Nếu bạn gần đây đã theo dõi biểu đồ giá cả, bạn sẽ biết thị trường tiền điện tử đang biến động như thế nào. Giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) dao động mạnh - tuần này lập kỷ lục cao mới, tuần sau lại giảm mạnh. Các tiêu đề tin tức quy nguyên nhân cho sự biến động này từ dòng tiền vào quỹ giao dịch trên sàn (ETF) và dữ liệu kinh tế vĩ mô, đến việc cá voi bán tháo và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Đối với tôi, đây không phải là điều mới mẻ. Tiền điện tử luôn ở trong tình trạng biến động. Mỗi chu kỳ lớn không chỉ có sự tăng trưởng đáng kinh ngạc mà còn có sự sụt giảm đột ngột và đau lòng. Theo quan điểm của tôi, chính trong những khoảnh khắc "sập đột ngột" đó, thị trường thử thách niềm tin của con người. Nhìn từ lịch sử, thời điểm mọi người hoảng loạn bán tháo thường cũng là thời điểm kiên nhẫn chờ đợi có thể mang lại phần thưởng.
Tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư tài chính ở đây. Đây chỉ là những suy nghĩ cá nhân của tôi về sự phát triển, trưởng thành và biến động mạnh mẽ của thị trường này trong nhiều năm qua.
Tại sao sự biến động của tiền điện tử là bình thường
Biến động của Bitcoin và Ethereum không phải là lỗi hệ thống - mà là do kiến trúc của chúng.
Tính thanh khoản yếu hơn so với thị trường truyền thống. So với cổ phiếu hoặc trái phiếu, thị trường tiền điện tử còn non trẻ và nông cạn hơn. Điều này có nghĩa là một đơn hàng lớn hoặc một loạt các lệnh thanh lý có thể ảnh hưởng đến giá cả một cách mạnh mẽ hơn.
Giao dịch tiền điện tử diễn ra 24/7. Không có cơ chế ngừng giao dịch, cũng không có "giờ nghỉ giao dịch". Điều này dẫn đến sự biến động giá liên tục và tạo ra nhiều không gian hơn cho sự biến động lớn xảy ra ngoài giờ giao dịch truyền thống.
Sự tác động từ vĩ mô và quy định đến một cách bất ngờ. Một ETF được phê duyệt, một tuyên bố từ ngân hàng trung ương, hoặc một câu nói của một nhà lãnh đạo chính trị có thể gây ra những sóng gió lớn.
Chẳng hạn, trước và sau sự kiện giảm một nửa vào năm 2024, độ biến động thực tế của Bitcoin đã tăng vọt lên trên 60%. Ngay cả những tài sản thường được coi là "có tính công nghệ" hơn - Ethereum, cũng đã có độ biến động liên tục vượt quá 50% trong nhiều tháng. Những mức độ này vượt xa các tài sản truyền thống, nhưng đó là cái giá phải trả để tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Nói cách khác, sự biến động mạnh mẽ không phải là hiện tượng bất thường, mà là điều bình thường trong thị trường này.
Nỗi đau của sự thua lỗ - và mô hình phục hồi
Nhà đầu tư tiền điện tử không còn xa lạ với sự giảm giá. Bitcoin đã trải qua hàng chục lần điều chỉnh từ 20% đến 30% ngay cả trong những năm có xu hướng tăng giá. Ethereum thì trải qua một sự sụp đổ thậm tệ hơn - trong các chu kỳ trước, giá trị của nó đã từng giảm hơn 80%, sau đó mới phục hồi lên mức cao mới.
Lấy lịch sử của Bitcoin làm ví dụ:
Năm 2013, BTC giảm hơn 70%, sau đó phục hồi và tăng dài hạn.
Năm 2017-18, BTC giảm từ đỉnh xuống đáy, giảm gần 85%.
Năm 2021-22 , BTC đã giảm hơn 70% trước khi phục hồi.
Sự giảm giá của Ethereum lớn hơn: giảm 90% vào năm 2018 và giảm 80% vào năm 2022. Tuy nhiên, mỗi lần ETH đều có thể vượt qua và tăng mạnh trong chu kỳ tiếp theo.
Những đợt giảm này đã gây đau đớn vào thời điểm đó, nhưng nhìn từ lịch sử, chúng chỉ là giai đoạn tạm thời trong một đường cong tăng trưởng lớn hơn. Mỗi đáy của chu kỳ đều cao hơn đỉnh của chu kỳ trước, điều này cho thấy mức độ áp dụng của thị trường và nhu cầu cấu trúc luôn thúc đẩy nền tảng dài hạn gia tăng.
Tại sao việc bán tháo do hoảng loạn thường ít hiệu quả
Khi thị trường đột ngột sụt giảm, phản ứng bản năng của con người là sợ hãi. Không ai muốn thấy biểu đồ nến đỏ làm tổn hại đến danh mục đầu tư của mình. Việc bán tháo dường như là cách để kiểm soát tình hình.
Nhưng vấn đề là: những ngày mà giá tiền điện tử tăng mạnh thường xuất hiện sau những đợt bán tháo khốc liệt nhất.
Các nhà phân tích đã chỉ ra rằng nếu bạn bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất của Bitcoin trong một năm, tỷ suất sinh lợi hàng năm của bạn sẽ giảm đáng kể. Trong một số trường hợp, nó thậm chí có thể chuyển từ lợi nhuận dương mạnh mẽ thành hòa vốn hoặc thậm chí lỗ. Lợi nhuận từ tiền điện tử thường được phân bổ như vậy.
Và những ngày biểu hiện tốt nhất thường xảy ra trong thời gian thị trường biến động. Nếu bạn bán tháo trong cơn hoảng loạn, bạn thường sẽ bỏ lỡ cơ hội phục hồi. Bạn không chỉ khóa lại khoản lỗ mà còn từ bỏ cơ hội phục hồi.
Đây là lý do tại sao tôi cố gắng tránh biến tổn thất tạm thời thành tổn thất vĩnh viễn.
Quan điểm cá nhân của tôi về "sập đổ"
Một lần nữa nhấn mạnh, đây không phải là lời khuyên - chỉ là suy nghĩ của tôi.
1. Thiết lập khoảng phân bổ trước
Tôi quyết định số lượng đầu tư vào tiền điện tử "cốt lõi" của mình trong thời điểm thị trường ổn định. Chẳng hạn, một tỷ lệ nhất định của BTC và ETH. Tôi cũng sẽ đặt một giới hạn phân bổ tối đa, không vượt quá giới hạn này. Khoảng xác định trước này có thể ngăn tôi bán tháo vì hoảng sợ khi giá quá thấp hoặc mua vào mù quáng khi giá quá cao.
2. Lên kế hoạch trước cho khu vực tăng cường.
Tôi sẽ không đoán đáy, mà sẽ thiết lập vùng "mua thêm khi giá giảm" - chẳng hạn như từ mức cao gần đây giảm 10%, 20% hoặc 30%. Như vậy, khi thị trường lao dốc, tôi đã rõ ràng về chiến lược ứng phó của mình. Quyết định được đưa ra khi trời yên biển lặng, chứ không phải trong cơn bão.
3. Ưu tiên sống sót
Điều quan trọng nhất là giữ cho nguồn vốn đủ và ở lại thị trường. Sự sụt giảm nghiêm trọng nhất của Bitcoin rất khốc liệt, nhưng mỗi lần chỉ cần kiểm soát hợp lý vị thế và sống sót, người đó sẽ có thể thu lợi từ đợt tăng giá tiếp theo khi nó bắt đầu.
4. Hãy nhớ rằng sự biến động là hai chiều
Sự biến động đáng sợ khi đi xuống chính là động lực mang lại lợi nhuận phi thường khi đi lên. Theo tôi, đây là hai mặt của cùng một đồng xu.
5. Nhìn vào tổng thể
Mỗi chu kỳ, mức độ áp dụng ngày càng sâu sắc. Từ các người quản lý tổ chức đến ETF, từ nâng cấp giao thức đến mở rộng Layer2, hệ sinh thái liên tục phát triển. Biến động sẽ không xóa bỏ điều này. Đây chỉ là tiếng ồn trên con đường của những thay đổi cấu trúc lâu dài.
Quan sát thị trường hiện tại
Bitcoin hiện đang dao động trong khoảng 108.000 đến 117.000 đô la Mỹ sau khi trải qua một đợt bán tháo mạnh. Một số trader coi mức quanh 107.000 đô la Mỹ là mức hỗ trợ quan trọng. Đối với tôi, điều quan trọng hơn là xu hướng thị trường: liệu sự hoảng loạn và việc thanh lý bắt buộc sẽ được tiêu hóa nhanh chóng, hay sẽ tiếp tục giảm? Đối với tôi, điều quan trọng hơn là hiệu suất của thị trường: chúng ta có thấy sự hoảng loạn và thanh lý bắt buộc được tiêu hóa nhanh chóng, hay áp lực bán tiếp tục đè nén?
Trong khi đó, Ethereum cũng có những động thái riêng. Theo lịch sử, mức giảm của nó thường sâu hơn, nhưng khi thị trường một lần nữa quay lại sở thích rủi ro, Ethereum thường phục hồi mạnh mẽ hơn Bitcoin. Khi ETF Ethereum đã được ra mắt và nhiều cơ sở hạ tầng đang được xây dựng, tôi đang theo dõi xem những công cụ này có hấp thụ đà giảm giống như ETF Bitcoin sau khi được phê duyệt hay không.
Tại sao tôi cho rằng sự biến động là cơ hội
Đối với tôi, biến động không phải là điều nên tránh, mà là thứ cần phải chịu đựng, thậm chí có thể tận dụng.
Nếu bạn cho rằng Bitcoin và Ethereum là phương tiện lưu trữ giá trị lâu dài và công nghệ cơ bản, thì sự biến động trở thành một đặc điểm chứ không phải là một thiếu sót. Nó tạo ra cơ hội tích lũy trong thời điểm cảm xúc sợ hãi gia tăng và lòng tin giảm sút. Nó loại bỏ những người nắm giữ yếu đuối và phân phối lại nguồn cung cho những người sẵn sàng nắm giữ lâu dài.
Điều này không có nghĩa là mua vào một cách mù quáng khi giá thấp. Mà là cần chuẩn bị trước, hiểu rõ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, và kiểm soát vị thế để tránh bị tổn thất nặng nề trong những biến động thị trường không thể tránh khỏi.
Giữ bình tĩnh, nhìn nhận một cách lý trí
Mỗi lần nhìn thấy biểu đồ nến đỏ biến động mạnh, tôi luôn nhắc nhở bản thân: đây chính là tiền điện tử. Đây là đặc điểm của nó. Thị trường luôn là một chu kỳ tăng giá và rửa tiền. Theo kinh nghiệm của tôi, những người luôn hoảng sợ bán tháo hiếm khi có lợi nhuận từ sự tăng giá tiếp theo.
Thực tế, không ai có thể biết chính xác xu hướng của Bitcoin hay Ethereum trong tuần tới, tháng sau hay thậm chí một năm sau. Nhưng nhìn từ lịch sử, những người vượt qua sự biến động, giữ vững kỷ luật và coi những đợt giảm giá tạm thời là một phần của trò chơi, thường có thể đứng vững khi đợt tăng giá tiếp theo đến.
Vì vậy, phương pháp của tôi rất đơn giản: đừng hoảng sợ, lên kế hoạch trước và nhớ lý do ban đầu bạn tham gia vào tiền điện tử. Biến động là cái giá mà chúng ta phải trả khi nắm giữ tiền điện tử. Nhưng nếu nhìn vào lịch sử, cái giá này là xứng đáng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Biến động là cái giá phải trả cho việc nắm giữ tài sản tiền điện tử.
Nguồn: Crypto Compound, biên dịch: Shaw Jinse Caijing
Nếu bạn gần đây đã theo dõi biểu đồ giá cả, bạn sẽ biết thị trường tiền điện tử đang biến động như thế nào. Giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) dao động mạnh - tuần này lập kỷ lục cao mới, tuần sau lại giảm mạnh. Các tiêu đề tin tức quy nguyên nhân cho sự biến động này từ dòng tiền vào quỹ giao dịch trên sàn (ETF) và dữ liệu kinh tế vĩ mô, đến việc cá voi bán tháo và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Đối với tôi, đây không phải là điều mới mẻ. Tiền điện tử luôn ở trong tình trạng biến động. Mỗi chu kỳ lớn không chỉ có sự tăng trưởng đáng kinh ngạc mà còn có sự sụt giảm đột ngột và đau lòng. Theo quan điểm của tôi, chính trong những khoảnh khắc "sập đột ngột" đó, thị trường thử thách niềm tin của con người. Nhìn từ lịch sử, thời điểm mọi người hoảng loạn bán tháo thường cũng là thời điểm kiên nhẫn chờ đợi có thể mang lại phần thưởng.
Tôi không đưa ra lời khuyên đầu tư tài chính ở đây. Đây chỉ là những suy nghĩ cá nhân của tôi về sự phát triển, trưởng thành và biến động mạnh mẽ của thị trường này trong nhiều năm qua.
Tại sao sự biến động của tiền điện tử là bình thường
Biến động của Bitcoin và Ethereum không phải là lỗi hệ thống - mà là do kiến trúc của chúng.
Chẳng hạn, trước và sau sự kiện giảm một nửa vào năm 2024, độ biến động thực tế của Bitcoin đã tăng vọt lên trên 60%. Ngay cả những tài sản thường được coi là "có tính công nghệ" hơn - Ethereum, cũng đã có độ biến động liên tục vượt quá 50% trong nhiều tháng. Những mức độ này vượt xa các tài sản truyền thống, nhưng đó là cái giá phải trả để tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Nói cách khác, sự biến động mạnh mẽ không phải là hiện tượng bất thường, mà là điều bình thường trong thị trường này.
Nỗi đau của sự thua lỗ - và mô hình phục hồi
Nhà đầu tư tiền điện tử không còn xa lạ với sự giảm giá. Bitcoin đã trải qua hàng chục lần điều chỉnh từ 20% đến 30% ngay cả trong những năm có xu hướng tăng giá. Ethereum thì trải qua một sự sụp đổ thậm tệ hơn - trong các chu kỳ trước, giá trị của nó đã từng giảm hơn 80%, sau đó mới phục hồi lên mức cao mới.
Lấy lịch sử của Bitcoin làm ví dụ:
Sự giảm giá của Ethereum lớn hơn: giảm 90% vào năm 2018 và giảm 80% vào năm 2022. Tuy nhiên, mỗi lần ETH đều có thể vượt qua và tăng mạnh trong chu kỳ tiếp theo.
Những đợt giảm này đã gây đau đớn vào thời điểm đó, nhưng nhìn từ lịch sử, chúng chỉ là giai đoạn tạm thời trong một đường cong tăng trưởng lớn hơn. Mỗi đáy của chu kỳ đều cao hơn đỉnh của chu kỳ trước, điều này cho thấy mức độ áp dụng của thị trường và nhu cầu cấu trúc luôn thúc đẩy nền tảng dài hạn gia tăng.
Tại sao việc bán tháo do hoảng loạn thường ít hiệu quả
Khi thị trường đột ngột sụt giảm, phản ứng bản năng của con người là sợ hãi. Không ai muốn thấy biểu đồ nến đỏ làm tổn hại đến danh mục đầu tư của mình. Việc bán tháo dường như là cách để kiểm soát tình hình.
Nhưng vấn đề là: những ngày mà giá tiền điện tử tăng mạnh thường xuất hiện sau những đợt bán tháo khốc liệt nhất.
Các nhà phân tích đã chỉ ra rằng nếu bạn bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất của Bitcoin trong một năm, tỷ suất sinh lợi hàng năm của bạn sẽ giảm đáng kể. Trong một số trường hợp, nó thậm chí có thể chuyển từ lợi nhuận dương mạnh mẽ thành hòa vốn hoặc thậm chí lỗ. Lợi nhuận từ tiền điện tử thường được phân bổ như vậy.
Và những ngày biểu hiện tốt nhất thường xảy ra trong thời gian thị trường biến động. Nếu bạn bán tháo trong cơn hoảng loạn, bạn thường sẽ bỏ lỡ cơ hội phục hồi. Bạn không chỉ khóa lại khoản lỗ mà còn từ bỏ cơ hội phục hồi.
Đây là lý do tại sao tôi cố gắng tránh biến tổn thất tạm thời thành tổn thất vĩnh viễn.
Quan điểm cá nhân của tôi về "sập đổ"
Một lần nữa nhấn mạnh, đây không phải là lời khuyên - chỉ là suy nghĩ của tôi.
1. Thiết lập khoảng phân bổ trước
Tôi quyết định số lượng đầu tư vào tiền điện tử "cốt lõi" của mình trong thời điểm thị trường ổn định. Chẳng hạn, một tỷ lệ nhất định của BTC và ETH. Tôi cũng sẽ đặt một giới hạn phân bổ tối đa, không vượt quá giới hạn này. Khoảng xác định trước này có thể ngăn tôi bán tháo vì hoảng sợ khi giá quá thấp hoặc mua vào mù quáng khi giá quá cao.
2. Lên kế hoạch trước cho khu vực tăng cường.
Tôi sẽ không đoán đáy, mà sẽ thiết lập vùng "mua thêm khi giá giảm" - chẳng hạn như từ mức cao gần đây giảm 10%, 20% hoặc 30%. Như vậy, khi thị trường lao dốc, tôi đã rõ ràng về chiến lược ứng phó của mình. Quyết định được đưa ra khi trời yên biển lặng, chứ không phải trong cơn bão.
3. Ưu tiên sống sót
Điều quan trọng nhất là giữ cho nguồn vốn đủ và ở lại thị trường. Sự sụt giảm nghiêm trọng nhất của Bitcoin rất khốc liệt, nhưng mỗi lần chỉ cần kiểm soát hợp lý vị thế và sống sót, người đó sẽ có thể thu lợi từ đợt tăng giá tiếp theo khi nó bắt đầu.
4. Hãy nhớ rằng sự biến động là hai chiều
Sự biến động đáng sợ khi đi xuống chính là động lực mang lại lợi nhuận phi thường khi đi lên. Theo tôi, đây là hai mặt của cùng một đồng xu.
5. Nhìn vào tổng thể
Mỗi chu kỳ, mức độ áp dụng ngày càng sâu sắc. Từ các người quản lý tổ chức đến ETF, từ nâng cấp giao thức đến mở rộng Layer2, hệ sinh thái liên tục phát triển. Biến động sẽ không xóa bỏ điều này. Đây chỉ là tiếng ồn trên con đường của những thay đổi cấu trúc lâu dài.
Quan sát thị trường hiện tại
Bitcoin hiện đang dao động trong khoảng 108.000 đến 117.000 đô la Mỹ sau khi trải qua một đợt bán tháo mạnh. Một số trader coi mức quanh 107.000 đô la Mỹ là mức hỗ trợ quan trọng. Đối với tôi, điều quan trọng hơn là xu hướng thị trường: liệu sự hoảng loạn và việc thanh lý bắt buộc sẽ được tiêu hóa nhanh chóng, hay sẽ tiếp tục giảm? Đối với tôi, điều quan trọng hơn là hiệu suất của thị trường: chúng ta có thấy sự hoảng loạn và thanh lý bắt buộc được tiêu hóa nhanh chóng, hay áp lực bán tiếp tục đè nén?
Trong khi đó, Ethereum cũng có những động thái riêng. Theo lịch sử, mức giảm của nó thường sâu hơn, nhưng khi thị trường một lần nữa quay lại sở thích rủi ro, Ethereum thường phục hồi mạnh mẽ hơn Bitcoin. Khi ETF Ethereum đã được ra mắt và nhiều cơ sở hạ tầng đang được xây dựng, tôi đang theo dõi xem những công cụ này có hấp thụ đà giảm giống như ETF Bitcoin sau khi được phê duyệt hay không.
Tại sao tôi cho rằng sự biến động là cơ hội
Đối với tôi, biến động không phải là điều nên tránh, mà là thứ cần phải chịu đựng, thậm chí có thể tận dụng.
Nếu bạn cho rằng Bitcoin và Ethereum là phương tiện lưu trữ giá trị lâu dài và công nghệ cơ bản, thì sự biến động trở thành một đặc điểm chứ không phải là một thiếu sót. Nó tạo ra cơ hội tích lũy trong thời điểm cảm xúc sợ hãi gia tăng và lòng tin giảm sút. Nó loại bỏ những người nắm giữ yếu đuối và phân phối lại nguồn cung cho những người sẵn sàng nắm giữ lâu dài.
Điều này không có nghĩa là mua vào một cách mù quáng khi giá thấp. Mà là cần chuẩn bị trước, hiểu rõ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, và kiểm soát vị thế để tránh bị tổn thất nặng nề trong những biến động thị trường không thể tránh khỏi.
Giữ bình tĩnh, nhìn nhận một cách lý trí
Mỗi lần nhìn thấy biểu đồ nến đỏ biến động mạnh, tôi luôn nhắc nhở bản thân: đây chính là tiền điện tử. Đây là đặc điểm của nó. Thị trường luôn là một chu kỳ tăng giá và rửa tiền. Theo kinh nghiệm của tôi, những người luôn hoảng sợ bán tháo hiếm khi có lợi nhuận từ sự tăng giá tiếp theo.
Thực tế, không ai có thể biết chính xác xu hướng của Bitcoin hay Ethereum trong tuần tới, tháng sau hay thậm chí một năm sau. Nhưng nhìn từ lịch sử, những người vượt qua sự biến động, giữ vững kỷ luật và coi những đợt giảm giá tạm thời là một phần của trò chơi, thường có thể đứng vững khi đợt tăng giá tiếp theo đến.
Vì vậy, phương pháp của tôi rất đơn giản: đừng hoảng sợ, lên kế hoạch trước và nhớ lý do ban đầu bạn tham gia vào tiền điện tử. Biến động là cái giá mà chúng ta phải trả khi nắm giữ tiền điện tử. Nhưng nếu nhìn vào lịch sử, cái giá này là xứng đáng.