Доки пил ETF не вляжеться, поки ринкові настрої та тенденції не повністю зміняться, цей зворотний виклик «раптового краху» все ще можна класифікувати як «бичачий ринок із численними різкими падіннями».
Написав Френк, Foresight News
3 січня 2024 року біткойну виповнюється 15 років. 3 січня 2009 року (рано вранці 4 січня за пекінським часом) Сатоші Накамото видобув біткойн на маленькому сервері в Гельсінкі, столиці Фінляндії. Перший блок мережі біткойн і отримав першу партію з 50 біткойнів як винагороду за майнінг.
Проте ринок, здавалося, святкував різкий крах.Починаючи з 17:00 сьогоднішнього дня, біткойн послідовно опускався нижче цілої позначки в 45 000 USDT і 44 000 USDT (ринкові дані OKX, те ж саме нижче), і продовжував прискорюватися, швидко еволюціонуючи в Найнижчий рівень торкнувся 40157,3 USDT, впавши більш ніж на 10% за 24 години.
У той же час ETH також впав з мінімуму в 2380 USDT до 2051,76 USDT. Альткоїни пережили лавину, зі зниженням на 20% скрізь. Дані Coinglass показують, що за останню годину вся мережа ліквідувала 489 мільйонів доларів, з яких ** Довгі позиції були ліквідовані до 466 мільйонів доларів США, що становить понад 95%, встановивши рекорд ліквідації з «8·18». Це також призвело до того, що ринок швидко завершив хвилю насильницького скорочення довгих позицій** (рекомендовано читання «Сума ліквідації» Після 12 березня та 19 травня, які причини обвалу ринку?»).
На тлі наближення ключового вузла спотового біткойн-ETF цей раптовий обвал ринку ще більше заплутав спочатку оптимістичні очікування ринку.
Причини падіння
Короткий підсумок причин, які могли сприяти цьому різкому падінню, слід головним чином розділити на два виміри: внутрішні та зовнішні, включаючи зовнішні фактори, такі як поступове ослаблення американських акцій та зміни в очікуваннях щодо зниження процентної ставки Федеральною резервною системою, оскільки а також інтенсифікація капітальних ігор ETF і постійне підвищення Внутрішні тригери втрати крові**.
Американські акції погано починають 2024 рік, акції криптовалют розпродаються
2 січня, у перший торговий день 2024 року, індекс NASDAQ, у якому домінують акції технологічних компаній, закрився на 1,63%, що стало найбільшим падінням за понад два місяці, безпосередньо стерши падіння в грудні 2023 року. Усі прирости з 15 числа були **, при цьому Apple закрилася на 3,6%, найбільше падіння з 4 серпня 2023 року.
S&P також знизився на 0,57%, також стерши всі прибутки з 15 грудня 2023 року, тоді як Dow Jones закрився майже без змін (+0,07%).
Ціна акцій Coinbase впала на 9,8%, що є найгіршим одноденним показником з червня минулого року, і падає протягом двох торгових днів поспіль.
Криптомайнінгові компанії також зазнали подібних падінь: Bitdeer і Bit Digital впали більш ніж на 9,9%, Canaan Technology ADR впав приблизно на 6,5%, Hut 8 впав більш ніж на 5,5%, Bakkt впав більш ніж на 4,9%, Hive Digital впав приблизно на 3,1%, і це було похмуро.
Зміни в прогнозах ФРС щодо зниження процентних ставок у 2024 році
Крім того, ф’ючерсні трейдери фондів ФРС почали коливатися в своїх очікуваннях щодо зниження процентних ставок. За останніми оцінками, ФРС знизить процентні ставки в 5-7 разів у 2024 році, але вони трохи знизили свої очікування щодо перше зниження процентної ставки в березні:
**Імовірність впровадження політики пом’якшення в березні впала до 75% з 85% минулого тижня. Водночас компанія зменшила свої ставки на ступінь зниження процентних ставок. Очікується, що кумулятивне зниження ставок цього року не відбудеться перевищує 150 базисних пунктів. **
У той же час «третій лідер» Федерального резерву і президент ФРС Нью-Йорка Вільямс взяв лідерство в обливанні холодною водою очікувань зниження процентних ставок, заявивши, що реального обговорення зниження процентних ставок наразі немає, а ФРС повинна бути готова знову підвищити процентні ставки, якщо це необхідно. Згодом президент ФРС Клівленда Местер, президент ФРС Чикаго Гулсбі, президент ФРС Сан-Франциско Дейлі та багато інших високопосадовців приєдналися до «бригади Хокінга».
Крім того, сьогодні ввечері о 21:30 Федеральна резервна система Баркін розповість про економічні прогнози, а завтра о 3:00 Федеральна резервна система також оприлюднить протокол грудневої зустрічі FOMC щодо монетарної політики.
Цей тиждень також є періодом інтенсивного оприлюднення низки фінансових даних у Сполучених Штатах, включаючи сьогоднішній вечірній індекс виробництва ISM, опитування про вакансії та плинність робочої сили (JOLTS) Департаменту праці, початкові заявки на безробіття у четвер та ISM у п’ятницю. дані про галузь обслуговування та зайнятість у несільськогосподарському секторі тощо.
**У цьому контексті деякі фонди неминуче внесуть деякі коригування позиції з причин уникнення ризику. **
Гра капіталу ETF посилюється
Крім того, 3/4 січня та 10-17 січня завжди були двома основними часовими вузлами для багатьох фінансових ігор, що також призвело до збільшення кількості фінансових ігор навколо цих часових вузлів.
Якщо Комісія з цінних паперів і цінних паперів США нарешті вирішить відхилити або схвалити ETF, безсумнівно, відбудеться широкомасштабна ліквідація ринку, що спричинить нескінченне посилення будь-якого найменшого збурення та стане мультиплікатором ринкових коливань** - у цьому раунді великих Перед падінням Matrixport, який був агресивно оптимістичним протягом останніх кількох місяців, ретельно попереджав про ризики та опублікував ринковий звіт про те, «Чому SEC США знову відхилить біткойн спот ETF».
Коли на ринку виникає глухий кут і ринкові сумніви поглиблюються, деякі фонди, які вийшли на ринок протягом перших 6 місяців, безсумнівно, вирішать зупинитися з наближенням часового вузла з міркувань безпеки, що призведе до вимивання протягом цього періоду. карти будуть особливо інтенсивними. **
Бики продовжують втрачати кров
Варто зазначити, що попередні безстрокові контрактні ставки фінансування BTC і ETH перевищували 30% річних протягом одного тижня з 25 грудня - довгі позиції продовжують сплачувати величезні комісії за фінансування, еквівалентні 30% річних ( Рекомендуємо прочитати “Ключовий вузол ETF наближається, які ігрові сигнали приховані за даними транзакцій?”).
Зокрема, починаючи з сьогоднішнього дня (00:00 2 січня), рівень фінансування досяг понад 50% у річному обчисленні та навіть одного разу досяг максимуму в 65%. Це означає, що бики субсидують шорти у великих кількостях щоразу день, постійно крововтрата. **
З плином часу ймовірність проходження ETF на цьому тижні стає все нижчою і нижчою, і висхідний імпульс не може пробитися, тоді бики втратять занадто багато крові. Ці бики, які продовжують витрачати великі суми коштів і мають намір бути бичачий може швидко впасти під тиском.
Якщо бики першими закриють свої позиції та втечуть, це спровокує тисняву доміно та масштабну ліквідацію кредитного плеча. Так було 9 та 10 грудня (субота та неділя) – бики постраждав 30 Більше ніж % довгострокової вартості було втрачено протягом кількох днів, і ціна не змогла пробитися протягом двох днів у вихідні. Нарешті, розпродаж на рівні 3000 доларів почався рано вранці понеділка (рекомендуємо прочитати " Контрактних биків зарізали, куди подінеться «Ярмарок»?» ).
Резюме
Однак на момент публікації біткойн швидко відновився до 42 000 доларів США, а сильні валюти, такі як ARB і SEI, також швидко відновили свої втрати.
Взагалі кажучи, поки очікування щодо ETF остаточно не виправдалися**, поки ринкові настрої та тенденції не були повністю змінені, зворотний виклик цього ринку «раптовий крах» все ще може класифікуватися як «ринок биків із різким падінням». "категорія. **
