành việc huy động 800.000 USD, Supra và Cashaa dẫn đầu vòng đầu tư, cùng với sự tham gia của HELLO Labs, Spartan Ventures và K10 Capital. Số tiền huy động được sẽ được sử dụng để thúc đẩy việc mở rộng sản phẩm của Solido, kiểm toán an ninh, tích hợp sâu với công nghệ của Supra cũng như việc áp dụng của các nhà phát triển do cộng đồng điều khiển.

2、Theo trang Polymarket, khả năng chiến thắng của đồng stablecoin USDH của Hyperliquid trong cuộc đấu giá đã tăng lên 90%, trong khi khả năng chiến thắng của Paxos giảm xuống 8%, đứng thứ hai.

3、Người sáng lập Consensys, đồng sáng lập Ethereum Joseph Lubin đã đăng trên mạng xã hội rằng, "Việc nắm giữ Linea sẽ mang lại cơ hội thưởng thêm, chủ yếu là các phần thưởng Token khác; một số đến từ Consensys, một số đến từ các giao thức mà chúng tôi hợp tác. MetaMask và Linea đang hợp tác để xây dựng cơ chế liên quan, nhằm đạt được mục tiêu này. Việc nắm giữ Token LINEA cho thấy bạn là thành viên của cộng đồng và có thể tham gia vào các hoạt động như xây dựng, staking, sử dụng, v.v."

Trong tương lai, người dùng nắm giữ một số lượng Token nhất định và liên tục trong một khoảng thời gian nhất định có thể nhận được airdrop Token bổ sung, số lượng càng nhiều, thời gian nắm giữ càng lâu, phần thưởng càng cao.

4、Theo thông báo từ olimpio (@OlimpioCrypto), Scroll DAO đã chính thức tuyên bố tạm ngừng cơ chế quản lý của mình, lãnh đạo DAO Eugene đã chính thức từ chức vào tuần này. Đồng sáng lập Scroll, Haichen cho biết đội ngũ đang "thiết kế lại quản lý", nhưng chưa cung cấp kế hoạch hoặc thời gian cụ thể nào cho các bước tiếp theo. Thành viên đội ngũ Raza đã nhấn mạnh trong cuộc họp rằng họ muốn sử dụng từ "tạm ngừng" thay vì "dừng lại" hoặc "phá hủy" để mô tả sự thay đổi này trong quản lý. Hiện tại, nhiều đề xuất quản lý (bao gồm đề xuất quản lý tài chính) vẫn đang được tiến hành, và trạng thái thực hiện của chúng vẫn chưa được xác định.

5、Giao thức DeFi Nemo trong hệ sinh thái Sui đã bị tấn công, gây thiệt hại khoảng 2,4 triệu USD. Kẻ tấn công đã chuyển USDC qua Circle từ Arbitrum sang Ethereum.

Sau đó, Nemo phát hành báo cáo sự cố cho biết, do chức năng trong hợp đồng có lỗ hổng bảo mật, bị kẻ tấn công lợi dụng, gây ra thiệt hại tài sản khoảng 2,59 triệu USD. Cuộc tấn công xuất phát từ việc nhà phát triển ra mắt tính năng mới mà không được kiểm tra đầy đủ, và không kịp thời khắc phục các rủi ro đã biết. Phần lớn vốn đã được chuyển qua cầu chuỗi sang Ethereum, hiện đã đóng băng các chức năng cốt lõi của giao thức, bản vá lỗ hổng đã được nộp để kiểm tra khẩn cấp, đội ngũ đang xây dựng kế hoạch bồi thường cho người dùng và theo dõi tài sản.

6、WLFI thông báo hợp tác với các đối tác sinh thái trên Solana để ra mắt Project Wings. Sự kiện này tập trung vào các nhà giao dịch, nhằm mang lại trải nghiệm thị trường năng động và sâu sắc hơn cho cộng đồng. Hiện tại, cặp giao dịch USD1 đã được ra mắt trên BONKfun và Raydium Launchlab, người dùng có thể tham gia giao dịch.

7、Theo báo cáo của Blockworks, VanEck dự định nộp đơn xin quỹ ETF chứng khoán thế chấp Hyperliquid tại Mỹ và xin một sản phẩm giao dịch trên nền tảng (ETP) tại Châu Âu. Nhà phân tích đầu tư cấp cao về tài sản kỹ thuật số của VanEck, Matt Maximo cho biết, Hyperliquid từ đầu năm nay luôn là mối quan tâm chính của quỹ thanh khoản của công ty. Giám đốc sản phẩm tài sản kỹ thuật số của VanEck, Kyle Dacruz bổ sung rằng, công ty đang xem xét phân bổ một phần lợi nhuận ròng từ các sản phẩm đầu tư cho việc mua lại HYPE. Hiện tại, Hyperliquid đã sử dụng gần như toàn bộ doanh thu từ nền tảng cho việc mua lại HYPE.

8、Theo tài liệu chính thức trước đây được phát hành bởi Linea, tổng số lượng LINEA Token khoảng 72 tỷ đồng, 85% (61,2 tỷ đồng) được phân bổ cho hệ sinh thái, để phát triển cộng đồng, xây dựng cơ sở hạ tầng và hỗ trợ các sản phẩm công cộng Ethereum, 75% quỹ sinh thái sẽ được giải phóng dần trong 10 năm tới. 10% (7,2 tỷ đồng) được sử dụng cho airdrop, thưởng cho người dùng sớm, các nhà xây dựng và những người tham gia hệ sinh thái MetaMask, Token sẽ được mở khóa hoàn toàn, không có thời gian khóa.

Lượng lưu hành ban đầu trong TGE khoảng 22%, khoảng 15,8 tỷ LINEA được đưa vào lưu thông, chủ yếu thông qua airdrop và khuyến khích thanh khoản (như chương trình Linea Ignition). Token LINEA không được sử dụng để thanh toán phí gas (vẫn sử dụng ETH), mà được sử dụng như công cụ khuyến khích hệ sinh thái và phối hợp vốn, với các mục đích cụ thể bao gồm: thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản của các giao thức Tài chính phi tập trung, hỗ trợ các sản phẩm công cộng trong hệ sinh thái Ethereum, khuyến khích các hoạt động cộng đồng và đóng góp của các nhà phát triển.

Linea giới thiệu cơ chế tiêu hủy kép:

20% của Layer 2 ETH thu nhập ròng được đốt trực tiếp, tăng cường mô hình kinh tế của Ethereum.

80% được sử dụng để mua lại và tiêu hủy Token LINEA, nhằm giảm cung lưu thông, nâng cao tính khan hiếm của Token.

Ngoài ra, Linea đã công bố bổ sung 12 triệu LINEA làm phần thưởng cho chương trình khuyến khích thanh khoản Linea Ignition trong tuần này, dành cho các LP gửi ETH/LINEA trên Etherex.

9、DWF Labs thuộc Falcon Finance thông báo sẽ tiến hành bán công khai cộng đồng FF Token trên BuidlPad. Falcon Finance đang đi tiên phong trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài sản thế chấp chung đầu tiên, với nguồn cung USDf đã đạt 1,5 tỷ đô la Mỹ và tổng dự trữ vượt quá 1,6 tỷ đô la Mỹ.

10、Giao thức thanh khoản Kamino trong hệ sinh thái Solana thông báo ra mắt LBTC, là Token staking thanh khoản Bitcoin đầu tiên trên chuỗi Solana.

11, con trai thứ của Trump, Eric Trump, đã phản hồi việc bị loại khỏi ban giám đốc của công ty WLFI, ALT 5 Sigma, không phải là rút lui khỏi ALT 5 Sigma, mà là được chuyển sang làm quan sát viên ban giám đốc theo yêu cầu của Nasdaq, đây là bước cần thiết để tuân thủ quy định niêm yết. Eric Trump cho biết: "Tôi sẽ 1000% cam kết với WLFI, thúc đẩy việc định nghĩa lại tương lai tài chính và sẽ nỗ lực hết mình."

12、Người đồng sáng lập Pendle TN Lee đã đăng bài viết cho biết, TVL của Pendle đã vượt qua 12 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục lịch sử mới. Chỉ trong 5 ngày trước, TVL của Pendle đã vượt qua 11 tỷ USD. Khi tỷ lệ chấp nhận của các tổ chức ngày càng tăng và tính thanh khoản của tài chính truyền thống sắp xuất hiện, tiềm năng thu nhập cố định vẫn rất lớn, PT-USDe của Pendle (ngày 27 tháng 11 năm 2025) đã được sử dụng làm tài sản thế chấp và ngay lập tức bị chiếm hết hạn mức sau khi lên sàn Aave.

13、Giao thức thanh khoản sinh thái Solana Meteora thông báo sẽ thực hiện TGE vào tháng 10, hiện đã vào "chế độ chuẩn bị TGE", sẽ cố gắng hoàn thành chuẩn bị TGE càng sớm càng tốt, Token là MET.

Meteora trước đây đã mở tra cứu điểm mùa đầu tiên, bức ảnh chụp mùa đầu tiên được thực hiện vào ngày 30 tháng 6, hoạt động mùa thứ hai của Meteora đang diễn ra. Tình trạng phân bố điểm cụ thể của mùa đầu tiên như sau:

Điểm cho năm 2024: Tổng cộng 3,277 tỷ (327,723,650,254) điểm, phân bổ trong 328,976 ví;

Điểm số năm 2025: Tổng cộng 5,653 tỷ (565,366,058,002) điểm, phân bố trong 287,687 ví;

Khởi động điểm hồ: Tổng cộng 3,077 tỷ (307,712,100,712) điểm, phân bố trên 24,929 ví.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái

Khối lượng giao dịch 24 giờ của Solana DEX đã đứng đầu bảng xếp hạng liên tiếp trong bốn ngày, khoảng 4,849 triệu USD, tăng hơn 20% so với ngày trước đó (4,031 triệu USD), trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Meteora (9.816 tỷ USD), Pump (8.7528 tỷ USD), HumidiFi (8.0305 tỷ USD);

Sàn giao dịch DEX Ethereum xếp thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 2,973 triệu đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (14.87 tỷ USD), Fluid (6.2864 tỷ USD), Curve Finance (4.0517 tỷ USD);

Base DEX xếp hạng thứ tư về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 14.59 tỷ đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Aerodrome (6.8918 triệu đô la Mỹ), Uniswap (4.8056 triệu đô la Mỹ), PancakeSwap (2.1397 triệu đô la Mỹ).

Dữ liệu thị trường Token của khu vực Gate Tài chính phi tập trung

Theo dữ liệu từ trang thị trường của Gate, giá của mười Token hàng đầu trong lĩnh vực DeFi như sau:

（Nguồn: Gate DeFi bảng thị trường）

Đến ngày 11 tháng 9, thị trường tiền điện tử phục hồi do kỳ vọng Fed giảm lãi suất, lĩnh vực DeFi tăng giá đồng loạt, cụ thể là:

UNI hiện đang ở mức 9.92 USD, tăng 2.96% trong 24 giờ qua;

WLFI tạm báo 0.2017 USD, 24 giờ tăng lên 0.49%;

AAVE tạm báo 305,28 đô la, tỷ lệ tăng 24 giờ là 2,15%;

MYX tạm báo 18.07 đô la, giảm 1.27% trong 24 giờ;

INJ tạm báo 14.18 USD, tăng lên 1.24% trong 24 giờ;

CRV tạm báo 0.7992 USD, mức tăng 24 giờ là 1.19%;

MORPHO tạm báo 2.04 đô la, 24 giờ tăng lên 4.47%.

Giải thích xu hướng thị trường

TVL tiếp tục tăng lên, Meteora TGE được theo dõi

Toàn bộ mạng lưới DeFi TVL báo cáo 1,567.41 tỷ USD, tăng 1.83% trong 24 giờ, tiếp tục xu hướng phục hồi ngày hôm qua. Aave và Lido lần lượt ghi nhận mức tăng hơn 2% trong một ngày, cho thấy nhu cầu về staking và cho vay vẫn duy trì mạnh mẽ. Meteora TGE đã khơi dậy sự nhiệt tình của cộng đồng, chắc chắn sẽ thu hút sự theo dõi.

Khối lượng giao dịch DEX tăng lên, Solana chiếm tỷ lệ cao hơn

Toàn bộ mạng DEX khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 15.98 tỷ USD, giảm nhẹ 5.5% so với tuần trước. Khối lượng giao dịch DEX trên Solana đứng đầu bảng xếp hạng trong bốn ngày liên tiếp, khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 4.8 tỷ USD, các dự án như Meteora và Pump duy trì hoạt động cao, thể hiện lợi thế hàng đầu của Solana trong lĩnh vực thanh khoản.

Công bố chi tiết mô hình kinh tế Token của Linea, nâng cấp khuyến khích sinh thái

Linea công bố phân bổ Token và cơ chế tiêu hủy kép, lưu lượng TGE khoảng 15,8 tỷ đồng, airdrop và khuyến khích thanh khoản trở thành phương thức phân phối chính. Tuần này bổ sung 12 triệu LINEA khuyến khích, thúc đẩy nhanh chóng tập trung vốn cho cặp giao dịch ETH/LINEA, trở thành tâm điểm của thị trường hiện tại.

Pendle và Ethena duy trì động lực tăng trưởng

Pendle TVL vượt qua 12 tỷ USD, trong vòng năm ngày đã phá vỡ hai ngưỡng lớn, câu chuyện thu nhập cố định thu hút dòng vốn từ các tổ chức. TVL của Ethena tiếp tục tăng lên 13.415 tỷ USD, hệ sinh thái stablecoin USDe mở rộng giúp doanh thu liên tục gia tăng.

Sự kiện an ninh thường xuyên xảy ra, quản lý rủi ro lại nhận được sự theo dõi

Giao thức hệ sinh thái Sui Nemo bị tấn công, thiệt hại khoảng 2,59 triệu USD, nguyên nhân là do các tính năng mới chưa được kiểm toán đầy đủ. Sự kiện này nhắc nhở thị trường rằng an toàn vẫn là một thách thức lâu dài trong quá trình phát triển của Tài chính phi tập trung.

Quan điểm của nhà phân tích

Câu chuyện ETH giảm bớt, dòng tiền chảy vào các mảnh ghép khác

KOL @0xSunNFT chỉ ra rằng, hiệu ứng dẫn dắt của ETH gần đây đã suy yếu, thị trường ngày càng ưa chuộng các dự án altcoin trong hệ sinh thái ETH như EigenLayer, Hype, ENA, đặc biệt là lĩnh vực tái staking có tiềm năng phục hồi. Sự tiến triển của EigenCloud đã khiến Eigen trở thành mục tiêu cốt lõi cho câu chuyện về xác thực đám mây và tái staking.

Cơ chế Token của Linea hoặc tăng cường giá trị lâu dài

Phân tích của các tổ chức cho rằng, Linea áp dụng mô hình kép "hủy ETH lợi nhuận + mua lại và hủy LINEA" sẽ hiệu quả trong việc giảm cung lưu thông, nâng cao tính khan hiếm của Token. Trong ngắn hạn, việc airdrop có thể gây áp lực bán, nhưng câu chuyện dài hạn sẽ được củng cố.

Vấn đề an ninh trở thành biến hạn chế

Sự kiện tấn công Nemo nhắc nhở thị trường rằng sự mở rộng nhanh chóng thường đi kèm với rủi ro an ninh. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng trong tương lai, nhà đầu tư nên đánh giá nhiều hơn về việc kiểm toán và cơ chế quản trị an ninh của giao thức, bên cạnh việc theo dõi TVL và các khuyến khích Token.