Chainalysis: Hoa Kỳ đang mở đèn xanh cho các hoạt động tài sản kỹ thuật số của ngân hàng

Nguồn: Chainalysis; biên dịch: Ngũ Chỉ, Tài chính Vàng

Tóm tắt

• Cơ quan quản lý ngân hàng Mỹ (Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), Cục Dự trữ Liên bang, Cục Kiểm soát Tiền tệ (OCC)) đã rút lại tuyên bố hạn chế trước đây về tài sản tiền điện tử, trao cho các ngân hàng nhiều quyền tự do hơn, không cần phê duyệt trước để tham gia vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
• Nếu các ngân hàng có thể duy trì các biện pháp quản lý rủi ro hợp lý, họ có thể dễ dàng cung cấp dịch vụ tiền điện tử và cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp tiền điện tử.
• Mặc dù quy định của Mỹ đang được nới lỏng và nhiều khu vực cũng đã có lập trường hỗ trợ hơn, nhưng các tổ chức có ảnh hưởng toàn cầu vẫn phải tuân thủ các tiêu chuẩn của Ủy ban Basel.
• Vẫn còn nhiều nghi vấn về việc liệu các ngân hàng Mỹ có thể nắm giữ tài sản tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán hoặc tham gia vào các hoạt động cho vay tiền điện tử hay không, dự kiến sẽ có thêm quy định rõ ràng trong tương lai.

Cơ quan quản lý ngân hàng liên bang Mỹ đã rút lại tuyên bố chung trước đây về tài sản tiền điện tử, trao cho các ngân hàng nhiều tự do hơn để tham gia vào hoạt động kinh doanh tài sản kỹ thuật số. Những cơ quan này nhấn mạnh rằng họ cam kết thúc đẩy đổi mới và giữ cho kỳ vọng phù hợp với sự thay đổi của thị trường - họ nhận ra vai trò ngày càng tăng của blockchain như một hạ tầng tài chính cốt lõi. Điều này đã mở ra cánh cửa cho các tổ chức tài chính truyền thống (FI), cho phép họ gia nhập lĩnh vực tài sản kỹ thuật số với ít rào cản quản lý hơn.

Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) và Cục Dự trữ Liên bang đã chính thức gỡ bỏ rào cản ngân hàng tham gia vào tiền điện tử.

Ngày 24 tháng 4 năm 2024, Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC), Cục Dự trữ Liên bang và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã thông báo rút lại tuyên bố trước đây về việc các ngân hàng tham gia vào tài sản tiền điện tử và các hoạt động liên quan.

Trước đó, các cơ quan quản lý đã áp dụng những yêu cầu quản lý nghiêm ngặt, đặc biệt là đối với tính biến động của các khoản tiền gửi liên quan đến tiền điện tử, và đã thiết lập các quy định quản lý thanh khoản nghiêm ngặt. Tuyên bố quản lý được phát hành vào năm 2023, hiện đã bị thu hồi, thực chất đã tạo ra rào cản cảnh báo cho các ngân hàng có ý định tham gia vào tiền điện tử. Mặc dù những khuyến nghị này không hoàn toàn cấm đoán, nhưng đã đưa ra cảnh báo quản lý mạnh mẽ đối với các ngân hàng:

• Hoạt động trực tiếp bằng tiền điện tử (phát hành/giữ tài sản kỹ thuật số)
• Cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp tiền điện tử
• Nắm giữ dự trữ stablecoin

Với việc rút lại những tuyên bố này, các ngân hàng giờ đây có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách linh hoạt hơn, miễn là họ duy trì các thực tiễn quản lý rủi ro và tuân thủ tốt - động thái này công nhận tính hợp pháp ngày càng tăng của tiền điện tử và nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng đối với dịch vụ tài sản kỹ thuật số.

Cập nhật quan trọng về quản lý ngân hàng: Cơ hội mới xuất hiện

Các cơ quan quản lý đều đã có những điều chỉnh cụ thể, loại bỏ các rào cản trước đó đối với sự tham gia của ngân hàng vào các hoạt động tài sản kỹ thuật số:

• Văn phòng Kiểm soát viên (OCC) tiền tệ Hoa Kỳ: Thư giải thích đảo ngược 1179 và không còn yêu cầu Ngân hàng Quốc gia phải có tài liệu “không phản đối” chính thức trước khi xử lý các giao dịch tài sản kỹ thuật số. Khôi phục các giấy phép trước đó trong Thư 1170, 1172 và 1174 liên quan đến lưu ký tiền điện tử, stablecoin và sử dụng blockchain. Các hoạt động như dịch vụ ký quỹ và sử dụng công nghệ sổ cái phân tán hiện được coi là được phép, miễn là chúng được thực hiện một cách an toàn và hợp pháp. Ngoài ra, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ đã ban hành Thư giải thích 1184 vào ngày 7 tháng 5 năm 2025, xác nhận rằng Ngân hàng Quốc gia và Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang có thể:
• Mua bán tài sản ủy thác theo ý muốn của khách hàng
• Outsource hoạt động tài sản kỹ thuật số (chẳng hạn như dịch vụ lưu ký và thực hiện) cho bên thứ ba, với điều kiện bên thứ ba tuân thủ các thực tiễn quản lý rủi ro thích hợp.
• Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC): đã phát hành hướng dẫn mới, xác nhận rằng các tổ chức được FDIC quản lý không cần phải có sự chấp thuận trước của FDIC để tham gia vào các hoạt động liên quan đến tiền điện tử được phép, miễn là họ quản lý rủi ro một cách thích hợp và tuân thủ các quy định. Trong khi đó, FDIC đã bãi bỏ yêu cầu thông báo trước trong FIL-16-2022.
• Cục Dự trữ Liên bang: đã hủy bỏ bốn chỉ thị về tiền điện tử trước đó, bao gồm tuyên bố chung, SR 22-6 và SR 23-8, ba chỉ thị này yêu cầu các ngân hàng thành viên bang tham gia hoạt động tiền điện tử phải thông báo trước, cũng như thông báo về hoạt động token đô la và tuyên bố “không phản đối”. Cục Dự trữ Liên bang hiện sẽ giám sát hoạt động tiền điện tử của các ngân hàng thông qua quy trình quản lý thông thường.

Điều này có nghĩa là gì đối với các ngân hàng Mỹ muốn tham gia vào lĩnh vực tài sản số?

Sự thay đổi quy định này là một cơ hội lớn cho các ngân hàng Mỹ đang xem xét gia nhập lĩnh vực tài sản số.

Đơn giản hóa việc tiếp cận thị trường: Bằng cách loại bỏ yêu cầu thông báo và phê duyệt trước, các cơ quan quản lý đã giảm bớt rào cản đối với các ngân hàng cung cấp dịch vụ tiền điện tử, từ đó tăng tốc độ tiếp cận thị trường và nâng cao sức cạnh tranh.

Mở rộng phạm vi các dịch vụ tiền điện tử được phép: Các ngân hàng giờ đây có quyền tự chủ rõ ràng hơn, có thể tham gia vào nhiều dịch vụ tiền điện tử trước đây bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn trong quy định, bao gồm dịch vụ lưu ký, thanh toán và ứng dụng sổ cái phân phối.

Mở rộng dịch vụ cho khách hàng tiền điện tử: Các tổ chức tài chính có thể tự tin hơn trong việc cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử (bao gồm các sàn giao dịch và nhà phát hành stablecoin), từ đó mở rộng nhóm khách hàng mới và cơ hội doanh thu.

Mặc dù các quy định từ cơ quan quản lý đã được làm rõ, nhưng vẫn còn một số vấn đề quan trọng, dự kiến sẽ có thêm hướng dẫn.

• Ngân hàng có thể nắm giữ tài sản tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán không?
• Ngân hàng có thể và làm thế nào để tham gia vào hoạt động cho vay tiền điện tử

Quản lý rủi ro vẫn rất quan trọng

Mặc dù sự quản lý đã được nới lỏng, nhưng các cơ quan quản lý vẫn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro một cách thích hợp. Các ngân hàng phải đảm bảo:

• Tất cả các hoạt động tiền điện tử đều tuân thủ các luật và quy định hiện hành (ví dụ như Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, Luật Chống Rửa tiền/Chống Tài trợ Khủng bố).
• Hoạt động ổn định, hoạt động an toàn.
• Thực hiện kiểm soát quản lý rủi ro đầy đủ.

Bối cảnh quốc tế

Trong khi các cơ quan quản lý Hoa Kỳ trong lịch sử rõ ràng thận trọng về hoạt động tiền điện tử của các ngân hàng và cung cấp các dịch vụ giám sát, nhiều đối tác quốc tế đã có lập trường trung lập hơn hoặc thậm chí ủng hộ trong những năm gần đây. Ví dụ, vào năm 2023, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã ban hành hướng dẫn khuyến khích các ngân hàng cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo được quản lý. Tương tự, các ngân hàng trung ương của Nam Phi, Nigeria và UAE đã ban hành hướng dẫn hướng dẫn các ngân hàng quản lý rủi ro liêm chính tài chính khi tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử. Các cơ quan quản lý ở UAE, Singapore và Hồng Kông đã bày tỏ sự sẵn sàng cho phép các ngân hàng phát hành stablecoin, phản ánh sự cởi mở rộng hơn của họ đối với sự đổi mới có trách nhiệm trong lĩnh vực tài chính.

Tuy nhiên, các ngân hàng có ảnh hưởng quốc tế có thể vẫn phải đối mặt với một số hạn chế từ các tiêu chuẩn toàn cầu sắp được ban hành. Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel (BCBS) luôn lo ngại về sự gia tăng rủi ro liên quan đến blockchain không cần giấy phép. Là một phần trong đó, các quy tắc của Basel về việc xử lý thận trọng rủi ro tiếp xúc với tài sản tiền điện tử của ngân hàng - các thành viên của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel đã đồng ý thực hiện trước ngày 1 tháng 1 năm 2026 - sẽ áp đặt các yêu cầu về vốn nghiêm ngặt đối với các ngân hàng quốc tế hoạt động có tài sản blockchain không cần giấy phép trong bảng cân đối kế toán.

Mặc dù các tiêu chuẩn này chủ yếu nhắm đến các ngân hàng có ảnh hưởng quốc tế, nhưng trong thực tế, nhiều khu vực pháp lý cũng mở rộng phạm vi áp dụng của chúng đến các ngân hàng lớn hoặc có tầm quan trọng hệ thống trong nước. Cũng đáng lưu ý rằng các tiêu chuẩn Basel không có tính ràng buộc về pháp lý - phải được thông qua bởi sự quản lý quốc gia, và quá trình này có thể liên quan đến việc trì hoãn, sửa đổi hoặc chỉ thực hiện một phần. Khi được thực hiện đầy đủ, những yêu cầu về vốn này có thể khiến chi phí cho các ngân hàng thực hiện một số hoạt động tiền điện tử trở nên quá cao, chẳng hạn như cho vay bằng tài sản thế chấp tiền điện tử và nắm giữ stablecoin.

Ngân hàng làm thế nào để xây dựng chiến lược tài sản kỹ thuật số tuân thủ

Các ngân hàng có ý định cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số nên tận dụng tối đa môi trường quy định mới, xây dựng các giải pháp ứng dụng tiền điện tử có cấu trúc và có thể mở rộng. Khi ngưỡng gia nhập giảm đáng kể, các tổ chức tài chính có một con đường rõ ràng hơn trong việc xây dựng và mở rộng các sản phẩm tài sản kỹ thuật số.

Thành công phụ thuộc vào khả năng thực thi chặt chẽ, mối quan hệ đối tác mạnh mẽ và sự tuân thủ nghiêm ngặt:

• Với việc rào cản quy định đã giảm, đánh giá các cơ hội chiến lược trong lĩnh vực tiền điện tử, khám phá các dịch vụ như lưu ký, thanh toán, mã hóa và cơ sở hạ tầng blockchain.
• Dựa trên các đặc điểm độc đáo của tài sản kỹ thuật số, xây dựng một khung quản lý rủi ro và tuân thủ toàn diện, bao gồm giám sát giao dịch, thẩm định khách hàng và tuân thủ chống rửa tiền.
• Cân nhắc hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử đáng tin cậy.
• Theo dõi chặt chẽ các hướng dẫn của tổ chức sắp được ban hành để đối phó với những vấn đề phức tạp hơn, chẳng hạn như cho vay tiền điện tử và việc nắm giữ tài sản số ngoài stablecoin trên bảng cân đối kế toán.
• Cân nhắc áp dụng chiến lược theo từng giai đoạn, sử dụng khung năm giai đoạn “Hành trình trưởng thành của tiền điện tử” của chúng tôi, giúp các ngân hàng bước vào lĩnh vực tiền điện tử và phát triển trong đó.

Triển vọng tương lai được trao quyền bởi blockchain

Sự chuyển biến trong quản lý lần này đại diện cho một thời điểm thay đổi trong cấu trúc ngành ngân hàng Mỹ. Sau nhiều năm thận trọng và hạn chế, các cơ quan quản lý hiện nay đã trao cho các ngân hàng nhiều quyền tự do hơn để khám phá cơ hội trong tiền điện tử, và hy vọng họ sẽ thực hiện đổi mới có trách nhiệm.

Cánh cửa dẫn đến tài sản kỹ thuật số hiện đã rộng mở và có ít rào cản pháp lý hơn đối với sự đổi mới.