Stablecoin phát triển từ công cụ thanh toán thành xương sống tài chính của Web3, thúc đẩy DeFi, mã hóa kỹ thuật số tài sản thực, và thanh toán lập trình toàn cầu.
USD1 nổi bật tính minh bạch và tuân thủ trong stablecoin, trong khi các doanh nghiệp và thị trường mới nổi áp dụng stablecoin để tăng hiệu quả và phòng ngừa lạm phát.
Stablecoins, RWAs, và Layer 2 tạo ra một hệ thống tài chính có thể mở rộng, đảm bảo thanh khoản, lợi suất thực và hiệu quả cho hệ sinh thái Web3.
Vào năm 2025, vai trò của stablecoin trong cấu trúc tài chính Web3 đã thay đổi rất nhiều. Chúng không còn chỉ là công cụ thanh toán. Chúng đã trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi cho tài chính phi tập trung (DeFi). Với việc niêm yết WFI và stablecoin USD1 của gia đình Trump thu hút sự chú ý mới, stablecoin giờ đây không chỉ đóng vai trò là cặp giao dịch. Chúng cung cấp thanh khoản trên chuỗi, thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA), và đóng vai trò như những trụ cột cho các chiến lược sinh lợi và thanh toán DeFi. Chúng liên kết tài chính truyền thống và Web3, và cung cấp một lớp cơ sở ổn định và năng động cho các nhà đầu tư và nhà phát triển để tạo ra tương lai của tài chính.
Buổi AMA (Ask Me Anything), được tổ chức bởi CoinRank, khám phá sự phát triển và tương lai của stablecoin. Ngày chính xác không được chỉ định trong tài liệu. Mục tiêu là giải thích tại sao stablecoin vẫn là xương sống của Web3 vào năm 2025, và cách những người mới tham gia như USD1 có thể hình thành giai đoạn tiếp theo.
Khách mời:
• Mike, Giám đốc tiếp thị của Allinux, một công ty xây dựng nền tảng "mọi thứ đều là một sàn giao dịch".
• Boni từ đội ngũ Myro, tập trung vào các giải pháp thanh toán crypto dựa trên Bitcoin.
• Mark, COO của Lora Blockchain, giải quyết "dặm cuối" để kết nối RWAs trên chuỗi.
• Brian, CMO cho Eurasia tại GFK, sàn giao dịch RWA được cấp phép đầu tiên tại Bahrain.
• Lee từ Phoenix, sàn giao dịch meme đầu tiên trên thế giới.
• Mike từ App Protocol, một giao thức hoàn toàn phi tập trung trên chuỗi cho cơ sở hạ tầng DeFi 4.0.
• Helen từ April, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dữ liệu cho ngành.
STABLECOINS: TỪ CÔNG CỤ THANH TOÁN ĐẾN HẠ TẦNG TÀI CHÍNH
Vào năm 2025, stablecoin đã vượt ra ngoài vai trò đơn lẻ như những công cụ giao dịch. Chúng giờ đây là lớp tài chính cốt lõi của Web3. Chúng mang lại sự ổn định cho một thị trường dễ biến động, đồng thời giữ lại các tính năng gốc của blockchain. Điều này làm cho tài chính trên chuỗi trở nên thiết thực và có thể mở rộng.
Nhiều khách mời nhấn mạnh vai trò hạ tầng của họ: • Mike (Allinux) cho biết stablecoin là xương sống của khái niệm "mọi thứ đều là một sàn giao dịch" của họ. Chúng kết nối CeFi và DeFi, mã hóa kỹ thuật số RWAs, staking và ngay cả chi tiêu hàng ngày bằng thẻ. Chúng là "dòng tiền" chủ chốt. • Boni (Myro) xem stablecoin là cơ sở cho việc chi tiêu tiền điện tử hàng ngày thực tiễn và có thể mở rộng. Dòng chảy stablecoin mượt mà và đáng tin cậy nối kết tài sản kỹ thuật số và thương mại thế giới thực. • Mike (App Protocol) cho biết stablecoin đã trở thành lớp tài chính cốt lõi. Với tính thanh khoản sâu, minh bạch và hiệu quả, chúng hoạt động tốt hơn cho thanh toán, cho vay và chuyển giao xuyên chuỗi. • Mark (Lora Blockchain) gọi stablecoin là "mạch máu" của hạ tầng của họ, liên kết RWAs và DeFi.
CÁC TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG ĐA DIỆN CỦA STABLECOIN TRONG NĂM 2025
Mã hóa kỹ thuật số của RWAs: Stablecoins là phương tiện chính để thanh toán và giải ngân RWA. Chúng hỗ trợ trái phiếu mã hóa, hàng hóa và bất động sản. Điều này cho phép nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách an toàn và tuân thủ. Brian (GFK) nói rằng họ liên kết stablecoins với tài sản mã hóa như khí tự nhiên hoặc sản phẩm tín dụng. Điều này mang lại cho stablecoins lợi suất thực và tính thanh khoản. Nó biến chúng từ "tiền mặt nhàn rỗi" thành Cổng vào lợi nhuận thực và tính thanh khoản.
Sử dụng doanh nghiệp và quỹ: Ở cấp độ doanh nghiệp, stablecoin đang trở thành vốn lưu động cho các công ty, DAO và thậm chí là các quỹ truyền thống. Với sự thanh toán toàn cầu và nhanh chóng, chúng vượt qua các quy trình ngân hàng chậm chạp. Mike (Allinux) ghi nhận rằng chúng cho phép các khoản thanh toán tự động, lập trình: chia sẻ doanh thu ngay lập tức, đăng ký và tiền lương cho nhà thầu toàn cầu. Mike (App Protocol) thêm rằng ở các thị trường mới nổi, stablecoin giúp tránh các quy trình ngân hàng lâu dài. Chúng làm cho thương mại toàn cầu nhanh hơn và rẻ hơn, và cho phép các khoản thanh toán nhỏ như đăng ký toàn cầu, tiền boa hoặc phần thưởng chơi để kiếm tiền quy mô lớn.
Đổi mới DeFi: Stablecoins là xương sống của việc cho vay trên chuỗi, các chiến lược sinh lợi và cung cấp thanh khoản. Chúng cung cấp sự ổn định và cải thiện hiệu quả vốn trong tín dụng DeFi. Brian (GFK) coi chúng là trụ cột của các thị trường tín dụng trên chuỗi. Điều này là chìa khóa để DeFi chuyển từ đầu cơ sang tài chính thực. Lee (Phoenix) nói rằng stablecoins cộng với hợp đồng thông minh có thể tạo ra các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung giúp giảm gian lận và tăng tốc độ xử lý yêu cầu.
Sử dụng tại các thị trường mới nổi: Boni (Myro) nhận thấy rằng trong các thị trường mới nổi, mọi người coi stablecoin như một hàng rào chống lạm phát. Nhiều người tin tưởng stablecoin được hỗ trợ bởi đô la hơn là các loại tiền tệ địa phương. Mark (Lora) cũng cho biết stablecoin giúp vượt qua các hệ thống ngân hàng chậm chạp ở đó, làm cho thương mại toàn cầu nhanh hơn và rẻ hơn.
SỰ KẾT HỢP CỦA STABLECOINS, RWA, VÀ LỚP 2: CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH WEB3
Vào năm 2025, stablecoin, RWAs và các giải pháp Layer 2 (L2) gắn kết chặt chẽ với nhau. Chúng tạo thành cấu trúc tài chính của ngày hôm nay. Brian (GFK) đã nói một cách đơn giản: stablecoin là phương tiện, RWAs là lợi suất, và L2 là đường ray. • Stablecoin cung cấp tính thanh khoản: Chúng là điểm truy cập trên chuỗi cho đô la, được neo như stablecoin, và chúng cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái. • RWAs cung cấp lợi suất thực: Các stablecoin này có thể được triển khai vào các sản phẩm RWA để tạo ra dòng tiền và lợi nhuận thực. • L2 cung cấp khả năng mở rộng: L2 làm cho hệ thống hiệu quả và chi phí thấp. Điều này cho phép sự chấp nhận rộng rãi và nhiều người dùng hơn.
Điều này tạo ra một hệ thống nơi "tính thanh khoản ổn định gặp lợi suất thực tế, hoạt động trên các đường ray có khả năng mở rộng." Nó giải quyết các vấn đề về chi phí cao, đầu cơ và sự kém hiệu quả.
USD1: MỘT MÔ HÌNH STABLECOIN MỚI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NÓ
Gần đây, stablecoin USD1 của gia đình Trump đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Mike (Allinux) tin rằng mô hình này không phải là cực đoan. Đây là một stablecoin được bảo đảm bằng fiat, với dự trữ bằng tiền mặt và Bitcoin, và BitGo làm người giữ, tương tự như USDC hoặc USDT. Sự khác biệt của nó nằm ở định vị và thực thi: • Thiết kế ưu tiên quy định: Helen (April) cho biết USD1 đại diện cho một thế hệ mới của các stablecoin "tuân thủ quy định" với thiết kế "bằng chứng trước". Nó phù hợp với các chế độ như giấy phép stablecoin của Hồng Kông và MiCA của EU. Những điều này yêu cầu dự trữ tách biệt, có thể kiểm toán và các biện pháp bảo vệ AML. • Bằng chứng về dự trữ liên tục: USD1 cố gắng sử dụng cập nhật dữ liệu theo thời gian thực, không chỉ là các PDF hàng quý hoặc hàng tháng. Nó hướng tới việc đánh giá mỗi trái phiếu hoặc tài sản tương đương tiền mặt một cách liên tục. Đây là một sự thay đổi lớn cho tính minh bạch. • Tính minh bạch như một tính năng: Sau những cú sốc về lòng tin trong quá khứ (ví dụ, sự sụp đổ của Terra hoặc những nghi ngờ về USDT), USD1 sử dụng tính minh bạch như một điểm bán hàng, chứ không phải là gánh nặng.
Mike (Allinux) đã tổng kết: thành công lâu dài phụ thuộc vào tính minh bạch, quy trình thanh toán suôn sẻ và sự tự tin của người dùng rằng họ có thể đổi lấy đô la. Nếu điều này có thể được thực hiện, USD1 có thể trở thành một phần của danh mục stablecoin. Nếu không, nó có thể biến mất.
NHÌN VỀ NĂM 2026 VÀ CÁC NĂM TIẾP THEO: VAI TRÒ VÀ THÁCH THỨC TƯƠI LAI CỦA CÁC STABLECOIN
Hầu hết mọi người trong lĩnh vực này nghĩ rằng stablecoin sẽ duy trì vị trí là những trụ cột của Web3 ít nhất cho đến năm 2026. Chúng cung cấp một giá trị cơ bản ổn định, có thể dự đoán và được chấp nhận rộng rãi. Chúng đã chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch crypto. Khối lượng thanh toán của chúng cạnh tranh với PayPal. Chúng hoạt động như một "hệ thống đô la bóng" toàn cầu.
Nhưng stablecoin sẽ tiếp tục phát triển. Các xu hướng có khả năng bao gồm: • Stablecoin có lãi suất: Helen ( tháng 4 ) dự đoán rằng các nhà phát hành sẽ đầu tư dự trữ vào trái phiếu ngắn hạn. Một số lãi suất có thể đến tay người nắm giữ. Những đồng coin này có thể trở thành quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi. Brian ( GFK ) cũng đang tiến tới các stablecoin kết hợp với Tài sản thực (RWA) và cung cấp lãi suất mặc định. • Tiền tệ gốc AI: Khi các tác nhân AI tham gia vào nền kinh tế, chúng ta cần tiền tệ có thể được máy móc đọc, lập trình và an toàn. Điều này có thể tạo ra các stablecoin gốc AI. • CBDC: CBDC sẽ cung cấp cho các tổ chức một lựa chọn khác. Nhưng chúng sẽ có khả năng bổ sung, chứ không hoàn toàn thay thế, các stablecoin hiện có. • Các mô hình lai được hỗ trợ bởi RWA: Brian ( GFK ) dự đoán sẽ có nhiều mô hình thuật toán lai hơn với sự hỗ trợ từ RWA.
Stablecoins cũng phải đối mặt với những thách thức. Các hình thức tiền tệ kỹ thuật số mới, chẳng hạn như CBDCs, các stablecoin khác, hoặc các loại tiền tệ hoàn toàn phi tập trung, có thể cạnh tranh với độ bảo mật tốt hơn, phí thấp hơn, hoặc nhiều trường hợp sử dụng hơn. Nhưng những hình thức mới này phải vượt qua các rào cản về quy định, công nghệ và sự chấp nhận để thách thức sự thống trị hiện tại của stablecoin.
Trong bối cảnh đang thay đổi này, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng là rất quan trọng. Mike (App Protocol) cho biết rằng bất kể tương lai là USDT, USDC, CBDC hay các loại lai kiểu USD1, App Protocol sẽ cung cấp các cơ chế thanh khoản thống nhất và cấu trúc khuyến khích cho việc sử dụng quy mô lớn. Là một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dữ liệu, April cũng sẽ cung cấp dữ liệu trên chuỗi theo thời gian thực có thể xác minh, các lớp chứng minh dự trữ, các nguồn cấp giá và các lớp kiểm toán cần thiết từ các cơ quan quản lý. Điều này giữ cho hệ sinh thái stablecoin vững mạnh, giống như "hệ thần kinh" của xương.
KẾT LUẬN
Stablecoins sẽ giữ vững vị trí mạnh mẽ, nhưng hình thức và chức năng của chúng sẽ đa dạng hơn. Chúng sẽ thích ứng với hệ thống tài chính Web3 phức tạp hơn và quy định đang thay đổi. Chúng sẽ kết nối thế giới kỹ thuật số với nền kinh tế thực. Chúng sẽ vẫn là động lực cốt lõi của sự đổi mới trong tài chính Web3.
〈CoinRank AMA: Stablecoins in 2025: The New Wave of Web3 Finance〉bài viết này được phát hành lần đầu trên《CoinRank》。
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
CoinRank AMA: Stablecoins trong năm 2025: Làn sóng mới của tài chính Web3
Stablecoin phát triển từ công cụ thanh toán thành xương sống tài chính của Web3, thúc đẩy DeFi, mã hóa kỹ thuật số tài sản thực, và thanh toán lập trình toàn cầu.
USD1 nổi bật tính minh bạch và tuân thủ trong stablecoin, trong khi các doanh nghiệp và thị trường mới nổi áp dụng stablecoin để tăng hiệu quả và phòng ngừa lạm phát.
Stablecoins, RWAs, và Layer 2 tạo ra một hệ thống tài chính có thể mở rộng, đảm bảo thanh khoản, lợi suất thực và hiệu quả cho hệ sinh thái Web3.
Vào năm 2025, vai trò của stablecoin trong cấu trúc tài chính Web3 đã thay đổi rất nhiều. Chúng không còn chỉ là công cụ thanh toán. Chúng đã trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi cho tài chính phi tập trung (DeFi). Với việc niêm yết WFI và stablecoin USD1 của gia đình Trump thu hút sự chú ý mới, stablecoin giờ đây không chỉ đóng vai trò là cặp giao dịch. Chúng cung cấp thanh khoản trên chuỗi, thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA), và đóng vai trò như những trụ cột cho các chiến lược sinh lợi và thanh toán DeFi. Chúng liên kết tài chính truyền thống và Web3, và cung cấp một lớp cơ sở ổn định và năng động cho các nhà đầu tư và nhà phát triển để tạo ra tương lai của tài chính.
Buổi AMA (Ask Me Anything), được tổ chức bởi CoinRank, khám phá sự phát triển và tương lai của stablecoin. Ngày chính xác không được chỉ định trong tài liệu. Mục tiêu là giải thích tại sao stablecoin vẫn là xương sống của Web3 vào năm 2025, và cách những người mới tham gia như USD1 có thể hình thành giai đoạn tiếp theo.
Khách mời:
• Mike, Giám đốc tiếp thị của Allinux, một công ty xây dựng nền tảng "mọi thứ đều là một sàn giao dịch".
• Boni từ đội ngũ Myro, tập trung vào các giải pháp thanh toán crypto dựa trên Bitcoin.
• Mark, COO của Lora Blockchain, giải quyết "dặm cuối" để kết nối RWAs trên chuỗi.
• Brian, CMO cho Eurasia tại GFK, sàn giao dịch RWA được cấp phép đầu tiên tại Bahrain.
• Lee từ Phoenix, sàn giao dịch meme đầu tiên trên thế giới.
• Mike từ App Protocol, một giao thức hoàn toàn phi tập trung trên chuỗi cho cơ sở hạ tầng DeFi 4.0.
• Helen từ April, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dữ liệu cho ngành.
STABLECOINS: TỪ CÔNG CỤ THANH TOÁN ĐẾN HẠ TẦNG TÀI CHÍNH
Vào năm 2025, stablecoin đã vượt ra ngoài vai trò đơn lẻ như những công cụ giao dịch. Chúng giờ đây là lớp tài chính cốt lõi của Web3. Chúng mang lại sự ổn định cho một thị trường dễ biến động, đồng thời giữ lại các tính năng gốc của blockchain. Điều này làm cho tài chính trên chuỗi trở nên thiết thực và có thể mở rộng.
Nhiều khách mời nhấn mạnh vai trò hạ tầng của họ: • Mike (Allinux) cho biết stablecoin là xương sống của khái niệm "mọi thứ đều là một sàn giao dịch" của họ. Chúng kết nối CeFi và DeFi, mã hóa kỹ thuật số RWAs, staking và ngay cả chi tiêu hàng ngày bằng thẻ. Chúng là "dòng tiền" chủ chốt. • Boni (Myro) xem stablecoin là cơ sở cho việc chi tiêu tiền điện tử hàng ngày thực tiễn và có thể mở rộng. Dòng chảy stablecoin mượt mà và đáng tin cậy nối kết tài sản kỹ thuật số và thương mại thế giới thực. • Mike (App Protocol) cho biết stablecoin đã trở thành lớp tài chính cốt lõi. Với tính thanh khoản sâu, minh bạch và hiệu quả, chúng hoạt động tốt hơn cho thanh toán, cho vay và chuyển giao xuyên chuỗi. • Mark (Lora Blockchain) gọi stablecoin là "mạch máu" của hạ tầng của họ, liên kết RWAs và DeFi.
CÁC TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG ĐA DIỆN CỦA STABLECOIN TRONG NĂM 2025
Mã hóa kỹ thuật số của RWAs: Stablecoins là phương tiện chính để thanh toán và giải ngân RWA. Chúng hỗ trợ trái phiếu mã hóa, hàng hóa và bất động sản. Điều này cho phép nhà đầu tư toàn cầu tham gia một cách an toàn và tuân thủ. Brian (GFK) nói rằng họ liên kết stablecoins với tài sản mã hóa như khí tự nhiên hoặc sản phẩm tín dụng. Điều này mang lại cho stablecoins lợi suất thực và tính thanh khoản. Nó biến chúng từ "tiền mặt nhàn rỗi" thành Cổng vào lợi nhuận thực và tính thanh khoản.
Sử dụng doanh nghiệp và quỹ: Ở cấp độ doanh nghiệp, stablecoin đang trở thành vốn lưu động cho các công ty, DAO và thậm chí là các quỹ truyền thống. Với sự thanh toán toàn cầu và nhanh chóng, chúng vượt qua các quy trình ngân hàng chậm chạp. Mike (Allinux) ghi nhận rằng chúng cho phép các khoản thanh toán tự động, lập trình: chia sẻ doanh thu ngay lập tức, đăng ký và tiền lương cho nhà thầu toàn cầu. Mike (App Protocol) thêm rằng ở các thị trường mới nổi, stablecoin giúp tránh các quy trình ngân hàng lâu dài. Chúng làm cho thương mại toàn cầu nhanh hơn và rẻ hơn, và cho phép các khoản thanh toán nhỏ như đăng ký toàn cầu, tiền boa hoặc phần thưởng chơi để kiếm tiền quy mô lớn.
Đổi mới DeFi: Stablecoins là xương sống của việc cho vay trên chuỗi, các chiến lược sinh lợi và cung cấp thanh khoản. Chúng cung cấp sự ổn định và cải thiện hiệu quả vốn trong tín dụng DeFi. Brian (GFK) coi chúng là trụ cột của các thị trường tín dụng trên chuỗi. Điều này là chìa khóa để DeFi chuyển từ đầu cơ sang tài chính thực. Lee (Phoenix) nói rằng stablecoins cộng với hợp đồng thông minh có thể tạo ra các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung giúp giảm gian lận và tăng tốc độ xử lý yêu cầu.
Sử dụng tại các thị trường mới nổi: Boni (Myro) nhận thấy rằng trong các thị trường mới nổi, mọi người coi stablecoin như một hàng rào chống lạm phát. Nhiều người tin tưởng stablecoin được hỗ trợ bởi đô la hơn là các loại tiền tệ địa phương. Mark (Lora) cũng cho biết stablecoin giúp vượt qua các hệ thống ngân hàng chậm chạp ở đó, làm cho thương mại toàn cầu nhanh hơn và rẻ hơn.
SỰ KẾT HỢP CỦA STABLECOINS, RWA, VÀ LỚP 2: CÔNG NGHỆ TÀI CHÍNH WEB3
Vào năm 2025, stablecoin, RWAs và các giải pháp Layer 2 (L2) gắn kết chặt chẽ với nhau. Chúng tạo thành cấu trúc tài chính của ngày hôm nay. Brian (GFK) đã nói một cách đơn giản: stablecoin là phương tiện, RWAs là lợi suất, và L2 là đường ray. • Stablecoin cung cấp tính thanh khoản: Chúng là điểm truy cập trên chuỗi cho đô la, được neo như stablecoin, và chúng cung cấp tính thanh khoản cho hệ sinh thái. • RWAs cung cấp lợi suất thực: Các stablecoin này có thể được triển khai vào các sản phẩm RWA để tạo ra dòng tiền và lợi nhuận thực. • L2 cung cấp khả năng mở rộng: L2 làm cho hệ thống hiệu quả và chi phí thấp. Điều này cho phép sự chấp nhận rộng rãi và nhiều người dùng hơn.
Điều này tạo ra một hệ thống nơi "tính thanh khoản ổn định gặp lợi suất thực tế, hoạt động trên các đường ray có khả năng mở rộng." Nó giải quyết các vấn đề về chi phí cao, đầu cơ và sự kém hiệu quả.
USD1: MỘT MÔ HÌNH STABLECOIN MỚI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NÓ
Gần đây, stablecoin USD1 của gia đình Trump đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Mike (Allinux) tin rằng mô hình này không phải là cực đoan. Đây là một stablecoin được bảo đảm bằng fiat, với dự trữ bằng tiền mặt và Bitcoin, và BitGo làm người giữ, tương tự như USDC hoặc USDT. Sự khác biệt của nó nằm ở định vị và thực thi: • Thiết kế ưu tiên quy định: Helen (April) cho biết USD1 đại diện cho một thế hệ mới của các stablecoin "tuân thủ quy định" với thiết kế "bằng chứng trước". Nó phù hợp với các chế độ như giấy phép stablecoin của Hồng Kông và MiCA của EU. Những điều này yêu cầu dự trữ tách biệt, có thể kiểm toán và các biện pháp bảo vệ AML. • Bằng chứng về dự trữ liên tục: USD1 cố gắng sử dụng cập nhật dữ liệu theo thời gian thực, không chỉ là các PDF hàng quý hoặc hàng tháng. Nó hướng tới việc đánh giá mỗi trái phiếu hoặc tài sản tương đương tiền mặt một cách liên tục. Đây là một sự thay đổi lớn cho tính minh bạch. • Tính minh bạch như một tính năng: Sau những cú sốc về lòng tin trong quá khứ (ví dụ, sự sụp đổ của Terra hoặc những nghi ngờ về USDT), USD1 sử dụng tính minh bạch như một điểm bán hàng, chứ không phải là gánh nặng.
Mike (Allinux) đã tổng kết: thành công lâu dài phụ thuộc vào tính minh bạch, quy trình thanh toán suôn sẻ và sự tự tin của người dùng rằng họ có thể đổi lấy đô la. Nếu điều này có thể được thực hiện, USD1 có thể trở thành một phần của danh mục stablecoin. Nếu không, nó có thể biến mất.
NHÌN VỀ NĂM 2026 VÀ CÁC NĂM TIẾP THEO: VAI TRÒ VÀ THÁCH THỨC TƯƠI LAI CỦA CÁC STABLECOIN
Hầu hết mọi người trong lĩnh vực này nghĩ rằng stablecoin sẽ duy trì vị trí là những trụ cột của Web3 ít nhất cho đến năm 2026. Chúng cung cấp một giá trị cơ bản ổn định, có thể dự đoán và được chấp nhận rộng rãi. Chúng đã chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch crypto. Khối lượng thanh toán của chúng cạnh tranh với PayPal. Chúng hoạt động như một "hệ thống đô la bóng" toàn cầu.
Nhưng stablecoin sẽ tiếp tục phát triển. Các xu hướng có khả năng bao gồm: • Stablecoin có lãi suất: Helen ( tháng 4 ) dự đoán rằng các nhà phát hành sẽ đầu tư dự trữ vào trái phiếu ngắn hạn. Một số lãi suất có thể đến tay người nắm giữ. Những đồng coin này có thể trở thành quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi. Brian ( GFK ) cũng đang tiến tới các stablecoin kết hợp với Tài sản thực (RWA) và cung cấp lãi suất mặc định. • Tiền tệ gốc AI: Khi các tác nhân AI tham gia vào nền kinh tế, chúng ta cần tiền tệ có thể được máy móc đọc, lập trình và an toàn. Điều này có thể tạo ra các stablecoin gốc AI. • CBDC: CBDC sẽ cung cấp cho các tổ chức một lựa chọn khác. Nhưng chúng sẽ có khả năng bổ sung, chứ không hoàn toàn thay thế, các stablecoin hiện có. • Các mô hình lai được hỗ trợ bởi RWA: Brian ( GFK ) dự đoán sẽ có nhiều mô hình thuật toán lai hơn với sự hỗ trợ từ RWA.
Stablecoins cũng phải đối mặt với những thách thức. Các hình thức tiền tệ kỹ thuật số mới, chẳng hạn như CBDCs, các stablecoin khác, hoặc các loại tiền tệ hoàn toàn phi tập trung, có thể cạnh tranh với độ bảo mật tốt hơn, phí thấp hơn, hoặc nhiều trường hợp sử dụng hơn. Nhưng những hình thức mới này phải vượt qua các rào cản về quy định, công nghệ và sự chấp nhận để thách thức sự thống trị hiện tại của stablecoin.
Trong bối cảnh đang thay đổi này, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng là rất quan trọng. Mike (App Protocol) cho biết rằng bất kể tương lai là USDT, USDC, CBDC hay các loại lai kiểu USD1, App Protocol sẽ cung cấp các cơ chế thanh khoản thống nhất và cấu trúc khuyến khích cho việc sử dụng quy mô lớn. Là một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dữ liệu, April cũng sẽ cung cấp dữ liệu trên chuỗi theo thời gian thực có thể xác minh, các lớp chứng minh dự trữ, các nguồn cấp giá và các lớp kiểm toán cần thiết từ các cơ quan quản lý. Điều này giữ cho hệ sinh thái stablecoin vững mạnh, giống như "hệ thần kinh" của xương.
KẾT LUẬN
Stablecoins sẽ giữ vững vị trí mạnh mẽ, nhưng hình thức và chức năng của chúng sẽ đa dạng hơn. Chúng sẽ thích ứng với hệ thống tài chính Web3 phức tạp hơn và quy định đang thay đổi. Chúng sẽ kết nối thế giới kỹ thuật số với nền kinh tế thực. Chúng sẽ vẫn là động lực cốt lõi của sự đổi mới trong tài chính Web3.
〈CoinRank AMA: Stablecoins in 2025: The New Wave of Web3 Finance〉bài viết này được phát hành lần đầu trên《CoinRank》。