# CPIDataAhead

З точки зору структури інфляції, справжній вплив CPI на ринок мають «ядерні показники»
Багато хто зосереджений лише на загальній сумі CPI, ігноруючи саму структуру. Насправді, на політику та цінову динаміку активів справді впливають «ядерний CPI» (без урахування продуктів харчування та енергоносіїв), особливо у сфері послуг — оренда, медичне обслуговування та заробітна плата.
Коливання цін на енергоносії короткостроково дійсно можуть знизити CPI, але Федеральна резервна система вже чітко заявила: вона не змінить свою політику через короткострокове зниження цін на нафту. Більш важливою зараз є

ІПЦ та боротьба з Федеральною резервною системою: один показник не може змінити довгостроковий курс
Ринок часто переоцінює вплив окремих даних ІПЦ. Насправді, на цьому етапі рішення Федеральної резервної системи вже не залежать від одного показника, а базуються на цілому наборі трендів: траєкторії інфляції, стійкості зайнятості, фінансових умовах та активних бульбашках.
Навіть якщо цього разу ІПЦ буде помірним, це не означає негайного послаблення політики; так само, навіть якщо ІПЦ незначно зросте, це не означає різкого переходу до жорсткої політики. Справжні зміни у політиці зазвичай зумовлен

ЦПІ: публікація даних — не головне, важливіше — очікування
Перед кожною публікацією ЦПІ ринок здається спокійним на поверхні, але всередині киплять пристрасті. Торгуються не абсолютні значення ЦПІ, а “чи перевищують вони очікування”. Наразі ринок сформував спільне розуміння щодо інфляції: вона знижується, але залишається в’язкою, особливо щодо основного ЦПІ та послуг. Саме через високу узгодженість очікувань будь-яке відхилення навіть на 0.1% сприймається як значуща подія.
З досвіду можна сказати, що за тиждень до публікації ЦПІ кошти зазвичай коригують позиції заздалегідь, і ризикові активи д

Після публікації CPI ризики полягають не у напрямку, а у позиці та ритмі
Для більшості трейдерів найбільший ризик CPI — це не «помилка у напрямку», а «неправильна позиція». Перед високоволатильними подіями, такими як публікація даних, повна позиція — це сама по собі провал управління ризиками.
Розумна стратегія зазвичай має три варіанти:
1️⃣ Зменшити позицію перед даними, діяти за тенденцією після публікації
2️⃣ Тестувати з малою позицією, залишаючи простір для збільшення
3️⃣ Повністю утриматися, чекати підтвердження тренду
Особливо в нинішньому «високоочікуваному» середовищі, після публ