10 хвилин, щоб прочитати звіт Messari обсягом 100 тисяч слів: 60 криптовалютних тенденцій на 2026 рік

Ця стаття є підсумком річного звіту Messari обсягом 100 тисяч слів, поєднуючи AI та людський аналіз, підсумовує такі 60 тенденцій у сфері шифрування на 2026 рік.

1.Якщо L1 не має справжнього зростання, шифрування грошей все більше буде спрямовуватися до біткойна.

2. ETH наразі все ще “молодший брат” біткоїна, не є незалежним лідером. ETH має підтримку установ і підприємств, може заробляти разом з біткоїном, але ще не може повністю самостійно стояти на ногах.

3. Кореляція ZEC і біткоїна знизилася до 0.24, це хеджування приватності біткоїна.

4. Використання спеціалізованих валют (наприклад, Virtuals Protocol, Zora) стане новою тенденцією 2026 року

На прикладі Virtuals Protocol представлено спеціалізовану валюту:

• Коли користувач створює AI-агента, випускається токен, спеціально призначений для агента.
• Усі токени-агенти паруються з платформним токеном VIRTUAL (щоб купити токени-агенти, потрібно використовувати VIRTUAL, щоб забезпечити ліквідність).
• Чим більше платформа розвивається, тим кориснішими стають AI-агенти, і чим більшим стає попит на VIRTUAL, тим більше вона стає “спеціальною валютою” цієї екосистеми.

5. Стабільні монети: з інструмента спекуляції перетворюються на “валютну зброю” США. Закон GENIUS (прийнятий у 2025 році), перше федеральне законодавство США щодо стабільних монет, перетворює стабільні монети з шифрувальних іграшок на інструмент грошово-кредитної політики США.

6. Tether може продовжити домінувати на ринку стейблкоїнів у країнах, що розвиваються, тоді як ринок розвинутих країн захоплюється великими установами. Прибутки Tether на високому рівні, оцінка наближається до 500 мільярдів доларів. JPMorgan, Bank of America, Citibank, PayPal, Visa, Google та інші всі входять на ринок зі стейблкоїнами або будують інфраструктуру.

7.Cloudflare, Google створюють стабільні монети та платіжні протоколи спеціально для AI-агентів, готуючись увійти у світ автоматичних витрат AI в майбутньому.

8.2026 ставка знижується, дохідні стабільні монети (такі як кредитні спреди, арбітраж, позики під заставу GPU) вибухнуть (наприклад, USDe від Ethena).

9. Токенізація реальних активів (RWA) в майбутньому на трильйонних активів в ланцюгу. У 2025 році загальний обсяг RWA досягне 18 мільярдів доларів, в основному державні облігації та кредити. DTCC (гігант з очищення цінних паперів США) отримав схвалення SEC на токенізацію американських цінних паперів. Більшість буде розгорнуто на Ethereum (64%), але установи можуть використовувати приватні блокчейни.

10. Ефір: “центр розрахунків” для установ і великих грошей. Ефір все ще є найнадійнішим “рівнем розрахунків”.

11. Ethereum L2 взяв на себе більшість транзакцій, але токени показали погані результати. Base має найсильніше доходи, займаючи 62% від L2. Arbitrum Defi найсильніший.

12.Solana: король роздрібної торгівлі та спекуляцій. Solana продовжує домінувати в торгівлі роздрібними інвесторами, обсягах спот-торгівлі та в хвилі мемкоінів.

13. У 2026 році Ripple планує перетворити XRPL на “дружній до DeFi для установ” ланцюг, додавши різні функції відповідності на базовому рівні.

14. Stellar у 2026 році зосередиться на стабільних монетах та платіжних додатках (вартість надзвичайно низька 0.00055 доларів за транзакцію, є готові гаманці, глобальні фіатні канали, платформи для масових переказів).

15. Hedera хоче стати “регульованою корпоративною інфраструктурною основою”, зосередившись на двох напрямках: токенізація RWA та верифікований ШІ.

16.BNB Chain 2.9 мільйона користувачів прямих потоків. Binance Alpha продовжує бути “інкубатором нових проєктів”, надаючи перевагу BNB Chain.

17.TRON буде королем переказів USDT на нових ринках. TRON є одним із найприбутковіших “бізнесів” у світі шифрування, річний дохід перевищує 500 мільйонів доларів. Нові “блокчейни для стабільних монет” (stablechains) намагаються відібрати в нього частку, але TRON має глибокий захист, якщо зберегти домінування USDT і розширити глобальний вплив, у 2026 році він залишиться основною опорою економіки стабільних монет.

18. Sui еволюціонує від “високопродуктивного виконувального ланцюга” до “уніфікованої платформи повного стеку”.

19.Aptos хоче стати «основним двигуном для токенізації всіх активів та глобальної торгівлі без посередників 24/7».

20.Near Intents коли крос-чейн + AI агенти базового рівня.

21.Polygon йде у сферу платежів, інтегруючи стабільні монети, обробники для торгівців, споживче фінансування. Щомісячний обсяг переказів у платіжному додатку перевищив 1 мільярд (64 мільярди за рік), мета на 2026 рік - 25-30 мільярдів на місяць.

22. Стабільна монета Arc та Tempo є конкурентами SWIFT (міжнародний електронний переказ), ACH (американський розрахунок) та платіжних обробників, прагнучи перенести великі офлайн-платежі на блокчейн.

Arc краде великі кошти у установ (банки, валютні ринки капіталу, токенізовані активи).

Tempo захоплює гроші екосистеми Stripe (торговці, споживчі платежі, виплата зарплати).

Arc може стати стандартним маршрутом для інституційного Forex, токенізованих активів та B2B платежів (якщо Circle розширить інституції та буде дружнім до регуляторів). Tempo може стати найкращим маршрутом для виплат торговцям і міжкордонних розрахунків.

23. Chainlink продовжує залишатися лідером у DeFi серед оракулів, але послуги даних для установ можуть стати новими основними джерелами доходу оракулів (бюджет традиційних фінансових даних надзвичайно великий, Bloomberg заробляє 10,6 мільярдів на рік).

24. Приватність між ланцюгами стає важливою: THORChain з Monero (обмін прозорих монет на монети з шифруванням), Chainlink Confidential Compute (безпечні обчислення чутливих даних установ після запису в ланцюг).

25.2026DEX інтегрує гаманці, роботів, платформи запуску та інші послуги. Три основні прибуткові напрямки DEX:

• Гаманець: Phantom заробив 9,46 млн у листопаді (ставка 0,95%), обсяг менше 10 млрд, але перевищує більшість DEX.
• Торговий робот: ставка Axiom 1.15%, зароблено 1874 млн.
• Випуск активів (лаунчпад): продаж ексклюзивних нових монет.

pump.fun

ставка 0.51% заробила 3492 млн, Four.meme

1.05%（бекінь Binance）。

2026DEX об'єднає гаманці, роботи, стартапи, DEX в один пакет, контролюючи всі етапи торгівлі, не лише заробляючи комісійні. Можливі нові бізнеси: підписка, платна розширена виконання.

26. Модульне кредитування (наприклад, Morpho) перевершить інтегроване кредитування (Aave), спираючись на кредитування RWA, високо прибуткові стабільні монети, розподіл серед установ.

Чому модульність має переваги?

• Попит на кредити довгих хвостів активів (маленькі монети, RWA) великий, інтегрований варіант не ризикують чіпати, модульний може відкрити незалежний сейф.
• Установи та нові банки люблять ізолювати ризик + настроювальні параметри.
• Може використовуватися як бекенд для централізованих бірж та нових банків (наприклад, співпраця з Morpho та Coinbase, щоб залучити близько 10 мільярдів депозитів).

27. Вічні контракти на акції стають новим трендом шифрування, глобальне високий важіль торгівлі акціями, обходячи офлайн-регулювання.

28. Зовнішні доходи стабільних валют: доходи від стабільних валют походять з реальних грошових потоків поза ланцюгом (наприклад, приватне кредитування, інфраструктура, токенізована нерухомість), а не з державних облігацій. Більше продуктів з зовнішніми доходами (кредитування, нерухомість, енергетика тощо) буде виведено на ланцюг. Стабільні валюти з доходом стануть основними забезпеченнями та інструментами заощадження в DeFi.

Успішні приклади:

USD.Ai: Державні облігації + AI інфраструктура (іпотека GPU) кредит, заблоковано 670 мільйонів, версія з прибутком 9,7%.

Кленовий сироп USDC/T: для торгових компаній/маркет-мейкерів надмірна іпотека, заморожено 4,5 мільярда, дохід 5,5%.

29. Реальні активи (RWA) під заставу для кредитування. Кредитування RWA в мережі практично повністю базується на кредитах під заставу житла, платформа Figure має домінуюче становище (активні кредити на 14,1 мільярда доларів). Іншим перспективним напрямком є кредитування для торговців, кредитування в мережі з автоматичною оцінкою та видачею кредитів на основі прозорих грошових потоків може обслуговувати торговців по всьому світу.

30.DeFi банки можуть стати основним рівнем розподілу для шифрування банків. Зберігайте заощадження, торгівлю, картки, перекази все в одному бездозвільному гаманці, це DeFi банк.

31. Децентралізований збір високоякісних даних для AI (активний/пасивний) є найбільш прибутковим, децентралізована мережа обчислювальної потужності (DCN) знаходить новий шлях завдяки оптовим закупівлям + верифікації висновків, проміжні відкриті моделі + колективний інтелект/агенти стануть популярними, AI та шифрування взаємно підтримують один одного, DeAI входить в “епоху просвітництва”.

32. Передові дані: можливості епохи нестачі даних ШІ

AI публічні безкоштовні дані швидко вичерпуються, зараз терміново потрібні складні, багатомодальні (зображення + текст + відео + аудіо) + спеціалізовані передові завдання (такі як роботи, комп'ютерні агенти) високоякісні дані. Це надає компаніям у сфері шифрування великі можливості, масово збирати спеціалізовані дані є можливість, розділені на дві категорії:

Активний збір: користувачі спеціально виконують завдання для отримання даних (як оновлена версія традиційних компаній з маркування).

Пасивний збір: користувачі нормально користуються продуктом, випадково виробляючи “цифрові відходи” (нульове тертя, великий масштаб). Приклад Grass: використання вільної пропускної здатності для збору багатомодальних даних з веб-сторінок, дохід у 2025 році сягне 12,8 мільйона (великий ШІ повторно купує).

У 2026 році такі “фабрики даних” зосередяться на одному передовому випадку використання (не лише збір, а й зміцнення навчального середовища/нові стандарти), найімовірніше, стануть найбільш прибутковою частиною децентралізованого ШІ.

33.2026 року очікується, що більше компаній відкрито “і співпрацюють з провідними лабораторіями штучного інтелекту”, пасивний збір даних

Пасивний збір даних відрізняється від активного (користувач спеціально виконує завдання), користувачі просто використовують продукт і в процесі генерують дані, тертя майже нульове, що дозволяє досягти величезних масштабів. Найбільш перспективний приклад 2025 року – Shaga (DePIN мережа, яка перетворює невикористані ігрові комп'ютери на розподілену хмарну платформу для ігор, користувачі вносять обчислювальну потужність та отримують винагороду). У 2026 році очікується, що більше компаній відкрито “співпрацюватимуть з провідними AI лабораторіями”, традиційні компанії також додадуть шифрування стимулів + оплату стейблкойнами.

34.2025 року лабораторія DeAI навчила потужну середню відкриту модель за допомогою глобально розподілених гетерогенних GPU. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis вже є провідними лабораторіями, у 2026 році можуть з'явитися більше продуктів для монетизації.

35.2026 легкий агентський бізнес може злетіти. X402 великий успіх, ERC-8004 надає агентської ланцюга ідентичність, Google AP2, OpenAI ACP (у співпраці з Stripe) просувають агентський платіжний протокол.

36.2026DeFAI (AI+DeFi) три можливості:

• Вертикальна інтеграція: спеціалізована платформа “під ключ” (дослідження + торгівля + прибуток + управління), схоже на термінал Bloomberg, дані обертового колеса прив'язують користувачів.
• Вбудоване AI: великий інтерфейс (Phantom, Axiom, біржа) API підключається до найкращих систем або купується в ексклюзивному порядку.
• Модульна координація: агрегаційна платформа координує тисячу спеціалізованих агентів, користувачі використовують “головного агента” для маршрутизації найкращих спеціалістів, як у магазині додатків агентів.

37.Bittensor: король платформи Дарвіна, який залучає найкращих талантів з усього світу за допомогою конкурентних стимулів. Екосистема складається з ряду незалежних підмереж (subnet), кожна з яких спеціалізується на одному завданні AI.

38. Проблема безпеки смарт-контрактів: ШІ є двосічним мечем

ШІ допомагає писати код, роблячи розгортання DeFi-застосунків простішим, але також надає хакерам надзвичайно потужні інструменти для пошуку вразливостей.

Розумний протокол тепер включає AI-захист, щоб запобігти масовій зброї AI-кібератак. Безпека переходить від «аудиту перед запуском» до «постійного активного захисту». Інвестиції в AI-захист різко зростуть — великі гроші установ вимагають високої довіри, статичний аудит недостатній для боротьби з динамічними AI-ворогами.

39. Прогнозні ринки без ШІ, у майбутньому вони будуть інтегровані

AI не замінює людське судження, а є “новим рівнем участі” — постійно агрегуючи інформацію, стабілізуючи ліквідність, краще налаштовуючи, зменшуючи структурні упередження, не змінюючи сутність ринку. Для прогнозування ринку необхідна зріла інфраструктура прогнозування, агент AI є обов'язковим рівнем. Наразі вже існують протоколи, що додають прогнозування AI, участь агентів, допомогу у прийнятті рішень.

40.Depin вертикальна інтеграція (перетворення ресурсів на завершений продукт) є найбільш прибутковою, вирішує проблеми попиту.

Більшість DePIN виробляють “товарні ресурси” (обчислювальна потужність, пропускна здатність, зберігання), які важко продати за великі гроші — можуть бути взаємозамінними, мають низьку ціну, залежать від обсягу.

Стратегія виграшу: вертикальна інтеграція — упаковка ресурсів в цілісний споживчий/корпоративний продукт, прямий продаж користувачам (D2C). Наприклад, річний дохід Helium Mobile становить 21 мільйон (перше місце в DePIN).

41.2026DePIN можливості збору даних DePAI:

Штучному інтелекту потрібні дані з реального світу (роботи, безпілотні автомобілі, фізичні взаємодії), зараз не вистачає 2-4 порядків величини (лише кілька тисяч годин, потрібно мільйон/десятки мільйонів). DePAI використовує DePIN для стимулювання глобального збору роботів/датчиків, швидше, ніж централізоване рішення. Такі компанії, як Hivemapper, DIMO, вже заробляють.

42.2026 спеціально для нових гравців фізичних AI даних:

• BitRobot: роботизовані дані + обчислювальна потужність + набір даних + співпраця людей.
• PrismaX: дані роботів + дистанційне керування (інвестиції 11 мільйонів).
• Poseidon: надає ліцензовані високоякісні дані з довгими хвостами.

Вони безпосередньо вирішують болючі питання великих AI компаній (ексклюзивні дані), немає конкурентів. Випуск монет + підтвердження доходу, попит на токени може вибухнути. У довгостроковій перспективі: не лише продаж даних, а й навчання власних фізичних AI моделей/операційних систем (ексклюзивні дані, вищий прибуток).

43.InfraFi має можливість впроваджувати нову інфраструктуру на блокчейні, яка важко доступна для традиційного кредитування (таку як обчислювальна потужність, розподілена енергія). USD.Ai: надання кредитів стартапам у сфері штучного інтелекту для придбання GPU.

44. SEC вважає, що токени DePIN не є цінними паперами, регулювання чітке, стартапи Depin вибухнуть.

45. Настав час споживчого шифрування. Споживче шифрування включає memecoin, NFT, соціальні мережі, гаманці, ігри тощо. Найкращі застосунки вбудовують “ринок” у продукти (культура memecoin/NFT, інформація про ринок прогнозів, соціальний контент, торгівля колекційними предметами).

46.Прогнозні ринки: обсяг торгів на прогнозних ринках після виборів у США зріс з низької точки в 1,7 мільярда до 9,2 мільярда в листопаді. Найшвидше зросли обсяги торгів у спорті та культурі.

47. Фінансова соціалізація має перспективи: соціалізація є найбільшим пирогом споживчих технологій (економіка творців 480 млрд у 2027 році). Шифрування перетворює контент, творців і взаємодію в цілком торгівельний ринок. У 2026 році більше надій на Zora, що направляє трафік з Coinbase.

48.2026 дивний RWA може стати новою гарячою темою споживчого шифрування. Торгові картки, спортивні картки, карткові TCG, віскі, одяг, CS скіни, фігурки тощо стануть популярними на ланцюгу.

49.Messari самостійно розроблена L2 оцінювальна рамка Disruption Factor, висновок:

Arbitrum One перший (69.5): Довговічна DeFi економіка, чистий приплив коштів, сильні екосистемні доходи, не залежить від одного успішного додатку. Компанії як Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree тощо входять у цю екосистему.

Base Другий (67.1): Направлення через Coinbase, користувачі/транзакції/доходи/наративи всі на передовій, залучаючи DeFi та споживчі додатки.

50.2026 стабільна валюта входить у повсякденне життя: у 2026 році великі платформи (Remitly, Western Union тощо) запустять стабільні валюти, постачання S подвоїться понад 600 мільярдів, спеціальні валюти для кількох платформ (USDH, CASH, PYUSD) боротимуться за частку ринку, стабільна валюта стане частиною повсякденного життя мільйонів людей.

51.Morpho завойовує частку кредитування Aave: модульний та ізольований ризик Morpho вже співпрацює з Coinbase та Revolut, у 2026 році стане більш придатним для установ та нових банків, завойовуючи частку Aave.

52. Після мемкоїнів, альткоїни з сильними фундаментальними показниками мають можливість для відновлення.

53. Використання прогнозних ринків для ціноутворення TGE: прогнозний ринок 2026 року стане безпосереднім ринком для ціноутворення ризиків, хеджування та отримання актуальної інформації для установ/користувачів.

54.2026 є (акції) безстроковим контрактом року: традиційні та шифрування глибоко перетинаються, перп DEX отримує найбільшу вигоду. Hyperliquid перевищила 28 трильйонів обсягу, HIP-3 дозволяє вільно додавати нові активи. Акції перпів прості, у всіх часових поясах, з високим важелем, без регуляторних перешкод, що приваблює нових користувачів, краще, ніж 0DTE опціони. 2026 може стати новим вбивцею застосунків для шифрування, також привертає увагу традиційних фінансів.

55.2026 найбільший виграш – це гаманець: всі дороги ведуть до гаманця, шифрування може зловити цю хвилю (продукти, яких немає на традиційному ринку): безстрокові контракти + ринок прогнозів, ці продукти всі агреговані в додатку гаманця, гаманець найближчий до користувача. У 2026 році гаманець додасть більше (традиційних фінансових інструментів), ставши основним інтерфейсом фінансової діяльності більшості людей.

56. Розумні гроші у 2026 році знайдуть більше стратегій “заморожування + хеджування”, масштабно отримуючи грошові потоки з DeFi.

“Розумний гравець”: у Aerodrome заблокувати veAERO (отримати 31% тижневого доходу), одночасно в Hyperliquid відкрити еквівалентну безстрокову коротку позицію (заробити 11% фінансування). Загальний дохід 31% + 11% = понад 40%. Це не гра на напрямок, а синтетичний дохідний інжиніринг: хеджування цінових коливань, заробляючи лише справжній грошовий потік протоколу (комісії + хабарі).

57.2026 нижче 4 основні напрямки прискоряться:

• Базова інфраструктура на ланцюгу вбудовує більше реальних фінансів (платежі, кредитування, розрахунки).
• Токенізація традиційних активів, межі між класами активів розмиті.
• Шифрування компаній IPO багато.
• Розвиток “супердодатка” у фінансах: гаманець + ланцюговий трек, об'єднує акції, оплату, кредит.

58.2026шифрування情绪会好转

59. Біткоїн продовжує бути “цифровим золотом”, коливання його ціни корелює з загальною кількістю стейблкоїнів (чим більше стейблкоїнів, тим дорожчий біткоїн).

60. Криптовалюти (особливо L1 токени) більше не є “біткоїн у кілька разів дорожчий”, а подібні до акцій високих технологій з високим ростом, що залежать від впровадження, витрат, застосувань, багато з них впадуть до розумної оцінки.