Variant дослідник: ілюстрація гарячих тенденцій крипторинку 2025 року

Автор: Алана Левін

Упорядник: Deep Tide TechFlow

Примітка: Зображення в документі перекладені для частин з великою кількістю тексту; для отримання додаткової інформації ви можете переглянути повний звіт.

З великим хвилюванням публікую свій “Звіт про крипто-тенденції 2025 року”!

Звіт описує зростання криптоіндустрії як три складові історії S-кривої: створення активів, накопичення активів та використання активів.

З цієї точки зору звіт прогнозує майбутній розвиток галузі в п'яти ключових тематичних областях — макроекономіка, стейблкоїни, централізовані біржі, ончейн-активність та передові ринки.

Наше місце на кожній кривій допомагає виявити залишкові стартап-можливості, а також передбачувані вигідні тенденції розвитку.

З макроекономічної точки зору, масштаб основних криптоактивів продовжує зростати. Незважаючи на те, що кількість токенів на ринку досягає нових висот, концентрація вартості перших десяти криптоактивів залишається вражаюче стабільною.

Накопичення активів є самопідсилювальним циклом: чим більше людей володіють певним активом, тим швидше зростає його вартість, і тим більш імовірно, що він стане вигодонабувачем «ефекту Лінді» (ефект Лінді означає, що чим довше існує певна річ, тим більше ймовірність її виживання в майбутньому).

Ця тенденція особливо яскраво проявляється в п'яти найбільших криптоактивах — за останні кілька років практично не з'явилося нових активів у цій групі.

Однак є один клас активів, який не був включений до наведеного вище графіка, а саме стейблкоїни.

Нові стейблкоїни з'являються з рекордною швидкістю.

Перші 100 мільярдів доларів постачання зайняли понад 80 місяців, другі 100 мільярдів доларів зайняли понад 40 місяців. А зараз ми прогнозуємо, що третій 100 мільярдів доларів постачання буде досягнуто менш ніж за 12 місяців.

Створення → Накопичення + Використання

Стабільні монети широко використовуються в різних продуктах і сценаріях, включаючи платежі, кредитні угоди, біржі, а також як засіб зберігання багатства.

Використання стейблкоїнів все ще є величезною можливістю для стартапів.

Ми вже почали спостерігати деякі ранні ознаки продуктового підходу, такі як продукти з прибутком, кредитування, споживчі платежі та отримання/прийом платежів тощо, але це лише початок!

У майбутньому напрямок продуктів стабільних монет також включатиме кредитні системи, приватні транзакції, координацію фінансів, “купити зараз, заплатити пізніше” (BNPL) та багато інших сфер.

Наступна частина зосередиться на централізованих біржах (CEXs) :

Централізовані біржі отримують величезну вигоду від тренду «накопичення». Зі зростанням кількості людей, які бажають купувати, продавати та зберігати криптоактиви, вони часто обирають централізовані біржі, що також приносить їм трильйони доларів обсягу торгів.

Біржі є складним бізнесом. Компанії на зразок @Coinbase побудували потужні бізнес-лінії навколо вторинних потреб користувачів, таких як послуги зберігання, стейкінг та продукти з доходом.

Багато нових способів використання криптоактивів буде безпосередньо побудовано на ланцюгу, але можуть бути реалізовані потужні можливості розподілу через централізовані біржі (такі як @Coinbase, @RobinhoodApp та @krakenfx).

Отже, чому майбутнє використання активів буде побудоване на блокчейні?

Онлайн-активності є колискою інновацій. Кожен етап життєвого циклу активів може бути випробуваний в онлайні, тоді як у традиційному фінансуванні ці етапи часто обмежені та підлягають ліцензуванню.

Крім того, новим користувачам тепер легше, ніж будь-коли, почати дослідження блокчейну — це означає, що будь-хто, незалежно від місця перебування чи віку, може почати створювати, накопичувати та використовувати криптоактиви.

Про створення: Кількість нових токенів є однією з найбільш швидко зростаючих графіків у криптовалютній сфері.

Отже, загальний обсяг торгівлі різко зріс, а розвиток децентралізованих бірж (DEX) триває. Частка ринку DEX за перші шість місяців 2025 року зросла і перевищила суму за 2021-2023 роки.

Інша сфера, в якій можна спостерігати ранні ознаки використання активів, - це кредитування в ланцюгу. Активи в кредитних протоколах (такі як @Morpho) зросли більше ніж у 5 разів за останні кілька років і продовжують зростати!

@Morpho також є гарним прикладом, що демонструє зростаючу тенденцію “будувати на ланцюгу, глобально розподіляти та використовувати”.

Варто зазначити, що S-крива створення активів все ще має простір для розвитку. Отже, де ми можемо знайти цю можливість? Звичайно, в мережі!

Однією з важливих нових категорій токенів є токени, створені установами. Токенізовані скарбниці (Tokenized Treasuries) є одним з перших представників численних нових прикладів.

Те ж саме, ми починаємо бачити експериментальні дослідження на ланцюгових акціях. Багато проектів перебувають на стадії тестування, і в майбутньому може виникнути різноманітний спектр токенізованих акцій.

Врешті-решт, термін “RWA” (реальні активи, Real World Assets) розшириться, охоплюючи більш широкий спектр типів продукції та способів побудови токенів, ніж сьогодні. Ці нові активи не лише мають власну цінність, але й каталізуватимуть новий раунд накопичення активів та попиту на їх використання.

Остання частина звіту зосереджується на передових ринках, прогнозуючи, що ринок стане типовим випадком, демонструючи, як за допомогою криптотехнологій перетворити продукти на платформи.

Криптографічні технології перетворення продуктів на можливості платформи не є новими. Ми вже стали свідками цього в безстрокових контрактах (таких як @HyperliquidX) та кредитних протоколах (таких як @Morpho).

Отже, якщо ви думаєте про те, де буде майбутнє, чому б не почати досліджувати з блокчейну! :)