Обсяг торгів за день у Pi Network становить лише 16 мільйонів! Двовершинна формація натякає на відскок до 0.25 долара

Pi Network тиждень коливався біля 0.2115 доларів США, лише трохи вище критичної підтримки 0.1952 доларів США, більш ніж на 90% нижче за історичний максимум. Щоденний обсяг торгів становить лише 16 мільйонів доларів, доступний лише на кількох біржах, таких як Gate. Цього місяця буде розблоковано 117 мільйонів монет. Технічний аналіз показує двоверхню модель, рівень шиї знаходиться на 0.2823 доларах США, з’явилася бичача дивергенція, ціль — 0.25 долара.

Проблема привиду: відсутність dApp — смертельна недуга

Pi Network перебуває у стані нестабільності, оскільки її широко вважають привидом-мережею без активності. На відміну від Ethereum, Solana, наразі Pi Network ще не має популярних децентралізованих додатків (dApp), що використовують її токени. Така відсутність практичної цінності змушує Pi Coin повністю залежати від спекулятивного попиту, а не від реального використання в екосистемі.

Ethereum має тисячі активних dApp, таких як Uniswap, Aave, OpenSea, що обробляють мільйони транзакцій щодня. Solana має популярні застосунки Jupiter, Phantom, Magic Eden, з обсягами торгів у мільярди доларів. У порівнянні з цим, активність Pi Network на блокчейні дуже низька, більшість власників сприймають її лише як спекулятивний актив, а не засіб платежу або інструмент для застосунків.

За останні місяці розробники почали просувати екосистему через хакатони, інвестиції в CiDi Games і OpenMind. Pi Network також прагне впровадити смарт-контракти у своїй мережі, планує мігрувати на версію Stellar v23 і використовувати Rust для смарт-контрактів. Крім того, розробляються децентралізовані біржі та інструменти автоматичного маркет-мейкінгу.

Однак ці зусилля ще дуже на ранніх стадіях, і до формування значущої екосистеми ще далеко. Ще важливіше, що ринок вже втомився від обіцянок «скоро». З моменту запуску Pi Network у 2019 році обіцяють створити повноцінну екосистему, але досі не виконали. Цей ефект «Люди, що кричать «Вовк!», серйозно підірвав довіру ринку, і навіть якщо справді з’являться корисні застосунки, відновлення довіри може зайняти багато часу.

З точки зору поведінки власників, користувачі Pi Network здебільшого отримують токени через майнінг на мобільних пристроях безкоштовно, майже без витрат. Така структура власності означає, що будь-яке цінове зростання буде супроводжуватися тиском на фіксацію прибутку, оскільки для активів із нульовими витратами будь-яка ціна — це чистий прибуток. Це відрізняється від майнерів Bitcoin або стейкерів Ethereum, які мають реальні витрати, що створює більш міцну цінову підтримку.

1.17 мільярдів розблокованих токенів — тиск на пропозицію

Через постійне розблокування токенів попит на ринку залишається слабким. За даними, наприкінці цього місяця мережа розблокує понад 117 мільйонів токенів, а наступного місяця — 97 мільйонів. Упродовж наступних 12 місяців мережа розблокує понад 1.24 мільярда токенів. Такий постійний і масштабний розблокинг є найбільшим структурним тиском на ціну Pi Network.

Зазвичай токени розподіляються між командою, ранніми інвесторами та учасниками спільноти, які мають дуже низьку вартість входу і сильний мотив для продажу. Коли 117 мільйонів токенів розблокуються в січні, це додасть потенційного тиску на ціну приблизно на 24.7 мільйонів доларів за поточною ціною. А щоденний обсяг торгів Pi Network становить лише 16 мільйонів доларів, тому навіть невелика частина розблокованих токенів, що потрапляє на ринок, може суттєво вплинути на ціну.

Обмеження торгівлі посилюють проблему ліквідності

Обмежена кількість бірж: Pi Network доступна лише на кількох біржах, таких як Gate, без нових планів виходу на інші CEX. Це суттєво обмежує ліквідність і доступ користувачів.

Щоденний обсяг торгів дуже низький: 16 мільйонів доларів — це мізер для токена з ринковою капіталізацією 1.7 мільярда доларів. Це означає, що великі ордери спричиняють різкі коливання цін, і професійні трейдери та інституційні інвестори уникають Pi Network.

Розблокування 12.4 мільярдів токенів протягом 12 місяців: це додасть потенційного тиску на ціну приблизно на 262 мільйони доларів за поточною ціною, тоді як щоденний обсяг торгів — лише 16 мільйонів доларів. Відсутність балансу між попитом і пропозицією очевидна, і без вибухового зростання попиту ціна й надалі буде тиснутися вниз.

Технічна можливість короткострокового відскоку за моделлю «двох днів дна»

Незважаючи на слабкий фундамент, технічний аналіз показує, що Pi Network може зазнати короткострокового відскоку. Щоденний графік демонструє, що ціна Pi Coin торкнулася дна на рівні 0.1952 долара, що є мінімумами минулого року у жовтні та грудні. Вона сформувала модель «двох днів дна», рівень шиї — на 0.2823 долара. Модель «двох днів дна» — класична технічна модель розвороту, коли ціна двічі тестує один і той самий рівень підтримки і стабілізується, що зазвичай передує зміні тренду.

За останні кілька тижнів через зростання індексів PPO і RSI, цей актив сформував бичачу дивергенцію. Бичача дивергенція — це коли ціна оновлює мінімуми, але технічні індикатори не підтверджують нові мінімуми, що свідчить про ослаблення продавців і можливість повернення покупців. Така дивергенція у зоні перепроданості зазвичай є надійним сигналом короткострокового відскоку.

Отже, цей актив може відскочити і потенційно досягти важливого рівня опору — 0.2500 долара. У разі успішного пробою рівня шиї 0.2823 долара, потенційний рух вгору може розгорнутися до близько 0.35 долара. Однак, якщо ціна опуститься нижче критичної підтримки 0.1952 долара, бичий сценарій втратить силу, і ціна може швидко просісти до 0.15 долара і нижче.

Для трейдерів наразі Pi Network більше підходить для короткострокової спекуляції, ніж для довгострокових інвестицій. Технічний аналіз дає можливість короткострокового відскоку, але структурні проблеми фундаменту ще не вирішені. Агресивні трейдери можуть спробувати невеликі позиції біля 0.20 долара з стоп-лоссом нижче 0.1950 долара і ціллю 0.2500 долара, співвідношення ризику і прибутку — приблизно 1:2.5. Обережним інвесторам краще чекати чіткішого пробою рівня шиї 0.2823 долара або уникати цього активу через низьку ліквідність і слабкий фундамент.