Прогноз ціни на Ethereum: хрест смерті з'явиться вперше за дев'ять місяців, чи може падіння на 4 мільярди доларів зупинити падіння ETH?

Ціна Ethereum нещодавно впала нижче ключової психологічної підтримки в 3000 доларів, що спровокувало ходлерів до масштабного накопичення активів на майже 4 мільярди доларів. Тим часом, технічні графіки вперше за дев'ять місяців показують сигнал про «смертельний перетин», що вказує на послаблення короткострокового імпульсу. Аналітики вказують, що ETH потрібно швидко відновити рівень в 3000 доларів, щоб зламати ведмежу структуру, інакше це може призвести до подальшої стагнації. Учасники ринку уважно стежать за даними у блокчейні та змінами макроекономічного середовища, щоб оцінити стійкість цієї купівлі просадки.

ETH ціна впала нижче психологічної межі, великі китові спокійно планують

Нещодавні тенденції Ethereum викликали широку увагу на ринку, його ціна ефективно впала нижче 3000 доларів США, цього важливого психологічного рівня підтримки, досягнувши нового місячного мінімуму. Втрата цього ключового рівня повинна була викликати панічні продажі, але фактична ситуація є абсолютно протилежною — дані у блокчейні свідчать про те, що великі інвестори використовують цю корекцію для стратегічного накопичення. Згідно з даними, наданими аналітичною платформою криптовалют, резерви Ethereum на біржах зазнали вражаючого зниження, різко зменшившись з 2,77 мільйона ETH до 1,41 мільйона ETH, чистий обсяг виводу склав 1,36 мільйона ETH. Згідно з поточними ринковими цінами, цей рух коштів еквівалентний майже 4 мільярдам доларів США купівельної спроможності, що свідчить про рішучу впевненість інституційних інвесторів і китів у середньостроковій вартості Ethereum.

Ця аномальна модель грошових потоків заслуговує на детальне вивчення. У традиційних фінансових ринках, коли ціна пробиває ключову підтримку, зазвичай спостерігається відтік капіталу, але ринок криптовалют часто демонструє ірраціональні характеристики. Ця масова виведення з біржі відбувається під час зниження ціни, більше схожа на накопичення з характеристиками «купувати просадку», а не на панічний розпродаж. Аналітики ринку відзначають, що ця модель досить схожа на період формування дна на початку 2023 року, коли Ethereum розпочав тривале зростання після досягнення дна. З точки зору часових моментів, це накопичення сталося якраз перед появою технічного сигналу «смертельного перетину», що вказує на те, що розумні гроші могли заздалегідь передбачити короткострокові коливання.

Аналізуючи мікроструктуру ринку, можна помітити, що ця купівля зосереджена в кількох специфічних часових проміжках. Більшість виведення коштів відбулося під час першого тестування зони 2950 доларів, після чого поблизу 2900 доларів відбулася друга хвиля інтенсивних покупок. Така стратегія поетапного формування позицій зазвичай відображає методи професійних інвесторів, які не прагнуть точно купити на дні, а знижують середню вартість, купуючи частинами. Варто зазначити, що, незважаючи на величезний обсяг покупок, волатильність ринку незначно зросла, що, можливо, означає, що більшість угод було здійснено через позабіржові канали або алгоритмічні інструменти, що зменшує прямий вплив на спотовий ринок.

Технічний сигнал смертоносного перехрестя виникає, історичні моделі попереджають про ризики

У той час як ціни демонструють слабкі тенденції, на графіку Ethereum з'явився життєво важливий технічний сигнал — вперше за дев'ять місяців мертва хрест. Ця технічна формація виникає, коли 50-денна експоненціальна ковзаюча середня перетинає 200-денну експоненціальну ковзаючу середню знизу, що традиційно вважається підтвердженням ослаблення середньострокового тренду. Особливо важливо те, що ця мертва хрест завершила структуру золотого перехрестя, яка існує з липня цього року і яка забезпечила надійну технічну підтримку для Ethereum під час літнього відновлення. З статистичної точки зору, поява мертвої хрестки часто вказує на те, що актив може перейти в етап консолідації або спадний цикл.

（джерело: TradingView）

Історичні дані тестування надають цінні рекомендації. Протягом останніх п'яти років Ethereum пережив чотири значні сигнали про «смертельний перехід», після яких спостерігалася певна закономірність. Перший раз це сталося у вересні 2019 року, після перехрестя Ethereum приблизно шість тижнів консолідувався, а потім розпочав новий етап зростання; другий раз у березні 2020 року під час паніки через пандемію, після перехрестя ціна різко впала, але швидко відновилася; третій раз був у травні 2022 року під час краху Terra, що викликало тривалий ведмежий ринок; останній раз це сталося з поточним сигналом. Аналітики особливо зазначають, що після перших трьох смертельних переходів Ethereum завжди спостерігав короткочасне відновлення, але, крім 2020 року, інші два відновлення в кінцевому підсумку виявилися «смертною кішкою», після чого ціна оновила свої мінімальні значення.

Ключова інформація про перетворення смерті

• Час формування: підтверджено цього тижня, вперше з'явиться у 2024 році
• Попередня структура: Золоте перетворення (підтримується з липня 2023 року)
• Конфігурація середніх значень: 50-денною EMA перетинає 200-денну EMA
• Історична продуктивність: ймовірність короткострокової консолідації 75%, ймовірність подальшого падіння 60%
• Поточна цінова позиція: 3035 доларів, знаходиться в ключовій зоні прийняття рішень
• Миттєва підтримка: 3000 доларів психологічний рівень
• Основний рівень підтримки: 2814 доларів (попереднє дно), 2681 доларів (важлива річна підтримка)

З точки зору синергії технічних індикаторів, «смертний перехрест» не є ізольованим сигналом. Індекс відносної сили RSI наразі читається на рівні близько 42, перебуваючи в нейтральній, але слабкій зоні, ще не досягнувши рівня перепроданості; гістограма MACD продовжує розширюватися нижче нульової осі, показуючи, що ведмежий імпульс все ще посилюється; ширина смуги Боллінгера розширюється, що вказує на зростання волатильності. Ці резонуючі індикатори підвищують надійність технічних оцінок. Проте технічні аналітики також попереджають, що в активах з сильною підтримкою з боку фундаментальних факторів прогнозна сила «смертного перехресту» буде знижена, особливо коли дані у блокчейні демонструють розбіжності.

Аналіз цінової траєкторії ETH та потенційних сценаріїв

Ethereum наразі торгується в районі 3035 доларів, обидві сторони ведуть запеклу боротьбу навколо ключової позначки 3000 доларів. З аналізу структури попиту та пропозиції, 3000 доларів є не лише психологічним круглим числом, а й верхньою межею зони інтенсивних угод останнього часу, технічне значення якої не підлягає сумніву. Якщо купівлі зможуть продовжувати надходити та ефективно прорвати цей опір, це може відкрити шлях до тестування 3131 доларів та 3287 доларів. Реалізація цього сценарію вимагає поєднання трьох умов: стабільний ринок біткоїна на рівні понад 60000 доларів, покращення макроекономічних ризиків, активна діяльність в мережі Ethereum.

У оптимістичному сценарії, після успішного повернення Ethereum до 3000 доларів, перша цільова позначка становитиме 3131 долар (де знаходиться 50-денна EMA), а наступний рівень опору після прориву – 3287 доларів (рівень попередньої вершини). Ймовірність цього сценарію наразі оцінюється в 40%, і потрібен суттєвий обсяг торгівлі для підтвердження. Більш вірогідним є нейтральний сценарій (ймовірність 45%), коли Ethereum буде перебувати в діапазоні 2800-3000 доларів протягом кількох тижнів, щоб за рахунок часу компенсувати негативний вплив смертоносного перетворення. Така консолідація сприятиме відновленню здорової технічної структури та закладе основу для подальшого зростання.

Песимістичний сценарій вказує на можливість втрати підтримки. Якщо Ethereum не зможе утримати підтримку на рівні 2814 доларів, то він може пройти подальше тестування зони 2681 доларів, де розташована лінія висхідного тренду 2024 року. Втрата цієї підтримки повністю зруйнує середньострокову бичачу структуру, що може спричинити активацію стоп-лоссів та підштовхнути ціну до 2606 доларів або навіть нижче. Проте, враховуючи близько 4 мільярдів доларів витрат на купівлю просадки, сконцентрованих у діапазоні 2900-3000 доларів, ймовірність істотного падіння нижче 2800 доларів відносно низька, якщо не відбудеться чорний лебідь або різке погіршення макросередовища.

Глибокий аналіз даних у блокчейні Ethereum та відстеження ринкових емоцій

Окрім цін та технічних індикаторів, дані у блокчейні надають ще один вимір для аналізу ринку. З 1,36 мільйона ETH, що вийшли з бірж Ethereum, близько 60% потрапили на адреси, позначені як “гіганти” (обсяг понад 10 000 ETH), які зазвичай належать інституційним інвесторам, фондам або великим постачальникам стейкінгу. Особливо варто відзначити, що частина коштів пішла на нові контракти на стейкінг, що вказує на те, що інвестори, можливо, здійснюють довгострокове вкладення, а не короткострокову спекуляцію. Наразі частка стейкінгу Ethereum перевищила 25% від загальної пропозиції, ця структурна зміна зменшує обсяги в обігу, надаючи ціні приховану підтримку.

Згідно з індикаторами ринкового настрою, незважаючи на падіння цін, індекс страху і жадоби не увійшов у зону крайнього страху, а поточне значення близько 35 (страх). Ця стримана реакція контрастує з панікою під час ведмежого ринку 2022 року, що натякає на більш зрілих учасників ринку. Дані з похідних фінансових інструментів показують, що ставка фінансування для безстрокових контрактів залишається нейтральною, і не спостерігається ознак масового ліквідації довгих позицій; хоча премія за пут-опціони на ринку опціонів зросла, вона все ще в межах розумного. Ці сигнали в сукупності вказують на те, що поточний ринковий настрій є “обережним спостереженням”, а не “панічним продажем”.

З точки зору фундаментальних факторів, активність у мережі Ethereum залишається здоровою. Середня кількість транзакцій на день утримується на рівні понад 1 мільйон, комісії Gas знаходяться в розумних межах, загальна заблокована вартість DeFi-протоколів стабільно перевищує 45 мільярдів доларів. Особливо з новим етапом розширення екосистеми Layer2, здатність Ethereum як шару розрахунків до захоплення вартості все ще посилюється. Ці фундаментальні фактори можуть пояснити, чому розумні гроші наважуються купувати просадку під час технічного недоліку смертельного перехрестя — вони більше зосереджені на довгостроковій цінності мережі, а не на короткострокових графічних сигналах.

Галузевий фон та динаміка пов'язаних сегментів

Методологія технічного аналізу криптовалют

Смертельний перехід і золотий перехід є важливими сигналами в системі аналізу ковзних середніх, що походять з традиційних фінансових ринків, а пізніше отримали широке застосування в сфері криптовалют. На відміну від фондового ринку, 24/7 торгівля на ринку криптовалют робить ці сигнали більш чутливими, але також збільшує ймовірність появи хибних сигналів. Професійні аналітики зазвичай рекомендують поєднувати аналіз з кількома часовими рамками та перевірку даних у блокчейні, щоб уникнути прийняття рішень на основі одного сигналу. На сьогоднішньому ринку інституційні інвестори більше схильні використовувати зважені ковзні середні або вдосконалені версії, такі як Hull ковзна середня, щоб фільтрувати ринковий шум.

Стан розвитку екосистеми Ethereum

Незважаючи на тиск на ціну, розвиток екосистеми Ethereum не зазнав істотних змін. Після впровадження EIP-4844 витрати на транзакції Layer2 зменшилися приблизно на 80%, що сприяло підвищенню активності екосистеми. Згідно з доповіддю розробників Electric Capital, кількість активних розробників Ethereum щомісяця залишається на першому місці серед усіх блокчейнів, а конкурентна перевага продовжує зростати. Особливо в нових сферах, таких як абстракція облікових записів, нульові знання та децентралізовані соціальні мережі, проекти екосистеми Ethereum отримали значні венчурні інвестиції, ці основні фактори становлять основу для тривалої підтримки цін.

Ринок Ethereum переживає класичну гру між технічним аналізом та фундаментальними факторами — смертоносний перехрестя малює побоювання на графіку, в той час як 4 мільярди доларів купівлі просадки свідчать про довіру до вартості. Історичний досвід показує, що така дивергенція часто є передвісником важливих точок повороту, але вибір напрямку потребує підтвердження каталізатором. Для інвесторів на даному етапі необхідно поважати сигнали технічного аналізу, але також не слід ігнорувати факти накопичення, які розкриває дані у блокчейні. У найближчі кілька тижнів результат боротьби за 3000 доларів не лише визначить середньострокову траєкторію Ethereum, але й може задати тон для всього ринку альткоїнів.