Монетарна політика

Регулятори уніфікували правила капіталу для токенізованих цінних паперів. Блокчейни без дозволу та з дозволом розглядаються однаково. Токенізовані цінні папери кваліфікуються як фінансове забезпечення. Американські банківські агентства уточнили, що токенізовані цінні папери слід розглядати подібно до капітального оподаткування.

Gate News повідомляє, що 9 березня американський банк у своєму останньому звіті зазначив, що звіт CPI за лютий 2023 року малоймовірно змінить короткострокову політику Федеральної резервної системи. У банку очікують, що звіт CPI за лютий продовжить показувати помірне зростання цін споживачів, при цьому загальний CPI та базовий CPI очікується зростуть на 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем.

Голова інвестиційного департаменту Morgan Stanley Майкл Вілсон заявив, що корекція індексу S&P 500 майже завершена, і в найближчі 6-12 місяців очікується покращення прибутковості та широти ринку. Він вважає, що рух цін на нафту та долара США вплине на коливання ринку, короткострокова слабкість може створити можливості для купівлі, особливо у сферах фінансів, промисловості та малих капіталізацій.

9 березня ціна на нафту WTI піднялася до 119 доларів за барель, встановивши новий рекорд з 2022 року, через загрозу з Ірану глобальні запаси нафти скоротилися майже на 20 мільйонів барелів. Біткоїн залишився на рівні 67 000 доларів, панічних продажів не спостерігається, ймовірність збереження ставки Федеральної резервної системи без змін становить приблизно 99%.

Ед Ярдені прогнозує 35% крах у США та криптовалютних акціях на тлі загострення напруженості у війні США та Ірану, зростання цін на нафту та змінюваного настрою інвесторів. Криптовалютні компанії коригують стратегії, оскільки економічний прогноз стає більш невизначеним.

Згідно з даними Федерального резерву Сан-Луїса, до кінця 2025 року кількість вакансій у фінансовій та страховій галузях США знизиться до 134 000, що є найнижчим рівнем за 13 років і на 75% менше порівняно з 2022 роком. Аналітики попереджають про можливі подальші скорочення, тоді як Бюро статистики праці США повідомляє, що у лютому кількість робочих місць несподівано зменшилася, але фінансова активність, навпаки, збільшилася на 10 000 вакансій, що може вплинути на політику зниження ставок Федерального резерву.

Американський Федеральний резерв та інші органи опублікували нові рекомендації для банківської сфери, вимагаючи, щоб токенізовані цінні папери дотримувалися тих самих нормативів капіталу, що й традиційні цінні папери, підкреслюючи, що технічна форма не впливає на спосіб обчислення капіталу. Це відображає увагу регуляторних органів до правової природи фінансових активів та оцінки ризиків, демонструючи поступову інтеграцію банків та блокчейн-фінансів, що сприяє оцінці ризиків та витрат токенізованого бізнесу.

9 березня, у зв'язку з ескалацією "Епічної люті операції", світові енергетичні ринки зазнали різких коливань, ціна на нафту сягнула 116 доларів США, що викликало занепокоєння щодо можливого припинення постачання через Ормузську протоку. Трамп прогнозує зниження цін на нафту, але ціна на бензин вже піднялася до 3.45 доларів США. Фондові ринки та ринок криптовалют зазнали значних втрат, інвесторам слід стежити за впливом геополітичних подій на ринок та майбутню монетарну політику.

Gate News повідомляє, що 9 березня трейдери підвищили свої очікування щодо підвищення ставок Європейським центральним банком, і наразі повністю очікується, що ЄЦБ підвищить ставки двічі до 2026 року.

Пепперстоун старший аналітик з досліджень стратегій Майкл Браун зазначив, що поточна тенденція ринку суперечить політичним цілям Трампа: ціни на нафту зростають, фондовий ринок падає, долар посилюється, ставки зростають, Федеральна резервна система стикається з політичними труднощами.

Колишній голова CFTC США Giancarlo зазначив, що невизначеність у регулюванні криптовалют має набагато більший вплив на банківську галузь, ніж на криптоіндустрію, оскільки банки зобов’язані дотримуватися суворих регуляторних та юридичних обов’язків і не можуть здійснювати масштабні інвестиції в цю сферу. Він попередив, що якщо законопроект «CLARITY» не буде прийнято, американські банки можуть відстати у цифровій фінансовій трансформації, зіштовхнутися з структурними викликами та втратити глобальну конкурентоспроможність. Основні суперечки щодо законопроекту стосуються доходів від стабільних монет і регуляторної юрисдикції; у разі провалу регуляторні рекомендації можуть лише тимчасово вирішити проблему.

Міністерство фінансів США запропонувало нові заходи відповідно до Закону про генії для боротьби з криптовалютними злочинами, зосереджуючись на моніторингу незаконної діяльності з цифровими активами, особливо зловживання стабільними монетами. Мінфін рекомендує використовувати інструменти блокчейн-моніторингу на основі ШІ та включити основні стабільні монети до суворої системи відповідності, щоб знизити ризики злочинності та підвищити прозорість. Одночасно, у звіті зазначається, що хакери з Північної Кореї серйозно крадуть криптоактиви, а глобальні мережеві шахрайства зростають, що спонукає оновлення регуляторних рамок.

Звіт про зайнятість у США за лютий показав несподівану втрату 92 000 робочих місць, при цьому вакансії у фінансовому секторі знизилися до найнижчого рівня за 13 років, що свідчить про структурний спад. Хоча фінансова активність зросла на 10 000 робочих місць, у сферах охорони здоров'я, інформаційних технологій та інших галузях спостерігаються серйозні скорочення. Слабкі дані про ринок праці можуть спонукати Федеральну резервну систему знизити ставки, що має двоякий вплив на ринок криптовалют.

У Конгресі США посилюється суперечка щодо цифрової валюти центрального банку (CBDC), республіканські депутати просувають ідею постійного заборони її розробки та попереджають, що цей крок може вплинути на ухвалення закону про житло. Депутат Майкл Клауд та його колеги вважають, що CBDC може призвести до контролю за фінансовими діями громадян, загрожуючи їхній особистій економічній свободі. У фінансовому секторі ця позиція явно розділена, багато країн світу також прискорюють реалізацію проектів CBDC.

У найновішому подкасті інвестор Pompliano обговорює з дослідником Visser складність глобальних фінансових ринків, включаючи політику процентних ставок, ризики приватного кредитування та вплив AI на оцінку активів. Обидва вважають, що економічні сигнали хаотичні, що змушує інвесторів переосмислити традиційні інвестиційні стратегії, а також обговорюють зміни в галузі через AI та майбутні тенденції у формуванні інвестиційних портфелів.

Геополітичні конфлікти на Близькому Сході спричинили зростання світових цін на нафту, ціна біткойна залишалася відносно стабільною, утримуючись біля 67000 доларів. Американські фондові ринки демонструють стійкість, посилюючи зв’язок із біткойном, тоді як азіатські ринки зазнали значного впливу. Зі входженням інституційних коштів у криптовалютний ринок, біткойн поступово починають розглядати як ризиковий актив. Крім того, хоча рівень енергетичної незалежності США високий, зростання цін на нафту все ж може впливати на інфляцію через споживчі витрати.

Колишній голова CFTC Кріс Джанкардло вважає, що американські банки через невизначеність регулювання не можуть розвивати криптовалютний бізнес, але ця точка зору потребує кількох передумов. Джанкардло згадує про конкурентний тиск з боку Азії та Європи, а також про прогрес у законопроекті CLARITY, зазначаючи, що невизначеність у регулюванні не є єдиною перешкодою. Крім того, його твердження повинні відповідати умовам, що банки мають бути обов’язково залучені до криптовалютного ринку, але наразі відсутні достатні докази на підтримку цього.

Міністерство фінансів США у недавньому звіті вперше визнало законне використання криптовалютних міксерів для збереження приватності та запропонувало Конгресу створити «закон про заморожування» для тимчасового блокування підозрілих цифрових активів. У звіті зазначається, що легальні користувачі можуть використовувати ці інструменти для захисту фінансової приватності, але одночасно висловлюється занепокоєння щодо ризиків відмивання грошей через нелегальні міксери, що не належать до управління. Дискусії щодо питань приватності тривають, а юридична відповідальність розробників відкритих інструментів ще не визначена.

Колишній голова CFTC США Джіанкардо зазначив, що чітка регуляторна структура для криптовалют є життєво важливою для банківської системи США, оскільки відсутність регулювання може призвести до відставання США у фінансових інноваціях від Азії та Європи. Він зазначив, що банки у невизначеному правовому середовищі важко масштабно інвестують у технології блокчейн, попереджаючи, що США можуть бути змушені йти за глобальними тенденціями цифрових фінансів. Навіть якщо законопроект про структуру ринку криптовалют не буде ухвалено, регулятори все одно можуть запровадити тимчасову політику, але це не може замінити стабільну законодавчу базу.

Загострення геополітичних ризиків на Близькому Сході спричинило значне падіння азіатських фондових ринків, стрімке зростання цін на енергоносіїв, а ціна на нафту перевищила 110 доларів. Незважаючи на побоювання ринку, криптовалюти, такі як Біткоїн, залишаються стабільними. Очікується подальше зростання цін на нафту, але деякі трейдери прогнозують корекцію. Очікування щодо ставки ФРС залишаються стабільними, і подальше зростання цін на нафту може вплинути на інфляцію.