Що таке транзакції на основі намірів у DeFi

Вступ

Ризик, волатильність, невизначеність, ліквідація — це кілька слів, які спадають на думку, коли ми говоримо про децентралізовані фінанси (DeFi). Інновація, яка заявляла про звільнення людства від кайданів традиційного банкінгу, може бути небезпечною для користувачів у своєму власному сенсі. З цих самих причин критики почали вважати її бульбашкою, яка рано чи пізно має луснути. Однак технологічні зміни в блокчейнах, децентралізованих біржах, смарт-контрактах дещо допомогли звільнити DeFi від звинувачень. Однією з таких змін є транзакції на основі намірів у DeFi.

Що таке транзакції на основі намірів?

Перш ніж спробувати зрозуміти концепцію транзакцій на основі намірів, потрібно зрозуміти стару концепцію транзакцій у DeFi, яка спричинила втрату значних сум грошей багатьма користувачами. Раніше користувачам DeFi потрібно було давати інструкції смарт-контрактам блокчейна щодо кожного окремого кроку. Ці кроки включали виведення своїх токенів із гаманця, перенесення їх до конкретного пулу ліквідності, торгівлю або обмін із сплатою газових зборів і повернення обміняного токена назад до гаманця. Найсерйознішою проблемою було те, що якщо цільовий пул ліквідності виявлявся порожнім або газові збори не відповідали зазначеним користувачами, транзакція не могла бути завершена, що призводило до втрати криптоактивів у вигляді сплачених газових зборів. Транзакція скасовувалася.

Криптотрейдери та аналітики називають цей старий метод імперативним методом. Поточна версія транзакцій на основі намірів — декларативний метод. Транзакція на основі намірів означає виконання DeFi-транзакції шляхом формулювання того, що ви хочете, залишаючи маршрут і спосіб транзакції третім сторонам-агентам, які називаються пошукачами або розв’язувачами. Намір у цьому випадку означає бажаний результат. Це вивело досвід DeFi із дуже складної системи, яка вимагала від трейдерів пошуку доступних варіантів газових зборів і безпечних маршрутів для своїх транзакцій. Це раніше було схоже на розв’язання головоломки, але тепер набагато простіше і плавніше.

Як працюють транзакції на основі намірів

Транзакції на основі намірів змінили сам життєвий цикл транзакцій у DeFi. Замість того, щоб тримати вашу транзакцію у мемпулі (memory pool), який є зоною очікування для стандартних транзакцій, розв’язувачі вибирають транзакції на основі намірів і обробляють їх поза публічною зоною очікування або мемпулом. Транзакції на основі намірів проходять у чотири чіткі етапи, описані в наступних підрозділах.

1. Оголошення наміру

Спочатку користувач описує, що саме він хоче. Наприклад, він може захотіти обміняти токен А на токен В або сказати щось на кшталт «У мене є 1 BTC, і я хочу 90 000 $USDT і я хочу заплатити $$$ у вигляді газових зборів». Не потрібно вказувати маршрут або пул ліквідності. Розв’язувач отримує повідомлення і починає працювати з ним.

2. Делегування транзакції

Розв’язувач, який отримав повідомлення користувача, не обов’язково виконує транзакцію сам. Він транслює повідомлення всій мережі розв’язувачів, щоб знайти оптимальний маршрут, пул тощо.

3. Виконання

Коли всі розв’язувачі бачать намір, вони змагаються за виконання бажаного результату. Вони можуть агрегувати ліквідність із різних джерел, групувати кілька ордерів або використовувати власний запас для виконання запиту.

4. Остаточне врегулювання

Після завершення роботи розв’язувачів один із них обирається мережею. Обраний розв’язувач виконує транзакцію у ланцюгу. Трейдер повністю звільнений від проблем газових зборів, оскільки розв’язувачі часто платять їх наперед і вираховують із кінцевого балансу користувача лише після завершення торгівлі з оголошеним наміром.

Приклади розв’язувачів DeFi та постачальників послуг

З попереднього обговорення випливає, що торгівля на основі намірів є більш популярною практикою у сучасному світі DeFi. Багато мереж переходять до цієї практики.

1. UniswapX

Uniswap Labs розробила цей механізм торгівлі на основі намірів, який збирає інформацію про ліквідність і газові збори за допомогою механізмів конкуренції та аукціонів. Він використовує механізм голландського аукціону для забезпечення кращого ціноутворення користувачам і часом — обміни без газу.

2. CoW Protocol

Ви можете подати свої наміри щодо торгівлі замість деталей транзакції на цьому децентралізованому індикаторі біржі. Розв’язувачі збирають ці наміри, групують їх і запускають комбінаційні аукціони для пошуку оптимальних шляхів виконання та найкращого ціноутворення. Механізм його роботи називається «співпадіння бажань».

3. 1inch Fusion

1inch Fusion також використовує механізм голландського аукціону, як і UniswapX. Це рішення для обміну на основі намірів, яке дозволяє користувачам виконувати торги із захистом від MEV і без газових зборів. Користувачі підписують свій намір на обмін, а розв’язувачі включають вартість газу у ціну обміну, тому користувачам не потрібні нативні токени для газу.

4. Across Protocol

Across Protocol — це міжланцюжевий міст, який використовує наміри для швидкого і дешевих переміщень активів між блокчейнами. Він відомий своєю швидкістю та економічною ефективністю.

Переваги транзакцій на основі намірів

Старий метод транзакцій є нудним і дуже складним. Використовуючи транзакції на основі намірів, вам не потрібно турбуватися про сплески газу, невдалі транзакції або ручне переміщення активів між ланцюгами.

Крім того, традиційний процес транзакцій вразливий до атак Maximal Extractable Value (MEV), таких як front-running або sandwich-атаки. Але торгівля на основі намірів позбавлена цього ризику, оскільки розв’язувачі самі захищають цінність угоди, отримуючи за це стимул. Транзакція вважається завершеною лише тоді, коли виконано намір користувача.

Нарешті, ви можете заощадити багато своїх зароблених важкою працею грошей, використовуючи опції транзакцій на основі намірів. Мережа розв’язувачів змагається за пошук найвигіднішого маршруту, газових зборів і пулів.

Недоліки транзакцій на основі намірів

Парадоксально, але транзакції на основі намірів є вразливими до ризику централізації, незважаючи на те, що це метод у децентралізованих фінансах. Причина полягає в тому, що лише кілька компаній увійшли в цю сферу, щоб надавати цю послугу трейдерам DeFi. Монополія великих гравців може позбавити переваги у ціновій ефективності.

Позамережна діяльність розв’язувачів не є такою прозорою, якою вона має бути. Вам потрібно довіряти мережі розв’язувачів і вірити, що вона працює чесно.

Висновок

Транзакція на основі намірів дає нам кращі ціни, економічно вигідні угоди, але вона не застрахована від ризику централізації та проблеми прозорості, яка є дещо слабшою, ніж у стандартних методах транзакцій.