QDI та преференційні акції: коли ваші дивіденди кваліфікують для преференційних податкових ставок?

Коли ви інвестуєте у привілейовані акції для отримання доходу, одне критичне питання визначає ваші післяподаткові доходи: чи є ваші дивіденди QDI? Відповідь має величезне значення. Дивіденди за привілейованими акціями, які кваліфікуються як QDI (qualified dividend income), оподатковуються за пільговими ставками довгострокового капітального доходу — 0%, 15% або 20%, — а не за звичайними ставками доходу, які можуть досягати 37%. Це керівництво допоможе вам визначити, чи кваліфікують ваші дивіденди за привілейованими акціями, які правила застосовуються та яких податкових подій слід уникати.

Привілейовані акції проти звичайних акцій: перевага QDI

Привілейовані акції займають унікальну позицію у структурі капіталу компанії: вони розташовані між облігаціями та звичайними акціями, зазвичай пропонуючи фіксовані або заявлені дивіденди з пріоритетом над звичайним капіталом. На відміну від відсотків за облігаціями — які оподатковуються як звичайний дохід — дивіденди за привілейованими акціями можуть кваліфікуватися як QDI, якщо виконуються конкретні вимоги IRS. Це оподаткування робить привілейовані акції особливо привабливими для оподатковуваних інвесторів у високих податкових групах, які прагнуть отримати вищий післяподатковий дохід.

Фундаментально, дивіденд за привілейованою акцією — це швидше повернення вашого капіталу, а не відсотки. Дивіденди за звичайними акціями також можуть бути QDI, але привілейовані акції часто мають інші правила тривалості володіння, які є більш суворими. Розуміння, коли привілейовані акції генерують QDI, а не звичайний дивідендний дохід, допомагає точно порівнювати післяподаткові доходи та оптимізувати розміщення активів у портфелі.

Заощадження податків значні. Ставка QDI у 15% на $10,000 дивідендів за привілейованими акціями економить $2,200 у федеральних податках у порівнянні з 37% звичайної ставки. Для великих володінь ця різниця формує, чи належать привілейовані акції до оподатковуваного рахунку або до пенсійного зощадження з податковими перевагами.

Три тести для визначення, чи кваліфікують ваші дивіденди за привілейованими акціями як QDI

Кваліфікація для статусу QDI вимагає виконання трьох окремих умов. Ваші дивіденди за привілейованими акціями кваліфікуються як QDI лише якщо всі три виконуються:

Тест 1: Джерело емітента
Привілейовані акції мають бути випущені американською корпорацією або кваліфікованою іноземною компанією. Кваліфікована іноземна компанія — це така, чиї акції легко торгуються на встановленій американській біржі цінних паперів, або яка зареєстрована у володінні США, або відповідає вимогам податкового договору. Більшість привілейованих акцій, що торгуються на основних американських біржах, одразу проходять цей тест. Іноземні привілейовані акції та спеціальні цінні папери потребують більш ретельного розгляду.

Тест 2: Тривалість володіння
Ви маєте тримати привілейовані акції протягом мінімального періоду, що охоплює дату відчуження (ex-dividend date) — першу дату, коли акція торгується без права на наступний оголошений дивіденд. Різні привілейовані акції мають різні вимоги щодо тривалості володіння, залежно від заявленого періоду дивідендів.

Тест 3: Відсутність дискваліфікаційних операцій
Ви не повинні були здійснювати хеджування, короткі продажі, позики цінних паперів або інші операції, що суттєво зменшують ваш економічний ризик у період володіння. Будь-яка з цих дій може позбавити статусу QDI, навіть якщо виконані Тести 1 і 2.

Лише коли всі три умови виконуються, дивіденд за привілейованою акцією кваліфікується. Брокери повідомляють частку QDI у Формі 1099-DIV у полі 1b, але ви залишаєтеся відповідальним за точність цієї оцінки.

Тест тривалості володіння: чому статус QDI важливий для привілейованих акцій

Правила тривалості володіння — найскладніші й найчастіше неправильно зрозумілі — компоненти кваліфікації QDI для дивідендів за привілейованими акціями.

Стандартний тест тривалості (найпоширеніший)
Для більшості корпоративних акцій стандартний тест вимагає, щоб ви тримали акції понад 60 днів у періоді з 121 дня, що починається за 60 днів до дати відчуження. Цей “60 з 121” тест є простим для багатьох акцій, що платять дивіденди.

Розширений тест тривалості (для деяких привілейованих акцій)
Привілейовані акції часто викликають більш тривалий тест: потрібно тримати понад 90 днів у періоді з 181 дня, що починається за 90 днів до дати відчуження. Цей “90 з 181” тест застосовується, коли заявлений період дивідендів перевищує один рік або коли IRS класифікує дивіденд як пов’язаний із довгостроковим циклом.

Чому різниця? Триваліші періоди дивідендів створюють більший ризик змін ставок відсотка та кредитного ризику для власників, тому IRS вводить більш суворі вимоги до тривалості володіння, щоб запобігти схемам з відмивання доходів.

Практичні моменти:

• Якщо ви купуєте привілейовані акції у або після дати відчуження, ви не отримуєте цей дивіденд, і тест тривалості не застосовується.
• Продаж перед закінченням періоду володіння робить дивіденд дискваліфікованим, навіть якщо ви володіли акціями на дату відчуження.
• Брокери позначають застосовний тест на основі заявленого періоду дивідендів емітента, але ваші унікальні дати купівлі та продажу визначають вашу фактичну кваліфікацію. Записуйте всі підтвердження угод.

Коли хеджування та позики цінних паперів позбавляють статусу QDI дивідендів за привілейованими акціями

Навіть якщо ваші привілейовані акції проходять тест емітента та тривалості володіння, три поширені операції можуть дискваліфікувати дивіденди:

Позиції хеджування
Якщо ви укладаєте опціонні контракти, короткі продажі, форвардні контракти або інші деривативи, що компенсують ризик вашої акції під час періоду володіння, IRS позбавляє статусу дивіденд. Глибока опція колл у грошах, захисний пут або коротка позиція у тій самій або ідентичній цінній папері — все це викликає дискваліфікацію. Мета — запобігти інвесторам отримувати ставки QDI, закріплюючи прибутки через хеджі.

Позики цінних паперів і платежі замість дивідендів
Якщо ви позичаєте привілейовані акції через програму позик цінних паперів брокера, позичальник (зазвичай короткий продавець) тимчасово отримує право на дивіденди. Якщо вам зробили платіж у заміну дивіденду, цей платіж оподатковується як звичайний дохід, а не QDI, і окремо відображається у вашій Формі 1099. Уважно перевіряйте звіти брокера щодо діяльності з позиками цінних паперів навколо дат дивідендів.

Розподіли взаємних фондів і ETF
Якщо ви володієте привілейовані акції опосередковано через фонд, фонд визначає характер QDI розподілів на рівні фонду, базуючись на тривалості володіння та управлінні портфелем. Фонд передає лише ту частину розподілів, що кваліфікується як QDI, і це відображається у Формі 1099-DIV. Ваш особистий період володіння акціями фонду також може обмежити вашу кваліфікацію QDI, тому уважно переглядайте річний податковий звіт фонду.

REITs, MLPs і іноземні привілейовані акції: правила QDI не застосовуються однаково

Real Estate Investment Trusts (REITs) і майстер-обмежені партнерства (MLPs) функціонують за іншими податковими режимами, і їх розподіли інвесторам зазвичай не вважаються QDI. Дивіденди REIT можуть бути звичайним доходом, розподілами капітальних прибутків або поверненням капіталу, кожен з яких оподатковується по-різному. Розподіли MLP проходять через партнерство з коригуваннями бази та звітуванням через K-1, а не QDI.

Іноземні привілейовані акції можуть кваліфікуватися як QDI, якщо емітент відповідає критеріям “кваліфікованої іноземної компанії”: акції легко торгуються на встановленій американській біржі, або емітент зареєстрований у володінні США, або відповідає податковому договору. Перевірте статус емітента через вашого брокера. Правила податкових договорів також можуть впливати на ставки утримання податків і вашу кінцеву податкову відповідальність, тому нерезиденти-іноземці повинні консультуватися з податковим консультантом.

Як перевірити статус QDI: чек-лист для інвестора у привілейовані акції

Перевірка починається з вашої Форми 1099-DIV. Поле 1a показує загальні звичайні дивіденди; поле 1b — частку, яку ваш брокер розрахував як кваліфіковану. Однак брокери визначають кваліфікацію на основі стандартних припущень щодо тривалості володіння та статусу емітента — вони можуть не враховувати ваші унікальні операції з хеджування, позиками або пізніми покупками.

Три кроки перевірки:

Крок 1: Перевірте дати відчуження та дати угод
Отримайте дату відчуження привілейованих акцій у емітента або у брокера. Порівняйте з підтвердженнями угод, щоб переконатися, що ви тримали акції протягом необхідного періоду (60 з 121 дня або 90 з 181 дня). Позначте дати на календарі, якщо у вас кілька позицій. Зберігайте підтвердження купівлі та продажу щонайменше три роки після подання.

Крок 2: Перевірте ваш рахунок на предмет хеджування, коротких продажів або позик
Перегляньте звіти брокера та додаткові документи щодо опціонів, коротких позицій або діяльності з позиками цінних паперів під час періоду вимірювання. Якщо ви здійснювали будь-які з цих операцій, дивіденд, ймовірно, буде дискваліфікований незалежно від поля 1b. За потреби запитайте у брокера виправлену Форму 1099-DIV або проконсультуйтеся з податковим фахівцем щодо коригування податкової декларації.

Крок 3: Перевірте статус емітента та особливі випадки
Для іноземних привілейованих акцій або спеціальних цінних паперів (покриті колл-опціони, зворотні конверсії, розподіли фондів) незалежно перевірте їхню кваліфікацію. Якщо звітність брокера суперечить вашим записам, швидко зв’яжіться з відділом податкової звітності брокера та задокументуйте розбіжність.

Якщо звіт брокера некоректний, має бути видана виправлена форма 1099-DIV (з позначкою про виправлення), або вам можливо доведеться подати уточнену декларацію і проконсультуватися з кваліфікованим податковим фахівцем.

Податково ефективне розміщення у рахунках для привілейованих акцій і QDI дивідендів

Розуміння статусу QDI відкриває можливість податкової оптимізації: привілейовані акції, що генерують QDI, слід тримати у оподатковуваних рахунках, де застосовуються пільгові ставки, тоді як ті, що не кваліфікуються, — у податкових рахунках з відстрочкою або звільненням від податків, таких як IRA або 401(k), де вони захищені від звичайних ставок.

Ключові аспекти планування:

• Привілейовані акції з можливістю викупу (callable): Багато привілейованих акцій можна викупити емітентом. Якщо ви здійснюєте викуп перед виконанням тесту тривалості для майбутнього дивіденду, цей дивіденд може бути дискваліфікованим. Враховуйте ризик викупу у своїй стратегії.

• Концентровані позиції: Для значних володінь привілейованих акцій невеликі різниці у податкових ставках мають суттєвий вплив з часом. Інвестори з великими портфелями повинні консультуватися з податковим консультантом для оптимізації розміщення та узгодження QDI- і не-QDI-активів.

• Післяподатковий дохід: Обчислюйте післяподатковий дохід, застосовуючи вашу маргінальну ставку податку (для звичайних дивідендів) проти ставки капітального доходу QDI для кожної позиції. 5% привілейована акція, що генерує QDI, післяподатково значно вигідніша, ніж 5% облігація, тому статус QDI визначає розподіл привілейованих акцій.

• Вартість хеджування: Якщо управління ризиком відсоткових ставок або кредитного ризику вимагає хеджування, оцінюйте, чи податкові витрати дискваліфікації переважають над ризиком. Іноді безхеджовий вплив кваліфікованої привілейованої акції може бути вигіднішим післяподатково, ніж хеджована дискваліфікована позиція.

Для користувачів із портфелями кількох кастодіанів або з привілейованими акціями у різних типах рахунків ведіть детальні записи дат купівлі, дат відчуження, тривалості володіння та будь-яких операцій з хеджування або позиками. Зберігайте форми 1099-DIV і підтвердження угод протягом строку збереження податкових документів (щонайменше три роки після подання, або шість років, якщо незадекларований дохід перевищує 25% від доходу).

Коли звертатися до податкового фахівця

Оподаткування дивідендів за привілейованими акціями є простим у базових випадках: кваліфіковані привілейовані акції без хеджів або позик, що генерують QDI, відображаються у полі 1b Форми 1099-DIV. Однак рекомендується консультуватися з кваліфікованим податковим фахівцем у разі, якщо:

• Ваш звіт брокера і ваші записи суперечать щодо кваліфікації.
• Ви здійснювали хеджування, короткі продажі або позики цінних паперів поблизу дат дивідендів.
• Ви тримаєте привілейовані акції через кілька кастодіанів або у різних типах рахунків і потрібно узгодити планування QDI.
• Ви володієте іноземними привілейованими акціями або складними структурами (привілейовані ETF із спеціальними стратегіями, фонди з покритими колл-опціонами тощо).
• Значні володіння привілейованими акціями становлять значну частку вашого інвестиційного доходу.

Підсумок: QDI і дивіденди за привілейованими акціями

Відповідь на питання “Чи кваліфікують мої дивіденди за привілейованими акціями як QDI?” — зазвичай так, якщо ви виконуєте три основні вимоги. Привілейовані акції, випущені кваліфікованою американською або іноземною компанією, тримані протягом необхідного періоду (часто більш суворого — 90 з 181 дня), і без дискваліфікаційних хеджів або позик, генерують дохід, оподатковуваний за пільговими ставками капітального доходу. Перевіряйте форму 1099-DIV у полі 1b у брокера та ваші записи угод, зберігайте документацію для аудиту. У складних випадках звертайтеся до податкового фахівця для оптимізації розміщення привілейованих акцій і максимізації післяподаткового доходу.