Гонконг планує з 2028 року запровадити рамкову систему звітності щодо криптоактивів (CARF), що передбачає автоматичний обмін податковою інформацією. У цій статті аналізуються зміст CARF, система обміну податковою інформацією Гонконгу, еволюція регулювання криптоактивів, а також вплив на торгові платформи, інвесторів, трастові організації та інші учасники ринку.
(Передісторія: Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу опублікувала «подвійну циркуляр», зміщуючи регуляторну логіку з контролю до потенціалу)
(Додатковий контекст: Юристи попереджають, що індустрія RWA в Китаї має лише два шляхи: вихід на міжнародний ринок або повне відмовлення)

Зміст статті

• 1. Огляд рамкової системи CARF
• 2. Обмін інформацією у традиційній фінансовій сфері Гонконгу
• 3. Еволюція регулювання у сфері криптоактивів у Гонконгу
• 4. Потенційний вплив впровадження CARF на ринок криптоактивів Гонконгу
  • 4.1 Торгові платформи криптоактивів
  • 4.2 Інвестори-фізичні особи
  • 4.3 Трастові організації криптоактивів
  • 4.4 Банки та традиційні фінансові посередники
• 5. Стратегії реагування: від очікування до активного дотримання вимог
• 6. Висновки

9 грудня, уряд Гонконгу через офіційний бюлетень оголосив, що влада проводить громадське обговорення щодо внесення змін до рамкової системи звітності про криптоактиви (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) та спільних стандартів звітності (Common Reporting Standard, CRS), з метою автоматичного обміну інформацією про операції з криптоактивами з відповідними податковими юрисдикціями з 2028 року, а з 2029 року — впровадження оновлених правил CRS.

Хоча наразі Гонконг ще не підписав багатосторонню угоду щодо управління CARF (MCAA), країна активно визначає графік впровадження, що відображає баланс між інтеграцією у міжнародну систему та збереженням незалежного регулювання і стабільності ринку.

Ця публічна консультація слугує нагодою коротко розглянути зміст CARF, ознайомитися з чинною системою обміну податковою інформацією у Гонконзі, простежити еволюцію регулювання криптоактивів, а також проаналізувати вплив запровадження CARF для різних учасників ринку, з метою надати корисні рекомендації галузевим фахівцям та інвесторам щодо дотримання нормативів.

1. Огляд рамкової системи CARF

Рамкова система звітності щодо криптоактивів (CARF) — це міжнародний стандарт автоматичного обміну податковою інформацією, розроблений Організацією економічного співробітництва та розвитку (OECD), який регулює розкриття інформації про податкові операції з криптоактивами у транснаціональному контексті.

CARF зобов’язує постачальників послуг з криптоактивів (RCASPs), що мають обов’язки щодо звіту, збирати податкову інформацію про клієнтів та транзакції, передавати її податковим органам юрисдикції, де вони зареєстровані, а ті — автоматично обмінюватися цією інформацією з іншими країнами.

Механізм дії CARF схожий із традиційною системою CRS, але сфокусований на купівлі-продажу, обміні, зберіганні та передачі криптоактивів, щоб зменшити можливості ухилення від оподаткування через децентралізоване середовище, підвищити прозорість податкової звітності у цій сфері. Впровадження CARF у глобальному масштабі має сприяти досягненню рівня розкриття податкової інформації, подібного до традиційних фінансових секторів, і є ознакою поступового прозорого регулювання криптоактивів.

2. Обмін інформацією у традиційній фінансовій сфері Гонконгу

Традиційна система обміну податковою інформацією у Гонконгу базується на міжнародних стандартах. Місто одне з перших і найповніших юрисдикцій, що інтегрувалися у систему OECD щодо прозорості податкової інформації. Ще у 2014 році уряд Гонконгу підтримав автоматичний обмін даними щодо фінансових рахунків (AEOI), а у 2016 році внесли зміни до Податкового кодексу для створення відповідної правової бази.

За CRS фінансові установи (банки, трастові організації, інвестиційні компанії) повинні ідентифікувати податковий статус власників рахунків та контролюючих осіб, повідомляти про рахунки іноземних податкових резидентів податковій службі Гонконгу, яка, у свою чергу, обмінюється цією інформацією з партнерами. На практиці з 2018 року Гонконг почав автоматичний обмін даними з країнами-партнерами, зокрема з Японією і Великобританією, а до 2020 року кількість юрисдикцій, з якими здійснюється обмін, зросла з 75 до понад 120.

Окрім CRS, Гонконг активно співпрацює у сфері обміну податковою інформацією з США (FATCA), підписавши відповідні угоди та впроваджуючи вимоги до фінансових установ щодо ідентифікації американських рахунків і звітності. Також країна приєдналася до Міжнародної конвенції щодо допомоги у податкових справах (MAC) і уклала багатосторонню угоду CRS-MCAA, що формує систему автоматичного обміну інформацією у межах цієї платформи.

У традиційній фінансовій сфері Гонконг вже сформував міцну технічну та інституційну базу для обміну інформацією. Впровадження CARF у цій системі є розширенням і трансформацією існуючих стандартів у сфері криптоактивів, що потребує додаткового дослідження їхнього взаємодії.

3. Еволюція регулювання криптоактивів у Гонконгу

Регулювання криптоактивів у Гонконгу постійно вдосконалюється, прагнучи збалансувати інновації та ризики.

З 2018 року Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу почала публікувати заяви та рекомендації щодо регулювання, формуючи рамки для віртуальних активів. У 2019 році запровадили «пісочницю» для платформ віртуальних активів для професійних інвесторів, а у 2023 році — офіційно запровадили ліцензування платформ для торгівлі криптоактивами відповідно до Закону про боротьбу з відмиванням грошей (AMLO). У 2024 році дозволили випуск перших у регіоні ETF з фізичними криптоактивами, що покликано захистити інвесторів та запровадити ризик-менеджмент.

З 2022 року, враховуючи зростання ринку та участі інвесторів, у Гонконгу було внесено зміни до закону про боротьбу з відмиванням грошей і фінансування тероризму (AMLO), а з червня 2023 року — введено ліцензування для постачальників послуг з криптоактивів (VASP), що контролюються Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC). Вимоги включають ліцензування платформ, що здійснюють торгівлю, зберігання або обслуговування криптоактивів, із дотриманням стандартів щодо ізоляції активів клієнтів, капітальної достатності, безпеки платформ, відповідності та аудиту. Однак ця система покриває лише онлайн-платформи та операції з клієнтськими активами, залишаючи поза регулюванням OTC-операції та фізичні магазини.

Для заповнення регуляторних прогалин у 2024 році у лютому-квітні було розпочато консультації щодо впровадження перших ліцензій на позаринкові операції з криптоактивами, зокрема щодо обміну криптоактивів на фіатні гроші та відповідних грошових переказів. У червні 2025 року було запропоновано законодавчі ініціативи для регулювання всього спектру послуг, що надаються у цій сфері, включаючи обов’язкове ліцензування або реєстрацію для всіх учасників, а банки й платіжні системи — під контролем HKMA.

Щодо емісії стабільних монет, то ті, що мають дозвіл від HKMA і здійснюють лише первинне розміщення або викуп, можуть бути звільнені від додаткових вимог. У лютому 2025 року Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів оприлюднила дорожню карту «A-S-P-I-Re», яка визначає п’ять ключових напрямків для створення цілісної системи регулювання.

Гонконг поступово рухається від пілотних проектів до комплексного регулювання всього ланцюга віртуальних активів, формуючи цілісну і стабільну систему.

4. Потенційний вплив впровадження CARF на ринок криптоактивів у Гонконгу

Враховуючи принципи CARF та тенденції регулювання у Гонконгу, у цій статті аналізуються можливі наслідки для торгових платформ, інвесторів, трастових організацій і традиційних фінансових посередників.

4.1 Торгові платформи криптоактивів

Якщо CARF буде запроваджено в Гонконгу, ліцензовані платформи з торгівлі криптоактивами та інші постачальники відповідних сервісів можуть бути класифіковані як RCASP. Вони зобов’язані проводити податкову due diligence, ідентифікувати податковий статус клієнтів, збирати та передавати дані про рахунки й транзакції відповідно до вимог CARF.

На практиці платформи, можливо, доведеться оновити процеси KYC, додати нові поля для даних, модернізувати внутрішні системи для формування відповідних звітів. Це може збільшити витрати на дотримання нормативів і операційні навантаження, але водночас допоможе покращити контроль клієнтів і внутрішню безпеку, а також оптимізувати торговий клімат.

4.2 Інвестори-фізичні особи

Інвестори-особи можуть відчути на собі найбільший вплив від запровадження CARF. Зокрема, якщо вони є податковими резидентами Гонконгу, то їхні операції з криптоактивами через локальні платформи — купівля-продаж, обмін, платежі — перестануть бути лише внутрішніми записами, а автоматично передаватимуться до податкових органів Гонконгу для обміну з іншими країнами.

Якщо ж інвестор не є податковим резидентом Гонконгу, то при операціях через RCASP його дані можуть бути автоматично передані до податкових органів його країни. Це означає, що ухилитися від оподаткування через децентралізованість і анонімність стає все складніше.

4.3 Трастові організації криптоактивів

Вплив CARF на трастові організації залежить від їхнього профілю діяльності. Якщо вони займаються лише зберіганням (наприклад, холодні гаманці, звіти про зберігання), не здійснюють купівлю-продаж і не виступають посередниками, то їх вважають схожими на «трастові фінансові установи», і їхня звітність здебільшого базується на CRS або інших існуючих механізмах. Якщо ж вони надають послуги з купівлі-продажу або обміну (зокрема, внутрішні платформи для торгівлі), тоді їх можна класифікувати як RCASP, і їм доведеться виконувати ті ж обов’язки щодо звітності та впровадження систем клієнтської due diligence.

4.4 Банки та традиційні фінансові посередники

Хоча CARF переважно регулює постачальників крипто-послуг, що є RCASP, традиційні фінансові інституції, зокрема банки, також можуть зазнати впливу. Вони при здійсненні AML та KYC мають більш системно враховувати, чи здійснюють клієнти великі перекази через криптоінструменти. Крім того, при наданні послуг з управління активами або сімейним фондом потрібно враховувати криптоактиви у податковому плануванні.

5. Стратегії реагування: від очікування до активного дотримання

Як зазначено вище, запровадження CARF може мати широкий вплив на учасників ринку. Тому рекомендується:

Для торгових платформ — заздалегідь оцінити, чи потрапляють вони до категорії RCASP. Якщо так, — підготуватись, удосконалити процеси KYC, оновити форми клієнтських даних, розробити автоматизовані системи збору і звітності. Важливо слідкувати за деталями, які публікує податкова служба Гонконгу, і підтримувати контакт із регуляторами для адаптації до нових правил.

Для інвесторів — систематизувати і зберігати всі дані щодо операцій з криптоактивами, зокрема витратні документи, історію операцій, документи про витрати. При подачі податкової декларації потрібно враховувати податковий статус і можливу автоматичну передачу даних у інші країни. Вибір ліцензованих платформ забезпечить стабільність і відповідність вимогам.

Для трастових організацій — встановити внутрішні системи зберігання та подання даних, оцінити можливі обов’язки щодо звітності за CARF, і забезпечити чітке розмежування бізнес-процесів.

6. Висновки

Запровадження CARF у Гонконгу разом із оновленням CRS — це не лише відповідь на міжнародний тренд прозорості податкової звітності, а й природний розвиток у контексті посилення регулювання криптоактивів. Враховуючи існуючі системи CRS і FATCA, а також ліцензування крипто-платформ, Гонконг має необхідну технічну і правову базу для реалізації CARF.

Очікується, що впровадження CARF підвищить прозорість криптоактивного ринку Гонконгу та матиме вплив на платформи, трастові організації, інвесторів і фінансових посередників. У процесі впровадження кожен суб’єкт має готуватися відповідно до своєї ролі та специфіки, а з розвитком нормативної бази і технічних стандартів — система регулювання криптоактивів у Гонконгу стане більш цілісною і стабільною.

!Вебсайт, телеграм-банер-1116 | Найвпливовіше медіа про блокчейн і Web3

📍Пов’язані матеріали📍