Рідкісний сигнал про капітуляцію Біткоїна! Чи зросте він до 180 000 доларів через 90 днів?

Сьогодні Bitcoin торгується близько $86,500, з рідкісними сигналами капітуляції в технічних показниках. Його 14-денний індекс відносної сили (RSI) опустився нижче 30 у середині листопада, поріг капітуляції перепроданого, який відстежують трейдери. Графік, опублікований глобальним макроінвестором Жюльєном Біттелем, показує, що біткоїн піднявся до вдвічі більшої капітуляції приблизно за 90 днів у середньому після того, як RSI опускався нижче 30 за останні 5 разів.

Історичний візерунок капітуляції сигналізував із 90-денним годинником

(Джерело: Жюльєн Біттель)

14-денний показник RSI, що опускається нижче 30, у технічному аналізі вважається надзвичайно перепроданим сигналом, часто сигналізуючи про кінець панічних продажів. Графік Біттеля накладає останні рухи біткоїна з середньою траєкторією останніх 5 RSI, що опускається нижче 30, показуючи курс, що закінчується близько $180,000 приблизно через 90 днів після появи точки перепродажу.

Цільова ціна у $180,000 розраховується на основі прибутку. Мінімум біткоїна 21 листопада становив близько $80,697, і якщо він досягне $180,000 через 90 днів, це буде зростання приблизно на 123%. Від поточних $89,000 досягнення $180,000 означатиме прибутковість близько 105% приблизно за три місяці, або близько 0,80% у складеному вигляді на день.

Показники біткоїна після останніх 5 капітуляцій RSI

Березень 2020: RSI впала нижче 30,90 до $4000 за 11 000 днів після краху COVID, що на 175% більше

Травень 2021: Розмінування в Китаї викликало паніку, відновившись з $30,000 до $60,000 за 90 днів, що на 100% зростання

Листопад 2022: RSI досяг дна після краху FTX, піднявшись з $15,000 до $25,000 за 90 днів, що становить зростання на 67%

Важливо підкреслити, що ця діаграма є не прогностичним розподілом, а середнім показником дослідження подій, тобто він може приховати відмінності між цими п’ятьма історичними шляхами подій. Фактичні рухи можуть відрізнятися, але історичні закономірності дають цінну основу для довідки.

Аналіз Біттеля свідчить, що Bitcoin наразі перебуває на подібній фазі відновлення після капітуляції. Однак аналітик Калеб Франзен робить важливе застереження: «Перепродані показники на бичачому ринку є бичачими сигналами, а перепродані показники на ведмежому ринку не свідчать про бичачий оптимізм.» Це нагадування, що сигнали RSI слід інтерпретувати в контексті ширших ринкових циклів.

Лінія життя і смерті в $106,400 визначає цикл виживання

Аналіз CryptoSlate зосереджений на рівноваговій точці $106,400, яка неодноразово переходить між рівнями підтримки та опору. Біткоїн перебував нижче цього рівня протягом кількох тижнів до середини грудня, що важливо для графіка RSI, адже рух до $180,000 майже напевно вимагатиме прориву з попередньої переломної точки ринку, а не просто імпульсивного зростання в межах коригувального діапазону.

Чому $106,400 такі критичні? Цей рівень ціни є перетином багатьох технічних факторів. За собівартість це зона концентрації великої кількості чипів, середня вартість для багатьох установ і довгострокових власників тут. За трендовою структурою це значний рівень підтримки на жовтневому бичачому ринку, який перетворився на опір після падіння нижче. З психологічної точки зору, нездатність утримати цілочисельну позначку в $10 похитнула впевненість, і якщо навіть $106,400 не вдасться повернути, ринок поставить під сумнів, чи закінчився бичачий ринок.

Інший аналітичний звіт CryptoSlate зазначив, що біткоїн впав майже до $80,697 21 листопада, що приблизно на 36% менше, ніж максимум, після досягнення максимуму $126,223 у жовтні. Це зниження вже знаходиться в межах діапазону 35%–55% корекції, встановленого в часовому проміжку циклу, що прогнозує мінімальну площу близько $82,000–$57,000, якщо темп після халвінгу залишиться домінуючою моделлю.

Від нинішніх $89,000 біткоїн залишається на верхній межі цього діапазону корекції. Якщо він утримує $82,000 і не впаде нижче, циклічна бичача логіка все одно залишається. Але прорив нижче та подальший тест у 57 000 доларів означатимуть глибші структурні проблеми, які можуть означати завершення чотирирічного циклу.

Обмеження на потік капіталу ETF та деривативи

(Джерело: Trading View)

Потоки капіталу є ефективним індикатором кросоверу для перевірки, чи витримана теорія відновлення біткоїна. 19 листопада чисті надходження до ETF майже застигли після того, як інвестори вивели рекордні $5,23 млн з iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock, коли ціна Bitcoin впала нижче $9M. Цей відтік свідчить про відсутність довіри серед інституційних інвесторів до короткострокових перспектив, і потоки ETF мають повернутися до надходжень, щоб підтримати теорію зростання на $180,000.

Позиції похідних додають ще одне обмеження. Звіт CryptoSlate показує, що концентрація гамми-трейдерів опціонів знаходиться в широкому діапазоні від $86,000 до $110,000, що може сприяти двосторонній торгівлі під час коригування хеджування і може затримати тренд до виходу спотових цін і повторення курсу. Це означає, що в діапазоні від $86 000 до $110 000 Bitcoin може демонструвати волатильний тренд, що ускладнює формування чіткого тренду.

Згідно з технічною панеллю Barchart, 14-денний індикатор RSI Bitcoin відновився до близько 40 після падіння нижче 30 у середині листопада, що відповідає тенденції відновлення, але ринок залишатиметься чутливим до будь-якого нового тиску на продажі, якщо капітальні потоки знову ослабнуть.

Федеральна резервна система знизила процентні ставки до діапазону від 3,50% до 3,75% у грудні та оголосила про щомісячні закупівлі близько $400 млн короткострокових казначейських облігацій, щоб зменшити фінансовий тиск наприкінці року. Таке вливання ліквідності загалом корисне для ризикових активів, і порівняння глобального зсуву ліквідності M2 приблизно на 90 днів із Bitcoin часто показує, як імпульси ліквідності передують переоцінці ризикових активів.

MilkRoad стверджує: «Короткострокові сигнали перепродажу слід інтерпретувати в рамках ліквідності та бізнес-циклів. Якщо ринкові умови продовжать покращуватися, а кошти надходять, ці перепродані падіння, як правило, зростуть з часом, навіть якщо процес може бути хаотичним.»